週四，Mizuho維持對NVIDIA (NASDAQ: NVDA)的優於大盤評級，並將目標價從之前的165美元上調至175美元。這一調整是在NVIDIA公布強勁的10月季度盈利報告之後做出的，該報告超出預期，收入達到351億美元，高於市場預期的300億美元。公司對1月季度的指引為375億美元，與市場共識一致，但低於買方預期的390億美元以上。
該金融機構強調了NVIDIA報告中的幾個關鍵績效指標。值得注意的是，數據中心收入攀升至約308億美元，環比增長17%，同比大幅增長112%。此外，企業人工智能收入較去年同期增長超過三倍，這得益於NVIDIA的NIM和NeMo技術，這些技術通過改善推理時間擴展來提高推理性能和模型質量。
Mizuho還指出，雖然1月季度Blackwell/GB200產品正在強勁增長，但這預計會對利潤率造成壓力，不過也將在連續六個季度約40億美元以上的基礎上，為數據中心收入帶來額外20-30億美元的增長。展望未來，該公司預計到2025日曆年將繼續保持強勢，NVIDIA的NVL機架預計將推高平均售價。
儘管10月季度的網絡收入由於Spectrum-X產品比例較高而環比下降15%，但NVIDIA的GB200 NVL36/72機架需求預計將在2026財年之前超過供應。基於這些觀察，Mizuho重申了其優於大盤評級，並上調了NVIDIA的預期和目標價，將其列為2024年AI加速器市場的首選，預計該市場從2023年到2027年的複合年增長率將超過60%。
在其他近期新聞中，NVIDIA Corporation報告了創紀錄的季度業績，總收入達到351億美元。這比去年同期增長94%，主要由AI基礎設施的強勁需求驅動。公司最近的發展包括成功推出NVIDIA Hopper和Blackwell架構。分析師指出，NVIDIA的財務成功歸因於蓬勃發展的AI行業，以及公司在向機器學習和AI轉型中的重要角色。
公司的數據中心收入達到308億美元，同比增長112%，表明AI基礎設施需求強勁。Blackwell架構現已全面投產，雲服務提供商對此表現出濃厚興趣。NVIDIA的CEO黃仁勳強調了公司在AI作為一個行業建立過程中的關鍵角色。
展望未來，NVIDIA預計第四季度收入為375億美元，並預計在Blackwell產品增長期間，毛利率將降至70%左右。雖然公司預計毛利率將暫時下降，但預計不久後將回到75%左右的水平。
InvestingPro 洞察
Mizuho的分析突出了NVIDIA的卓越表現，這一點在InvestingPro的實時數據中得到進一步證實。公司的市值達到了令人印象深刻的3.56萬億美元，反映了其在半導體行業的主導地位。NVIDIA的收入增長尤其值得注意，過去十二個月增長了驚人的194.69%，與Mizuho對公司強勁財務表現的觀察相一致。
InvestingPro提示強調了NVIDIA的強勁市場地位。公司已連續13年保持股息支付，展示了財務穩定性。此外，NVIDIA擁有完美的Piotroski得分9分，表明其財務健康狀況優秀，未來增長潛力巨大。這與Mizuho對公司在AI加速器市場表現的樂觀展望相一致。
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