週三，TD Cowen調整了IAC/InterActiveCorp (NASDAQ:IAC)股票的目標價，將其從之前的82美元下調至77美元，同時繼續給予該股買入評級。這一調整是在公司發布第三季度營收報告之後做出的，該報告略微超出預期，這要歸功於其Search、Dotdash和Emerging部門表現優於預期，而Angi的業績則符合預測。
公司報告的季度EBITDA比共識高出10%，這得益於Emerging業務和Angi的強勁表現。針對這份財報，管理層討論了可能分拆ANGI的計劃，這將使Dotdash Meredith和MGM Resorts成為IAC的主要部門。
鑑於最新的財報和管理層的評論，TD Cowen修訂了其估計和各部分總和目標價至新的77美元，同時重申對公司股票的買入立場。分析師認為，當前市場反應可能反映了對2025年上半年ANGI預期的波動性。
IAC管理層還提供了更精確的2024年EBITDA指引，促使分析師相應調整了他們的估計。這一收窄的指引以及ANGI潛在的公司重組是影響該公司評估和目標價修訂的關鍵因素。儘管目標價有所下調，但該公司對IAC/InterActiveCorp的展望仍然樂觀。
在其他近期新聞中，IAC及其子公司Angi Inc.在2024年第三季度財報電話會議上詳細介紹了戰略增長計劃。這包括計劃分拆Angi，預計將提高盈利能力並加強對客戶體驗的關注。公司報告IAC的數字收入增長16%，廣告收入增長26%，Care部門顯示出顯著增長，收入達3.65億美元。
公司還強調Angi的工作完成率提高了30%，客戶滿意度有所改善，並專注於運營效率。IAC持有MGM的重要股份，價值略低於13億美元，計劃利用淨營業虧損來抵消潛在的應稅收益。
在最近的發展中，將OpenAI整合到D/Cipher廣告技術工具中預計將推動增長並提高變現能力。然而，即將到來的SEC監管變化可能會導致Angi的收入波動，並觀察到數字廣告整體放緩。儘管面臨這些潛在挑戰，公司對未來的增長和創新仍保持好友態度。
InvestingPro洞察
來自InvestingPro的最新數據進一步闡明了IAC/InterActiveCorp的財務狀況和市場表現。截至2024年第二季度末的過去十二個月，公司的市值為41億美元，市淨率為0.68，這表明相對於其賬面價值，股票可能被低估。
InvestingPro提示顯示，IAC的股票在過去一週內遭受重創，價格總回報下降9.54%。這一近期下跌與TD Cowen對市場波動性的觀察一致，特別是關於ANGI的前景。此外，IAC以適度的債務水平運營，這可能在公司考慮潛在重組舉措（包括文章中提到的ANGI分拆）時提供財務靈活性。
值得注意的是，IAC截至2024年第二季度末的過去十二個月收入為40.5億美元，收入增長率為-14.64%。這一收入下降與另一個InvestingPro提示一致，該提示指出分析師預計本年度銷售額將下降。儘管面臨這些挑戰，IAC仍保持70.71%的強勁毛利率，這可能是公司在進行重組計劃時的一個積極因素。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為IAC提供了10個額外的提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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