週四，伯恩斯坦興業銀行集團更新了對NVIDIA (NASDAQ:NVDA)股票的展望，將目標價從155美元上調至175美元，同時維持優於大盤的評級。
這一調整是在NVIDIA公布強勁的第三季度業績之後做出的。NVIDIA的營收約為350.8億美元，每股盈利(EPS)為0.81美元，超過了華爾街預期的約332.5億美元營收和0.74美元EPS。
分析師強調了NVIDIA創紀錄的數據中心營收約308億美元，超過了華爾街預估的近291億美元。
這一激增歸因於NVIDIA Hopper產品的強勁需求，其中H200的增長顯著，達到了數百億美元。此外，其他部門，特別是汽車部門的表現也好於預期。
NVIDIA第四季度的指引略高於華爾街預期，預計營收約為375億美元，EPS約為0.83美元，而華爾街預測為371億美元和0.82美元。
環比增長主要由Hopper產品的持續需求和NVIDIA最新平台Blackwell的擴產驅動，後者現在預計在展望中將超過數十億美元。
儘管預測樂觀，但公司預計由於供應限制，遊戲業務將出現環比下降，這一情況預計將在2025年得到改善。
分析師指出，雖然一些人可能會關注適度的指引超預期和潛在的擔憂，如較低的網絡附加率和明年初毛利率略有下降，但整體前景仍然強勁。
NVIDIA的毛利率預計將在Blackwell擴產時略有下降，穩定在70%左右的低位。然而，隨著平台在2026財年擴大規模，預計軌跡將回到75%左右的中位水平。分析師對NVIDIA滿足其新平台強勁需求的策略表示信心。
總結來說，分析師強調Blackwell的持續高需求，暗示在一段時間內可能會超過供應，這表明NVIDIA的數據中心部門可能會迎來強勁的一年。
NVIDIA產品的全面能力被認為會顯著擴大其競爭優勢，公司的整體敘事似乎仍然穩固。因此，目標價被上調，優於大盤的評級也得到重申。
在其他近期新聞中，NVIDIA因其令人印象深刻的財務表現和在AI行業的戰略進展而備受關注。公司報告總營收達到創紀錄的351億美元，超過了預期的340億美元。公司第四季度的營收展望為375億美元，與市場預期一致。
然而，由於Blackwell產品的早期擴產，預計毛利率將暫時下降，但預計在今年晚些時候會回升。
花旗、德意志銀行、摩根士丹利和Evercore ISI都更新了對NVIDIA的立場。花旗維持買入評級並將目標價上調至175美元，而德意志銀行保持持有評級並將目標價上調至140美元。
摩根士丹利維持增持評級並將目標價上調至168美元。Evercore ISI將目標價小幅上調至190美元，並維持對該股票的優於大盤評級。
這些最新發展凸顯了NVIDIA強勁的財務表現和在快速擴張的AI行業中的戰略地位。
公司已解決了投資者的擔憂，特別是關於大型語言模型(LLMs)擴展的問題，並向利益相關者保證了其生產能力。NVIDIA的Blackwell生產正全面展開，預計1月季度的出貨量將超過之前的預測。
InvestingPro洞察
NVIDIA的出色表現和積極展望得到了InvestingPro實時數據的進一步支持。公司的市值高達3.57萬億美元，反映了其在半導體行業的主導地位。截至2025財年第二季度，NVIDIA過去十二個月的營收增長驚人，達到194.69%，與分析師觀察到的創紀錄數據中心營收相符。
InvestingPro提示強調了NVIDIA的財務實力和市場地位。公司擁有完美的Piotroski評分9分，表明財務健康狀況良好。這一評分支持了分析師對NVIDIA滿足其新平台強勁需求能力的信心。此外，NVIDIA已連續13年保持股息支付，儘管其高增長特性，但仍展示了持續的股東回報。
公司過去十二個月的毛利率為75.98%，與分析師討論的NVIDIA預計毛利率一致。這一令人印象深刻的數字凸顯了NVIDIA在投資Blackwell平台等尖端技術的同時保持盈利能力的能力。
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