週五，花旗維持對CyberArk Software (NASDAQ:CYBR)的買入評級，並將目標價從之前的310美元上調至355美元。這一調整是基於該公司年度經常性收入(ARR)持續增長，同比增長率超過30%。
CyberArk的一個顯著成就是在第四季度以外的時期創下了淨新增ARR(NNARR)的記錄，同時營業利潤率(OPM)和自由現金流利潤率(FCFM)也有顯著提升。
儘管前景樂觀，花旗分析師仍指出了一些擔憂，包括低於預期的業績超預期幅度，以及沒有提高有機年度ARR預期，這主要是由於收購Venafi所致。Venafi預計帶來的1.64億美元增長高於花旗的預期。
第四季度有機NNARR同比持平的預測也引起了一些關注，這歸因於與2023年第四季度的艱難比較、預期維護ARR環比減少約800-1000萬美元，以及新任CFO Smith採取的謹慎態度。
預計Venafi內部人士持有約7億美元股票等賣方股東的潛在壓力將影響近期股價走勢。然而，花旗分析師對CyberArk在核心特權訪問管理(PAM)方面的強勁需求和執行能力，以及擴大勞動力帶來的好處表示持續樂觀。分析師對至少20%的有機增長和與Venafi的快速交叉銷售機會的信心支持其積極立場。
花旗估計(CitiE)的上調和終端倍數約一個回合的增加反映了CyberArk提供的保守指引。這一重新評估導致新的目標價為355美元，花旗重申對該公司股票的買入評級。
在其他近期新聞中，CyberArk Software在第三季度展示了強勁的財務業績，總收入創紀錄達2.401億美元，同比增長26%。公司的年度經常性收入(ARR)攀升至9.26億美元，同比增長31.3%。CyberArk最近收購機器身份安全公司Venafi，預計將顯著增強公司的產品供應並貢獻ARR。
KeyBanc Capital Markets、TD Cowen、Truist Securities和Rosenblatt Securities都調整了對CyberArk的目標價，表達了對公司強勁表現和未來前景的信心。這些公司的分析師根據公司最新的財務數據和戰略舉措上調了他們的估計。
CyberArk管理層預計第四季度收入將在2.97億美元至3.03億美元之間，超過2.597億美元的共識估計。非GAAP營業收入預計也將在4350萬美元至4850萬美元之間。此外，CyberArk宣布財務領導層變動，CFO Josh Siegel在任職13年後卸任，由Erica Smith接任。
InvestingPro洞察
文章中強調的CyberArk Software的強勁表現得到了InvestingPro實時數據的進一步支持。該公司過去十二個月的收入增長30.31%，與花旗對持續ARR增長的觀察一致。81.07%的高毛利率凸顯了CyberArk的運營效率，進一步補充了這一強勁增長。
InvestingPro提示顯示，CyberArk的現金多於債務，這可能為未來的增長計劃或潛在收購提供財務靈活性。此外，25位分析師上調了對即將到來的期間的盈利預期，這與花旗的樂觀立場一致，表明前景積極。
該股票過去一年61.95%的價格回報率表現強勁，目前交易價格接近52週高點的94.69%水平。這一表現反映了投資者對CyberArk業務模式和增長前景的信心。
對於有興趣進行更深入分析的讀者，InvestingPro提供了CyberArk Software的13個額外提示，全面展示了公司的財務健康狀況和市場地位。
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