週三，Scotiabank調整了對Apellis Pharmaceuticals (NASDAQ:APLS)股票的展望，將目標價從之前的35.00美元下調至30.00美元。儘管如此，該公司仍維持對該股的板塊表現評級。
這一決定是在Apellis公布的財務數據未達預期後做出的。公司總收入為1.968億美元，比預期低430萬美元，每股虧損為0.46美元，比預期多虧損0.17美元。
該製藥公司的兩款主要產品Syfovre和Empaveli的銷售均未達到預期。Syfovre產生了1.52億美元的收入，比預期少1,570萬美元，而Empaveli帶來了2,460萬美元的收入，比預期少840萬美元。根據Scotiabank的說法，Syfovre的市場推廣可能會因潛在的不利毛利率調整而面臨挑戰。
儘管收入和每股收益未達預期，但Apellis並非所有指標都是負面的。該公司在本季度的商業Syfovre小瓶出貨量有所增加，環比增長7%至84,500單位。這表明患者使用量仍在持續增長。
Scotiabank預計，隨著Syfovre獲得支付方的優先地位，其收入將進一步增長。然而，該公司也預計未來較低的淨售價將抵消患者需求增加的影響。
Scotiabank已修訂了對Syfovre的銷售預測，現在估計2024年的收入為6億美元，低於此前預測的6.24億美元。2025年的預測從之前的7.69億美元調整為6.81億美元。這些更新後的銷售預期反映了對該藥物增長軌跡的更為保守的看法。新的30美元目標價反映了這些修訂後的預測和Apellis Pharmaceuticals當前的市場環境。
在其他最近的新聞中，Apellis Pharmaceuticals報告的第三季度收益和虧損均未達到預期。公司第三季度每股虧損0.46美元，收入為1.9683億美元。Apellis的產品之一Syfovre的收入下降了約2%至1.52億美元，儘管需求環比增長了7%。這一短缺歸因於更高的毛利率調整和地理萎縮市場的整體放緩。
針對這些最新發展，多家公司調整了對Apellis的展望。Piper Sandler、Oppenheimer、H.C. Wainwright和BofA Securities分別將目標價修訂為32美元、40美元、57美元和47美元。然而，所有公司都維持對該公司股票的正面評級。
儘管面臨財務挫折，Apellis在新處方份額方面有所上升，接近50%。此外，一家大型Medicare Advantage計劃已將Syfovre指定為其處方藥目錄中的唯一優先產品，從2025年1月1日開始生效。這些是提供公司當前財務狀況洞察的最新發展。
InvestingPro洞察
為補充Scotiabank的分析，InvestingPro數據為Apellis Pharmaceuticals的財務狀況提供了額外背景。儘管最近面臨挑戰，但該公司在截至2024年第三季度的過去十二個月內收入增長令人印象深刻，增長了162.1%。這與InvestingPro提示中分析師預計本年度銷售增長的觀點一致，支持Syfovre持續市場滲透的潛力。
然而，盈利能力仍然是一個問題。公司的營業利潤率為-49.8%，一個InvestingPro提示指出分析師預計公司今年將不會盈利。這印證了Scotiabank謹慎的立場和降低的目標價。
從積極方面來看，Apellis的債務水平適中，其流動資產超過短期債務，在應對市場挑戰時提供了一定的財務靈活性。目前34.2億美元的市值和14.42的市淨率表明，儘管最近遇到挫折，投資者仍在為顯著的增長預期定價。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Apellis Pharmaceuticals提供了7個額外的提示，深入洞察公司的財務健康和市場地位。
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