週二，BTIG維持了對DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)的買入評級和55.00美元的目標價，儘管路易斯安那州擬議提高稅率可能帶來挑戰。該公司的分析表明，對DraftKings以及FanDuel和BetMGM等其他行業參與者的影響將因限制向玩家提供促銷優惠的決定而得到緩解，這可能會抵消大部分成本。
該公司估計，如果稅率上調實施，DraftKings在2025日曆年可能面臨約1100萬美元的風險，而FanDuel和BetMGM可能分別面臨1500萬美元和300萬美元的影響。這些數字考慮了通過減少運營開支來緩解稅收增加的可能性。
BTIG還強調，擬議稅收變化帶來的實際財務風險似乎不如市場反應所暗示的感知風險那麼重大。該公司建議投資者考慮公司通過戰略性變化來管理稅收壓力的潛力，例如調整投注選項組合並在稅收環境更有利的新州開展業務。
該公司指出，雖然現在下定論還為時尚早，但目前的數據表明，市場可能高估了對DraftKings財務模型的負面影響。BTIG認為，鑑於行業通過成本管理和戰略轉變來適應的能力，對DraftKings股價的長期影響可能不如最初擔心的那麼大。
在其他最近的新聞中，DraftKings報告收入同比大幅增長39%，達到19.5億美元，儘管調整後EBITDA虧損5900萬美元。該公司未來展望包括在2025財年產生約8.5億美元的自由現金流，收入指引設定在62億美元至66億美元之間，調整後EBITDA指引範圍為9億美元至10億美元。與這些發展一致，TD Cowen將DraftKings的目標價上調至55美元，而Goldman Sachs維持其目標價57美元，兩家公司都繼續對該公司保持買入評級。
預計密蘇里州體育博彩的合法化將為DraftKings的收入和EBITDA提供重大推動。DraftKings還計劃通過整合Simple Bet來增強其實時投注產品，並預計在NFL賽季期間組合投注比例將增加500點子。然而，由於競爭環境，該公司對客戶獲取支出保持謹慎態度。
InvestingPro 洞察
除了BTIG對DraftKings Inc. (NASDAQ: DKNG)的樂觀展望外，InvestingPro的最新數據為該公司的財務狀況和市場表現提供了進一步的背景。儘管可能面臨稅率上調的挑戰，DraftKings仍顯示出強勁的收入增長，截至2024年第三季度的過去十二個月內增長40.01%，達到46.1億美元。這與InvestingPro提示分析師預期本年度銷售增長的觀點一致。
該公司的市值為206.1億美元，反映了投資者的信心。然而，值得注意的是，DraftKings的市淨率高達19.15，表明估值較高。這與另一個InvestingPro提示相符，即該股票以高收入估值倍數交易。
重要的是，雖然DraftKings在過去十二個月內尚未盈利，但InvestingPro提示分析師預測該公司今年將實現盈利。如果DraftKings成功通過文章中討論的成本管理策略應對潛在的稅收挑戰，這一預測可能支持BTIG的買入評級和55.00美元的目標價。
尋求更全面分析的投資者可以通過InvestingPro獲取額外洞察，該平台為DraftKings提供了13個更多的提示，有助於更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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