週二，BTIG重申對Exagen (NASDAQ:XGN)的買入評級，目標價維持在5.00美元。這一決定是在Exagen公布第三季度業績後作出的。該公司的業績在調整後基本符合預期，但由於一次性調整（預計不會重複發生），報告的業績略低於預期。
Exagen報告稱，第三季度平均售價（ASPs）同比增長26%。公司還預計將在2025年第四季度實現現金流轉正。儘管2024年收入指引略有下調，現設定為5500萬至5600萬美元，反映同比增長5-7%，但BTIG認為這一調整微不足道。
2024年收入預測的下調考慮了一次性調整的影響。Exagen計劃在2024年晚些時候推出的新產品預計將在2025年帶來更高的平均售價。公司CEO John Aballi的有效管理得到了認可，他在提高收入增長和毛利率的同時降低了運營成本。
Exagen的股票目前的交易價格約為BTIG預估的2026年7200萬美元收入的0.7倍。這一估值被認為遠低於Exagen同行和歷史平均水平通常見到的3-7倍收入倍數。該公司重申買入評級和5美元的目標價，反映了對公司財務軌跡和市場地位的信心。
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