週三，TD Cowen維持對Burlington Stores (NYSE:BURL)的積極立場，保持買入評級，目標價為334.00美元。該公司的分析表明，如果Burlington在2025財年及以後實現3%至4%的同店銷售(SSS)增長，每股收益(EPS)可能有潛力超過市場預期。這一結果將由持續的利潤率擴張驅動，預計將導致五年內EPS的年複合增長率(CAGR)達到20%以上。
Burlington的策略，被稱為Burlington 2.0，在沒有大幅提高SSS計劃的情況下成功擴大了利潤率。TD Cowen的預測包括2025財年SSS增長3%，以及EPS同比增長21%。334美元的目標價基於該公司預估的2026財年EPS的28倍和預估的企業價值對息稅折舊及攤銷前利潤(EV/EBITDA)的14倍。
該零售商專注於Burlington 2.0，涉及旨在提高利潤率的運營改進。即使在同店銷售沒有顯著增長的情況下，這種方法也已經證明是有效的，而同店銷售是零售商的一個關鍵指標，因為它表明了現有店鋪位置的表現。
TD Cowen的財務模型突出了對Burlington Stores的積極展望，預期的SSS增長和EPS增加反映了對公司運營策略和財務健康的信心。334美元的目標價保持不變，再次確認了該公司對Burlington持續表現和價值增長的預期。
在其他近期新聞中，Burlington Stores報告第三季度總銷售額增長11%，調整後每股收益增長41%至1.55美元。儘管面臨天氣相關的挑戰，公司的可比店鋪銷售增長1%，略低於預期的2%增幅。Burlington Stores一直在擴張，開設了147家新店，預計到年底將淨增101家新店。該公司計劃在2024年至2028年間增加500家新店。
在第三季度財報公布後，Burlington Stores也成為了幾家分析師報告的主題。Baird維持對Burlington Stores的優於大市評級，強調公司達到盈利預期的能力和有效的利潤率管理。Telsey Advisory Group、Evercore ISI和Citi提高了對Burlington Stores的目標價，理由是強勁的運營利潤率和儘管面臨天氣相關銷售挑戰仍表現出的韌性。
在另一項近期發展中，Burlington Stores任命前Staples首席執行官Shira Goodman為董事會成員和審計委員會成員，自2025年1月1日起生效。Goodman在零售業的豐富經驗預計將加強董事會對公司戰略增長計劃的監督。
InvestingPro洞察
Burlington Stores的近期表現與TD Cowen的樂觀展望一致。根據InvestingPro數據，該公司展示了強勁的財務業績，截至2023年第三季度的過去十二個月收入為104.7億美元，增長12.2%。這一強勁的收入增長支持了TD Cowen預測的2025財年及以後3-4%的同店銷售增長潛力。
公司的盈利能力也值得注意，同期毛利率為43.24%，營業利潤率為6.38%。這些數字表明Burlington擴大利潤率的策略，如文章中提到的，正在產生積極結果。
InvestingPro提示突出顯示，相對於近期盈利增長，Burlington的市盈率較低，PEG比率為0.68。這表明考慮到其增長前景，該股票可能被低估，這與TD Cowen的看好立場和目標價一致。
此外，Burlington在過去一年表現強勁，價格總回報率為67.14%。這一表現，加上股票交易價格接近52週高點（高點的95.9%），反映了投資者對公司策略和未來前景的信心。
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