週三，卡特彼勒公司（NYSE:CAT）的股票前景發生變化，Evercore ISI將其評級從"與大盤同步"下調至"表現不佳"，同時將目標價從之前的321美元上調至365美元。這一決定反映了對未來潛在盈利風險和競爭壓力的擔憂。
該公司指出，卡特彼勒第三季度的銷售和每股盈利（EPS）可能預示著2025年EPS面臨下行風險。這一評估基於預期公司將不得不解決建築設備庫存水平過高的問題。
此外，該公司預計卡特彼勒將面臨更激烈的全球競爭，特別是強勢美元不僅影響建築設備，還影響採礦設備的銷售。
除了這些因素外，Evercore ISI還表示，新興市場的疲軟（可能是對特朗普總統連任的反應）可能會影響卡特彼勒，該公司通常被視為全球經濟指標。
該公司還對石油和天然氣行業對特朗普"大力鑽探"政策的資本支出反應表示懷疑，認為鑑於相對較低的商品價格，這可能無法達到預期。
Evercore ISI的分析表明，卡特彼勒的股票目前交易價格接近其2025年EPS估計的19倍，可能難以在中期內與板塊表現持平。
這一估值被視為潛在障礙，特別是如果股票更接近中期週期估值的話。該公司認為，考慮到未來的挑戰，目前的價格水平可能過於樂觀。
在其他近期新聞中，卡特彼勒公司的財務表現呈現出複雜趨勢。公司報告第三季度銷售額同比下降4%，總計161億美元，主要由於建築工業和資源工業板塊表現疲軟。儘管如此，卡特彼勒仍保持了20%的穩定調整後營業利潤率和5.17美元的調整後每股利潤。
金融服務公司DA Davidson將卡特彼勒的目標價從之前的337美元上調至350美元，同時維持對該股票的中性評級。Oppenheimer和Truist Securities的分析師也分別維持了他們的"表現"和"買入"評級。值得注意的是，Truist Securities略微將其目標價從456.00美元調整至454.00美元。
在其他近期發展中，卡特彼勒宣布進行多年資本投資，以提高其大型往復式發動機產能，旨在將生產能力提高超過125%（相比2023年）。公司的訂單積壓略有增加，達到287億美元，表明某些板塊需求健康。
卡特彼勒全年調整後每股利潤和營業利潤率預期保持不變，現金流目標提高到50億至100億美元範圍的上限。
InvestingPro 洞察
雖然Evercore ISI將卡特彼勒降級至"表現不佳"，但來自InvestingPro的最新數據為公司的財務健康狀況提供了更細緻的描述。卡特彼勒的市盈率為18.41，相對於其近期盈利增長潛力而言較低，這一點在InvestingPro提示中得到了強調。這表明儘管存在對未來盈利風險的擔憂，但該股票可能仍為投資者提供價值。
此外，卡特彼勒展現出強勁的財務表現，截至2024年第三季度的過去十二個月收入為656.66億美元，營業利潤率令人印象深刻，達21.47%。這些數字表明，儘管文章中提到了挑戰，但公司仍保持了強勁的盈利能力。
InvestingPro提示還揭示，卡特彼勒已連續11年提高股息，並連續54年保持股息支付。這種持續增長股息的記錄可能會為擔心公司未來表現的投資者提供一些保證。
值得注意的是，InvestingPro為卡特彼勒提供了14個額外的提示，為希望做出明智決策的投資者提供了更全面的分析。
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