週五，中信里昂上調了小米集團(1810:HK)(OTC: XIACF)的財務預期，將目標價從之前的32.50港元上調至32.50港元。該公司維持對小米股票的"跑贏大市"(2)評級，顯示出對公司業務發展軌跡的信心。
此次調整是基於分析師評估小米可能在所有業務板塊都取得了強勁表現。對2024年第三季度的預測顯示，總營收同比增長27.6%至905億元人民幣，其中智能手機營收可能因平均售價上漲和銷量增加而上升12.7%。AIoT（人工智能物聯網）板塊預計將增長22%，這得益於大型家電、平板電腦、可穿戴設備的強勁需求以及海外銷售的增長。
小米的電動車交付量也被認為是公司營收增長的重要貢獻因素，快速增長的交付量達到39,000輛，佔總營收的10%。儘管電動車的平均售價保持穩定，但調整後淨利潤預計將同比持平於61億元人民幣。這種停滯不前的情況歸因於智能手機部門毛利率下降和電動車板塊的虧損。
然而，報告指出智能手機毛利率可能已經觸底，而電動車虧損已環比減少至17億元人民幣。若不計入電動車虧損，調整後淨利潤預計約為78億元人民幣。
展望2024年第四季度，中信里昂預計營收同比增長約33%。該公司上調了2024財年和2025財年的淨利潤預測，分別上調2%和3%，主要是由於對電動車業務前景更為樂觀。修訂後的目標價反映了這些對小米財務表現的最新預期。
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