英倫金融「黃金交易早評」：金價低位震蕩，靜候非農數據

英倫金融：美國制造業活動以兩年多來最低速度擴張，差過市場預期，不過勞工市場仍然強健，建築開支亦增加。美國星期五會公布就業數據。市場預期上月非農業職位增加20萬3千個，失業率維持百分之5.1。美國聯邦儲備局有決策官員再度呼籲今年加息，並表示不擔心金融市場對加息反應激烈。從CME監察可見10月加息機會持平，若機會上揚則打壓非美及金銀。美10年期債券息口回穩，對金銀有一定壓力。日內關注美國9月非農就業數據，由于首次申領失業救濟人數雖然連續第二個星期上升，不過仍然是連續第30個星期低過30萬，顯示勞工市場仍然強健，非農就業數據料比較樂觀，加上已有多位美聯儲官員呼籲加息，加息預期或持續打壓金銀。金價前期在1100-1110區間築底後逐級反彈，最高見1157，後大幅下挫，回吐九月中下旬大部份的漲幅，現在1112附近低位震蕩，技術形態已走弱，宜逢高沽空。短線銀行間挂單在1100-1110區間好倉有一定支持，1120-1125淡倉壓力較大，短線或有反彈但其高度不容樂觀。技術上，4小時MA均線形成死叉發散下行，日圖呈收斂三角形迹象，再向上的話，料周圖MA10,1180有較大阻力，若長期下行趨勢持續，大概率回探前期底部1100附近。目前市場關注美國非農就業數據及美聯儲加息預期，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1700以歐元區8月PPI年率低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以美國9月季調後非農就業人口高于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
4) 2030以美國9月失業率低于預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
5) 2030以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2200 以美國8月工廠訂單月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1117適量淡倉，目標1112,1110
　B)上破1117適量好倉，目標1120,1125
　C)跌穿1112適量淡倉，目標1105,1100
　D)首觸1100適量好倉，目標1105,1112
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0900以中國9月官方制造業PMI低于預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1600以歐元區9月制造業PMI終值低于預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以美國9月26日當周初請失業金人數高于預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
5) 2030以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 2200 以美國9月ISM制造業PMI高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2200 以美國8月營建支出月率高于預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1120適量淡倉，目標1115,1110
　B)上破1120適量好倉，目標1125,1130
　C)跌穿1110適量淡倉，目標1105,1100
　D)首觸1100適量好倉，目標1107,1115
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
3. 觸底回1114做多，看1117，突破追 1120 (亞市晚段，准確捕捉5美元波幅)
1. 1120做空，看1115，突破追 1110 (美市早段，准確捕捉6美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1100美元(回報率: 110%)
【環球市況焦點及分析】
美國非農就業數據預期走強，市場預期在20萬上方，前值爲17.3萬，若此金銀均料受壓。ADP數據如預期般走強，分析師預期非農走強的機會較大，或支持今年稍後加息。上個月由于是季節性因素，結果往往會出現偏差，加上加息的預期陰霾揮之不去。但這個月的結果卻十分重要，先從值搏率入手。這次非農回到19.5萬上方，基本上是合情合理，目先這個月的初請失業人數沒有大幅增加，消費信心良好，GDP亦比市場預期爲佳。唯一是股市的情緒不佳。
若非農在20萬上方，如何入市？
要看結果是１）在20-23萬，還是２）在23萬上方。
第一個結果，非農在1)20-23萬間，對非美及金銀打壓有限，因爲這只是一個合理水平，反之，有機會公告後更是入市的好時機，因爲１０月加息的機會必定不高。
第二個結果，非農在23萬上方，對非美及金銀的打壓就非一般的重，金價回試1120~1108區間沒太大的懸念，英磅及歐元更跟隨下挫，而美元日圓則有機會試122上方。
當然，市場總有意外，因爲非農不是一個科學化的調查數據，只是一個抽樣調查，所以還有一個意想不到的結果，就是3)18萬下方。
先講18-20萬的結果，跟20-23萬類同，是偏向利好非美及金銀，但力度有限。
但是，第三個結果，非農在3)18萬下方，會引起市場對美國經濟走軟的憂慮，目前美國有市場人仕重提推出QE，非農在18下方，不但加息預期延後，更加會把推出新QE的想法炒作，金價有機會乘勢重上1180上方。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啓動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：金價低位震蕩，靜候非農數據。1)首個即市策略，升穿1117可適量造多，看1121,1125，突破追1130,1133。2)反之，跌破1112，目標1110,1107，突破可追1103,1100。3)最後一個策略，以長期來看美元基本面依然良好，加息預期提升或對金銀形成壓力，以1125-1130區間作適量挂空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須准備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格先升後跌。市場擔心美國東岸石油設施會受風暴影響，油價曾經受支持。其後預期風暴會改變移動途徑，油價回跌。紐約期油升超過百分之4後回落，以每桶44.74美元收市，跌35美仙，跌幅近百分之0.8。倫敦期油收市報47.69美元，跌68美仙，跌幅百分之1.4。從供應面看，主要産油國間的市場份額博弈仍在持續，似乎陷入囚徒困境，雖然維持低油價會損害利潤，但各大産油國都似乎並未有率先減産的打算，OPEC對長期低油價的局面仍頗有信心，認爲將有助于擠垮競爭對手，供應過剩擔憂難以消除。石油輸出國組織成員國伊朗早前稱，計劃在所受制裁撤銷後增加石油出口，恢複在油國組織市場中所占比率，伊朗過往占油國組織市場百分之14.2，若伊朗擴大出口，料加劇原油供應過剩。從需求面看，全球制造業經濟數據普遍不理想，對經濟複蘇緩慢的預期加劇對原油需求的擔憂。從期油持倉分布，油價在42-40美元區間有支持，前期油價衝擊50美元未果，幾度回落至43.50-44.00美元附近即再度震蕩上揚，目前油價在45美元附近整理，繼續站穩43美元上方，維持43.5-47.5美元區間箱體整理的判斷，若經濟數據利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰50-52美元區間，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看44.26,43.50，阻力看46.00,47.78。油價面對供應過剩叠加需求疲弱局面，料走勢會較爲人爲性波動，但由于最新公告的頁岩氣生産成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市在第四季首個交易日個別發展。道瓊斯工業平均指數結束過去兩日上升，收市跌12點，報16272點；標准普爾五百指數升3點，報1923點。內地制造業數據不如預期般差，美股曾經受支持。不過美國經濟數據參差，公用股與電訊股有沽壓，蘋果公司與石油股亦下跌，大市由早段高位回落。三項主要指數都曾經跌百分之1。下午買盤入市，標普五百指數收複失地，最後連續第三日上升。就業數據會在星期五公布，季度業績期下星期開始，投資者態度觀望。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣彙價普遍下跌，彙市投資者注視美國將公布的就業數據。美國最新公布的數據未能對經濟前景帶來清晰啓示，美元在窄幅上落。內地制造業表現好過預期，有助澳元向好；英國制造業擴張快過預期，英鎊亦受支持。技術上，美元指數回落後大幅反彈，4小時MA均線出現金叉上行，反複試探96.50壓力。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒幹預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人爲因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，短線反彈後重歸弱勢概率較大。以波浪形態看，早前1076是3浪的回調點，及後上行是進入4浪整固浪，除非突破1160的重要阻力，否則5浪下行壓力會逐步上揚。以形態看，前期在1100-1110區域築底，逐級反彈最高見1157後大幅回落，失守頸線1125後如預期般加速下跌，目前在1110-1115附近暫時止跌企穩，往上阻力重重，即使有短線反彈但下行風險仍然較大。本周即將公布的非農就業數據市場普遍預期樂觀，若經濟數據支持美元大幅走強，則金價或再度承壓下跌。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

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ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus周四（10月1日）黃金持倉量較前一交易日相比增加105,344.00盎司，爲687.41691噸或22,101,141.06盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周四（10月1日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，爲9,871.77噸或317,384,830.20盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動诠釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外彙市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.72, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.05, 中, 3美元, 美元乏力回調則金價受惠
----, 美股升回17098上方, 中, 3美元, 美股回穩則金價受壓
----, 美股跌破16092下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本周重要數據及關注事項】
周五(10月2日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,白銀波幅,黃金波幅,方向
17:00，歐元區8月PPI年率， 中，-2.1%，--， 0.1美元，3美元， 若數據上揚則利好金銀
20:30，美國9月季調後非農就業人口，高，17.3，20.3， 0.5美元，5-8美元， 若數據上揚則利空金銀***
20:30，美國9月失業率，高，5.1%，5.1%， 0.5美元，5-8美元， 若數據上揚則利空金銀***
22:00，美國8月工廠訂單月率，高，0.4%，0.3%， 0.1-0.3美元，3-5美元， 若數據上揚則利空金銀**
英倫金融一直以客爲本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑借公司在資源上即技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平台，同時提出「滑一賠十」的保證計劃，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部