週一，摩根大通對思科系統公司(NASDAQ:CSCO)採取了看好立場，將該股評級從中性上調至增持，並將目標價從55美元上調至66美元。這一樂觀態度源於思科股價在8月中旬發布2024財年第四季度財報後大幅上漲，表現優於標準普爾500指數和其覆蓋範圍內的其他公司。
此次上調評級基於多個因素，包括預期企業網絡需求上升週期將帶來盈利增長，而這一週期仍處於早期階段。這一評估得到了思科同行最近財報的支持。
此外，思科的估值倍數有上升潛力。歷史上，其最高估值達到18倍盈利，而目前為16倍。特別是在需求上升期間，估值倍數可能會上升。
摩根大通還強調，思科的安全板塊可能成為"變數"，有望在未來一年為收入增長情緒帶來積極變化。儘管思科即將公布2025財年第一季度業績和第二季度指引，但分析師仍維持這一展望。
分析師公司承認季度業績可能存在波動，但強調基於企業網絡的週期性復甦，中期增長前景樂觀。
行業預測顯示，繼2024年顯著下滑後，WLAN、DC和園區交換機市場的總體增長將在2025年強勁反彈，這進一步增強了摩根大通的信心。
此外，已經公布財報的同行網絡業務收入環比增長也支持這一觀點。摩根大通維持其盈利預估不變，並對思科2026日曆年盈利預估應用16倍市盈率，這與當前交易倍數一致，反映了隨著企業網絡需求復甦，盈利預期可能上調。
在其他近期新聞中，思科成為多項重大發展的焦點。公司報告2024財年第四季度收入為136億美元，同比下降10%，而收購Splunk貢獻了額外的9.6億美元收入。儘管整體收入下降，但安全和可觀察性等板塊分別大幅增長81%和41%。
為應對對可擴展、安全和可編程網絡的不斷增長的需求，思科推出了新的AI服務器系列和利用NVIDIA加速計算的AI POD。公司還宣布對其合作夥伴計劃進行重大改革，投資8000萬美元，並推出新的AI解決方案以改善客戶服務。
Evercore ISI維持對思科的跑贏大盤評級，認為當前對1月季度和2025財年的收入估計可能未充分考慮網絡板塊的潛在反彈。該公司還認為，由於思科尚未在2025財年指引中考慮任何運營支出協同效應，因此存在運營利潤率改善的機會。
分析師公司花旗和滙豐都將思科股票評級從中性上調至買入。花旗的上調基於以太網AI總可覆蓋市場的潛在增長和與同行的估值差距縮小，而滙豐預計思科2024年至2027年的非GAAP每股盈利複合年增長率將達到11.6%。
最後，思科宣布對雲服務提供商Coreweave進行大額投資，對其估值為230億美元，董事會成員Ekta Singh-Bushell將不會在即將舉行的年度股東大會上尋求連任。
這些都是公司近期的發展。
InvestingPro 洞察
思科系統最近被摩根大通上調評級，這與InvestingPro數據的多個積極指標相一致。公司2,317億美元的市值和22.71的市盈率反映了其顯著的市場地位和投資者預期。一條InvestingPro提示強調，思科是通信設備行業的主要參與者，這支持了摩根大通對公司有望從預期的企業網絡需求上升週期中受益的樂觀看法。
另一條InvestingPro提示指出，思科以適度的債務水平運營，凸顯了公司的財務健康狀況。這種財務穩定性可能為公司提供靈活性，以投資於增長機會，特別是在摩根大通認為可能成為積極收入增長情緒催化劑的安全板塊。
思科的股息狀況也值得注意，InvestingPro數據顯示股息收益率為2.76%，一條InvestingPro提示揭示公司已連續14年提高股息。這種持續的股息增長可能吸引注重收入的投資者，並有助於提高估值倍數，正如摩根大通所建議的那樣。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為思科系統提供了11條額外提示，可以更深入地了解公司的財務狀況和市場表現。
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