週二，KeyBanc維持對NVIDIA (NASDAQ:NVDA)股票的增持評級，目標價保持在180.00美元不變，儘管預計短期內業績可能喜憂參半。
該公司預測，NVIDIA第三季度業績將強勁超出預期，主要得益於其Hopper產品的強勁需求。他們還預計公司對第四季度的指引將略高於市場共識預期。
然而，KeyBanc的分析師也指出了NVIDIA可能面臨的短期阻力。這些包括由於中國偏好國產AI解決方案而導致H20在中國推出延遲、市場份額被AMD的MI308搶佔，以及Blackwell (B200)供應量增加。
此外，NVIDIA最近決定將主要PMIC供應商從MPWR轉換為IFX，可能導致供應限制，並影響第四季度GB200 NVL服務器機架的供應情況。
鑑於這些因素，KeyBanc調整了對NVIDIA第四季度的預期，反映了預期的推遲和供應限制。然而，該公司對NVIDIA的長期前景仍持樂觀態度。
分析師將2026財年的收入和每股收益預估微調至2180億美元和5.04美元，仍遠高於市場共識的1860億美元和4.24美元。
KeyBanc對NVIDIA的展望基於這樣的信念：任何對NVIDIA股票的短期壓力都將被長期利益所抵消。該公司認為，NVIDIA在生成式AI技術方面的巨大增長潛力將帶來有利的風險/回報情況。
在其他近期新聞中，NVIDIA Corporation推出了實時計算機輔助工程（CAE）數字孿生藍圖，Ansys成為首家採用該藍圖的公司。這一新藍圖預計將顯著降低開發成本和能源使用。
此外，NVIDIA與SoftBank Corp合作推出了世界首個結合人工智能和5G電信網絡的系統，稱為人工智能無線接入網絡（AI-RAN）。
在財務方面，分析師預計NVIDIA第三財季和第四財季的銷售額將分別達到332億美元和370億美元。匯豐銀行預計NVIDIA第三季度銷售額將超過管理層指引和市場共識預期，達到353億美元。該公司對2025財年第四季度和2026財年第一季度的銷售預測分別為380億美元和427億美元。
包括美國銀行、Rosenblatt Securities、摩根士丹利和Evercore ISI在內的分析師公司都對NVIDIA保持積極態度。美國銀行重申了對NVIDIA股票的積極展望，儘管對該公司下一代Blackwell平台的高功耗表示擔憂。
Rosenblatt Securities維持NVIDIA的買入評級，目標價為200美元，預期盈利報告將呈現積極態勢。這些是圍繞NVIDIA的一些最新發展。
InvestingPro洞察
NVIDIA的財務指標和市場地位與KeyBanc的樂觀長期展望高度一致。根據InvestingPro數據，NVIDIA在過去十二個月的收入增長率高達194.69%，2025財年第二季度的季度增長率更是達到驚人的122.4%。這種強勁增長支持了KeyBanc對強勁第三季度業績的預測。
該公司的財務健康狀況進一步體現在其75.98%的毛利率和61.87%的營業利潤率上，反映了NVIDIA在快速擴張中保持盈利能力的能力。這些數據強化了分析師對NVIDIA長期前景的信心，儘管存在潛在的短期挑戰。
InvestingPro提示強調了NVIDIA的強勁市場地位，稱其為"半導體和半導體設備行業的主要參與者"。這與KeyBanc對NVIDIA在AI技術方面具有巨大增長潛力的觀點一致。此外，"分析師預計本年度銷售額將增長"的提示也印證了KeyBanc對第四季度指引超出市場共識預期的預期。
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