週三，BTIG將Embecta Corp (NASDAQ:EMBC)的評級從中性上調至買入，新的目標價為26.00美元。這一決定是在Embecta股價週二大幅上漲約30%之後做出的，市場對該公司宣布停止其貼片泵項目做出了積極回應。
BTIG的分析師對公司的戰略舉措表示認可，強調了其財務效益，包括由於研發費用大幅減少而導致的調整後EBIT利潤率的提高。預計這一變化將增強Embecta的自由現金流，使公司能夠在2025財年末將淨槓桿率降至約3倍。
Embecta的財務策略還包括降低分拆相關費用，預計在2025財年將降至5000萬至6000萬美元之間，低於2024財年的1.65億美元。分析師指出，這可能為Embecta提供更多靈活性，以進行更符合其核心競爭力的戰略併購，正如公司管理層所表示的那樣。
這次評級上調反映了對Embecta應對行業挑戰的能力的信心，包括來自泵和GLP-1s的挑戰，這些挑戰導致公司自分拆以來的收入年複合增長率約為1%。該公司的強勁財務表現特點是連續幾個季度超出預期並提高未來預測。
BTIG對Embecta的26美元目標價估值是基於公司未來12至24個月預估每股收益的9倍。分析師通過平衡Embecta相對平緩的收入預測與其優於競爭對手的利潤率來證明這一倍數的合理性，儘管該倍數仍低於醫療用品同行的平均水平。
在其他近期新聞中，Embecta報告了2024財年第四季度和全年的積極業績，超過了初始預測，實現了1.3%的固定匯率調整後收入年複合增長率和31.4%的調整後EBITDA利潤率。然而，由於高投資成本和競爭壓力，公司也宣布停止其胰島素貼片泵項目。
Embecta第四季度調整後收入同比增長4.1%至2.902億美元，全年調整後收入按固定匯率計算增長1.1%至11.27億美元。儘管取得了這些成功，Embecta預計2025財年調整後收入將略有下降。公司未來計劃包括加強核心業務、擴大產品組合、提高財務靈活性，並償還約1.1億美元的債務。
InvestingPro洞察
Embecta Corp的近期戰略決策和市場表現進一步得到InvestingPro數據和提示的佐證。公司市值為10.8億美元，市盈率為10.75，表明相對於收益可能被低估。這與InvestingPro提示"相對於近期收益增長，公司以較低的市盈率交易"相一致，支持了BTIG的看漲立場。
公司的財務健康狀況似乎很穩健，InvestingPro提示指出"流動資產超過短期債務"。這種實力對於Embecta實現降低淨槓桿率的目標至關重要，正如分析師報告中所提到的。此外，該股票近期表現出色，InvestingPro數據顯示過去一週回報率為37.4%，過去六個月回報率為43.94%，印證了文章中提到的股價大幅上漲。
投資者如需更全面的洞察，可以訪問InvestingPro，獲取Embecta的10個額外提示，以深入了解公司的財務狀況和市場動態。
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