週二，Baird調整了對Leslie's (NASDAQ:LESL)股票的展望。Leslie's是一家專門經營游泳池用品和相關維護服務的公司。該公司將目標價從之前的4.00美元下調至3.50美元，同時維持對該股票的中性評級。分析師在公司第四季度業績公布後，採取了更為謹慎的立場，這反映在修訂後的目標價上。
在最近的季度報告中，Leslie's的調整後EBITDA出現了顯著短缺，約為25%，若不計入一次性項目則為17%。這一短缺主要是由於毛利率疲軟所致。儘管如此，本季度至今銷售趨勢有所上升，指引顯示範圍在3%的下降到1%的增長之間，相比第四季度8%的下降有所改善。
然而，第一季度通常是Leslie's的淡季，管理層對毛利率的展望明顯低於預期，預計下降200點子，而華爾街此前預期增長140點子。這一令人失望的預測導致分析師採取了更為謹慎的看法。
公司目前正在新任CEO Jason McDonell的領導下進行戰略調整。由於這些轉變，Leslie's決定暫不提供全年指引。缺少這一指引表明公司實現盈利增長的路徑仍在制定中。
鑑於這些因素，Baird選擇降低對Leslie's的預期和目標價。該公司選擇保持對該股票的中性評級，表明在公司未來實現盈利增長的能力更加明確之前，採取觀望態度。
在其他近期新聞中，Leslie's Pool Supplies報告2024財年銷售額和盈利能力下降，總銷售額下降8%至13.3億美元。
Telsey Advisory Group也調整了對Leslie's股票的展望，將目標價從4.00美元下調至3.75美元，同時維持市場表現評級。這一調整是在Leslie's公布2024財年第四季度業績不佳之後做出的，其中可比銷售額下降8.3%，調整後EBITDA下降28%。
公司還發布了2025財年第一季度指引，低於預期，這歸因於宏觀經濟環境的挑戰影響了消費者支出。儘管面臨這些逆風，Leslie's最近迎來了新任CEO Jason McDonell，他推出了旨在扭轉負面趨勢的戰略舉措。
除了這些發展外，Leslie's在新任CEO的領導下正專注於以客戶為中心、便利性和資產利用率。公司還提供了2025財年第一季度的銷售指引，預計同比變動範圍在下降3%到增長1%之間。
儘管整體下降，Leslie's的電子商務銷售正在增長，目前占總銷售額的近20%。公司還優先考慮減少債務，暫停新店開設和併購活動。
InvestingPro 洞察
最近的InvestingPro數據為Baird對Leslie's (NASDAQ:LESL)的謹慎立場提供了背景。該公司的市盈率高達218.44，表明投資者正在為當前收益支付溢價。這與InvestingPro提示之一相符，該提示指出Leslie's"以高盈利倍數交易"。
儘管最近面臨挑戰，Leslie's仍顯示出一些積極勢頭。該股票"過去一週有顯著回報"和"過去一個月有強勁回報"，價格總回報分別為21.88%和24.47%。然而，這些短期收益應該在長期表現的背景下看待，因為該股票"過去六個月遭受重創"，在該期間價格總回報為-31.31%。
公司的財務狀況呈現出複雜的局面。雖然Leslie's"在過去十二個月內盈利"，且"分析師預測公司今年將盈利"，但對未來表現存在擔憂。InvestingPro提示強調"分析師預計本年度銷售額下降"和"預計今年淨收入將下降"。這與過去十二個月-8.69%的收入增長和同期-45.62%的EBITDA增長相符。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Leslie's提供了11個額外的提示，提供了對公司財務狀況和市場表現更深入的理解。
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