週三，Telsey Advisory Group將運動服裝公司On Holding AG (NYSE: ONON)的股價目標從53.00美元上調至62.00美元，同時維持"優於大盤"評級。
Telsey分析師在一份報告中表示："在2024年第三季度，On的全球品牌知名度在營銷和新產品的推動下有所提升，使On超越了該季度的銷售預期，2024年第四季度開局強勁，並上調了2024年的銷售指引。"
On Holding AG不僅報告了2024年第四季度的強勁開局，還上調了全年銷售指引。公司直接面向消費者(DTC)的銷售滲透率提高了450點子，促使該季度的毛利率和EBITDA結果好於預期。因此，On還上調了全年指引。這一表現被視為On在第三季度成功執行的證明，公司能夠滿足需求並有效緩解供應鏈壓力。
公司第三季度業績顯示，毛利率為60.6%，EBITDA利潤率為18.9%，這些數字不僅超過了該季度的預期，還超過了On為2026年設定的利潤目標。這些目標是"至少60%"的毛利率和18%的EBITDA利潤率。這些結果增強了人們對On有能力實現長期盈利目標的信心。
展望2025年，On Holding AG有望通過各種戰略舉措繼續保持品牌勢頭。這些舉措包括在跑步類別推出Cloudsurfer 2，在生活方式類別推出Cloud 6和Cloudzone等新產品，開設20-25家新店，批發門店擴張5%-6%，提高服裝滲透率，並繼續進行積極的營銷活動。
修訂後的62美元價格目標是基於將約4.75倍的企業價值與銷售額比率應用於Telsey對On Holding AG 2026年37億瑞士法郎的收入估計。這反映了該公司對On未來表現和增長前景的樂觀態度。
在其他近期新聞中，BTIG將On Holding AG股票評級從中性上調至買入，反映了對公司當前勢頭和未來盈利潛力的信心。該公司預計On Holding將繼續增長，特別是隨著其從向DTC銷售的轉變中受益。鑑於這些結果，Goldman Sachs也將2024年和2025年全年固定貨幣銷售增長預估分別修訂為31.9%和25.4%。
Truist Securities將On Holding AG的目標價上調至61.00美元，理由是強勁的需求和增長加速。
InvestingPro洞察
On Holding AG的近期表現和未來展望與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相吻合。公司在2024年第三季度32.32%的收入增長支持了文章中提到的強勁季度表現。此外，On截至2024年第三季度過去十二個月的60.18%毛利率與第三季度報告的60.6%非常接近，凸顯了公司持續的盈利能力。
InvestingPro提示強調，On Holding AG"持有的現金多於債務"和"流動資產超過短期債務"，這表明公司有強大的財務狀況來支持其擴張計劃和營銷舉措。指出"分析師預計本年度銷售將增長"的提示與On上調的全年銷售指引相一致。
值得注意的是，InvestingPro為On Holding AG提供了20個額外的提示，為投資者提供了對公司財務健康和市場地位的全面分析。鑑於On的近期表現和分析師提出的樂觀展望，這些洞察可能特別有價值。
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