週二，UBS對專門從事通信網絡測試、監控和保障市場的Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV)股票進行了首次評級，給予中性評級，目標價為10.60美元。
Viavi還經營一個較小的光學安全業務，該公司最近經歷了業務下滑，2023財年和2024財年的收入分別下降了14%和10%。
UBS預計，從第二財季開始，Viavi將出現轉機，這得益於通信服務提供商（CSP）增加投資支出以及網絡部署速度加快。該公司預計，到2026財年，Viavi將恢復中單位數增長，這將得到光纖、5G和數據中心等領域長期增長趨勢的支持。
UBS分析師預測，隨著收入增長，運營利潤率將擴大280點子，預計這將推動2026財年每股收益（EPS）增長46%。
儘管近期增長動態積極，但考慮到業務的周期性和長期中單位數增長特徵，該股票以UBS預估的2026財年每股收益0.53美元的20倍估值被認為估值合理。
在其他近期新聞中，VIAVI Solutions出現了幾項重大發展。該公司報告2024財年第四季度淨收入為2.52億美元，環比增長2.4%，但同比下降4.4%。全財年收入為10億美元，比上一年下降9.6%。
VIAVI Solutions還宣布了一項重組計劃，旨在到2025財年底實現約2500萬美元的年化成本節省。該公司預計2025財年第一季度的收入將在2.35億美元至2.45億美元之間。
在另一項近期發展中，VIAVI Solutions與Telefónica Hispanoamérica達成協議，為其提供自動化網絡庫存管理工具。該公司還推出了新的以太網測試模塊ONE-1600，以支持新興的1.6Tb/s生態系統。
Rosenblatt調整了VIAVI Solutions的財務展望，將目標價從之前的8.25美元上調至10.50美元，同時維持中性評級。這一調整是在該公司2025財年第一季度財報顯示收入和每股收益低於預期，但公司對第二季度的指引超過預期之後做出的。
最後，VIAVI Solutions的股東批准了董事會和高管薪酬，並批准任命PricewaterhouseCoopers LLP為公司2025財年的獨立註冊會計師事務所。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據為UBS對Viavi Solutions (NASDAQ:VIAV)的分析提供了深度。儘管公司最近收入下降，但InvestingPro提示顯示，今年淨收入預計將增長，這與UBS的轉機預測一致。兩位分析師上調了即將到來的期間的盈利預期，進一步支持了這一樂觀看法。
InvestingPro數據顯示，Viavi的財務狀況似乎穩定，流動資產超過短期債務，公司以適度的債務水平運營。這一穩固的財務基礎可能為Viavi提供了靈活性，以利用預期的CSP投資和網絡部署增長。
然而，投資者應注意，Viavi目前的EBIT和EBITDA估值倍數較高，這可能反映了市場對未來增長的預期。該公司過去三個月的強勁回報（23.27%）和過去六個月的顯著價格上漲（26.61%）表明，一些預期的轉機可能已經反映在價格中，這與UBS認為股票估值合理的觀點一致。
對於尋求更全面分析的讀者，InvestingPro為Viavi Solutions提供了8個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務狀況和市場表現。
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