週五，CLSA將Escorts Kubota Ltd (ESCORTS:IN)的股票評級從"表現不佳"上調至"持有"。該公司還將目標價從2,439.00印度盧比上調至3,775.00印度盧比。這一調整是在Escorts Kubota India Private Limited和Kubota Agricultural Machinery India Private Limited完成合併後做出的，現在兩家公司統一在Escorts Kubota旗下。
合併的完成為公司帶來了重大變化。雖然合併後實體的Ebitda利潤率僅為10.8%，這主要是由於Kubota進口零部件比例較高，但合併為公司增加了約200億印度盧比的年收入，目前已達到Ebitda收支平衡。公司表示，預計通過增加本地生產將提高盈利能力，並設定了長期實現中等水平Ebitda利潤率的目標。
公司對未來前景持樂觀態度，預計2025財年後國內拖拉機銷量將恢復增長，這得益於有利的水庫水位和2023至2025財年較低的業績基數。CLSA預計2026/27財年行業拖拉機銷量將增長12%，而Escorts的增長速度將超過行業水平，達到13%。這些預測被認為在很大程度上已反映在當前的股票估值中。
雖然該公司略微上調了2025財年的盈利預測2%，但將2026/27財年的盈利預測小幅下調了1%。這一調整是由於將鐵路設備部門剝離給Sona公司。合併及其對公司財務的影響現在成為投資者關注Escorts Kubota市場表現的關鍵焦點。
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