週五，CVC Capital Partners plc (CVC:NA) 的股票評級發生變化，花旗將該投資公司的評級從買入下調至中性。分析師將新的目標價設定為22.60歐元，略高於此前的22.20歐元。這一調整是在CVC發布第三季度資產管理規模（AUM）更新後做出的，該更新導致股價小幅下跌約0.6%，此前一度下跌高達5%。
分析師對CVC的未來表示樂觀，認可公司的高質量franchise。然而，由於意外被納入指數而引發的近期重新評級，已推動CVC股票交易價格達到2024-2027財年預期費用相關收益（FRE）的26-30倍。
這一估值與其歐洲同行的上限相當。儘管如此，分析師認為，短期內股價上漲的潛力可能受到限制。
CVC目前的估值反映了其走勢強勁的市場地位，但分析師表示，由於2024財年盈利預測略有下調，中期內盈利估計不太可能出現重大變化。預測調整的原因是與業績相關的收益（PRE）低於預期。
更新後的目標價22.60歐元是基於預計29-33倍的FRE倍數，這意味著預期總回報（ETR）為10%。分析師強調，雖然2026財年及以後的盈利有可能超出預期，但股價在短期內上漲的前景似乎有限。
報告最後強調，CVC股票短期內缺乏催化劑，且2025財年的共識盈利預期上調空間有限。考慮到這些因素，花旗修改後的評級反映了對該投資公司短期投資潛力的更為謹慎的立場。
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