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Citi看好Coupang長期增長前景,儘管短期利潤率受壓

編輯Emilio Ghigini
發布 2024-11-6 下午06:44
CPNG
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週三,Citi維持對Coupang Inc (NYSE:CPNG)股票的買入評級,同時將目標股價從之前的26.00美元上調至31.00美元。這一調整是基於Coupang管理層關於近期商品商務利潤率預期受壓的聲明。

這種壓力主要源於對技術和基礎設施成本的增加投資,以及與天氣相關的季節性成本。儘管這些因素導致商品商務毛利率環比下降30點子,但Citi對公司的長期前景仍持樂觀態度。

該公司的積極立場基於幾個關鍵觀察。首先,Coupang在商品商務部門實現了20%的同比外匯中性收入增長,並持續獲得市場份額。此外,公司還成功控制了發展中業務部門的EBITDA虧損,將運營虧損率控制在年度指引負7.5億美元以下。

Citi的分析指出,儘管存在獲利回吐的風險,特別是在Coupang股票年初至今已大漲66%的情況下,但長期前景仍然看好。該公司預計,隨著Coupang規模的擴大,其在技術和基礎設施方面的投資將產生槓桿效應。這一預期基於管理層對這些戰略投資長期效益的預測。

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