週二，伯恩斯坦興業銀行集團（Bernstein SocGen Group）修訂了ITV Plc. (ITV:LN) (OTC: ITVPY)的目標價，從之前的1.21英鎊下調至1.05英鎊，同時維持對該股票的"優於大盤"（Outperform）評級。
此次調整是在ITV股價週一大漲9%之後做出的。股價上漲主要源於週末媒體猜測私募股權可能與歐洲廣播公司合作收購ITV。
伯恩斯坦興業銀行集團的分析師強調了ITV拆分情景的吸引力，指出近期行業內類似ITV Studios的製作業務交易估值達到了10倍EV/EBITDA。
這樣的估值支持ITV每股105便士的分部估值（SOTP）評估。這一評估意味著市場目前幾乎沒有給ITV的廣播業務賦予任何價值。
儘管目標價下調，但該公司對ITV的表現仍然堅定看好。此次修訂反映了對2025財年廣告收入更為謹慎的展望，導致2024財年和2025財年的調整後每股盈利（EPS）預測分別下調6%和9%。這些預測調整隨後導致ITV股票目標價下調13%。
分析師重申了對ITV股票的"優於大盤"評級，強調了對公司前景持續樂觀的看法。即使該公司更新其財務模型以考慮未來幾年廣告格局的預期變化，這一立場仍然保持不變。
InvestingPro 洞察
為補充伯恩斯坦興業銀行集團的分析，InvestingPro數據提供了對ITV Plc財務狀況的額外洞察。該公司的市盈率僅為6.52，表明相對於其盈利可能被低估。這與InvestingPro提示"相對於近期盈利增長，該公司以較低的市盈率交易"相一致，可能支持"優於大盤"評級。
ITV 4.08%的股息收益率凸顯了另一個InvestingPro提示，即該公司"向股東支付可觀的股息"。在當前市場條件下，這可能對注重收入的投資者具有吸引力。
截至2024年第二季度，該公司過去十二個月的收入為45.3億美元，營業利潤率為11.27%。雖然這些數字表明盈利能力，但InvestingPro提示警告ITV"毛利率較弱"，投資者在考慮積極前景的同時應該考慮這一點。
對於那些尋求更全面分析的人來說，InvestingPro提供了關於ITV的7個額外提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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