英倫金融「黃金交易早評」：衝擊重要阻力未果，金價或高位盤整蓄勢

：美國聯邦儲備局繼續有決策官員認為今年仍然可能會加息。亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特認為，加息要看經濟資料而定，表示聯儲局本月議息會議前，經濟資料可能會足以支援加息，而12月份會議前會有更多資料。芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯雖然認為，明年中才加息是最佳選擇，不過加息時間有調整空間，早些加息未必會影響他對經濟的預測。市場仍然普遍預期美聯儲年內不會輕易啟動加息，從CME監察可見12月加息機會維持36.5%，若進一步回軟則短線利好金銀。資料顯示，要到2016年1月加息機會才為45%，3月見58%。可見市場預期2016年加息還是主調。黃金市場近期走勢明顯好轉，有望反復測試上方關鍵阻力位置，而投資者的情緒亦出現明顯的變化，據kitco上週五公佈的本周黃金調查，結果顯示大眾投資者及華爾街專家們重新傾向於看多本周黃金走勢。美元指數小幅反彈至95附近，對金銀短線有壓力。美10年期債券息口回落，對金銀有一定支持。金價前期在1100-1110區間築底後逐級反彈，最高見1157後大幅下挫至1105附近，往後在非農資料公佈遠差市場預期、加息預期降溫的利好下大幅反彈並向上突破，目前金價在衝擊1170高位未果後有所回落，或為蓄勢等待更多的利好消息。短線銀行間掛單在1150-1155區間好倉有一定支持，但1170-1180區間淡倉壓力逐步上揚，多空持倉相對縮減，顯示市場心態趨於謹慎。技術上，4小時MA均線形成金叉向上發散，保持上行趨勢，日圖呈收斂三角形跡象，再向上的話，料周圖MA10,1180有較大阻力，若長期下行趨勢持續，未來或會回探前期底部1100附近。目前市場普遍預期美聯儲加息推遲到明年，對全球經濟前景憂慮再起，但同時憧憬各國政府出臺更多的經濟刺激政策，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1400以德國9月CPI年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以德國10月ZEW經濟景氣指數低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1155適量好倉，目標1160,1165
　B)上破1165適量好倉，目標1168,1170
　C)跌穿1150適量淡倉，目標1146,1143
　D)首觸1143適量好倉，目標1146,1150
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 2030以COMEX持倉減少預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1150適量好倉，目標1153,1157
　B)上破1157適量好倉，目標1160,1163
　C)跌穿1149適量淡倉，目標1146,1143
　D)首觸1143適量好倉，目標1146,1150
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1153做多，看1157，突破追1160 (亞市晚段，準確捕捉7美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 700美元(回報率: 70%)
【環球市況焦點及分析】
美國聯邦儲備局繼續有決策官員認為今年仍然可能會加息。亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁洛克哈特及芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯均認為加息時間有調整空間，若經濟資料支援，提前加息並不意外。從CME監察可見12月加息機會維持36.5%，若進一步回軟則短線利好金銀。資料顯示，要到2016年1月加息機會才為45%，3月見58%。可見市場預期2016年加息還是主調。另外本周美國藍籌企業的業績或對美股走勢有所打壓，若市場避險需求上揚，則利好金銀。資料面，美國本星期會公佈多項經濟資料，其中零售銷售較受注視。市場估計，上月零售銷售升百分之0.2，是連續第三個月上升。首次申領失業救濟人數前星期跌至接近42年來最低後，估計上星期回升至27萬，不過仍然是連續第32個星期低過30萬，顯示勞工市場仍然強健。通貨膨脹方面，上月消費物價整體指數估計跌百分之0.2，是連續第二個月下跌。扣除食品與能源價格的核心指數，估計升百分之0.1。密歇根大學消費者情緒指數本月初值預期回升至88.7。上月工業生產估計繼續下跌，跌幅百分之0.2。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：衝擊重要阻力未果，金價或高位盤整蓄勢。1)首個即市策略，升穿1165可適量造多，看1168,1170，突破追1175,1180。2)反之，跌破1157，目標1153,1150，突破可追1146,1143。3)最後一個策略，以長期來看美元基本面相對其他貨幣仍然具有吸引力，但現時市場普遍預期美聯儲年內不會加息，有利於金銀走強，以1143-1155區間作適量多單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格跌超過百分之5，是六星期來最大跌幅。紐約期油以每桶47.1美元收市，是一星期來最低收市價，跌2.53美元，跌幅百分之5.1。倫敦期油跌穿50美元，收市報49.86美元，跌2.79美元，跌幅百分之5.3。油價下跌是受獲利回吐及石油輸出國組織增加生產消息影響。油國組織月報表示，上月組織原油產量達到每日3157萬桶，比8月份增加11萬桶，比組織今年需求預測多出近200萬桶，可見市場認為美國原油生產減少能大幅緩解供應過剩只是一廂情願，實際作用有限。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，OPEC對長期低油價的局面仍頗有信心，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除各大產油國意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料普遍不理想，顯示全球經濟復蘇仍然相當緩慢。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，前期幾度回落至43.50-44.00美元附近即再度震盪上揚，後在多重利好消息影響下一度突破43.5-47.5美元區間箱體整理，衝擊50-52美元區間未能企穩後大幅回落，目前已失守48.30支持繼續向下試探低位元支撐，若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看46.50,47.50，阻力看49.70,50.85。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市靠穩。道鐘斯工業平均指數連續第七個交易日上升，收市升47點，報17131點。標準普爾五百指數升兩點，報2017點。多家大銀行及道指部分成份股本星期會公佈業績，投資者態度觀望。零售股與公用股造好帶動大市上升。不過油價急跌，能源股受壓，原材料股亦有沽盤，影響大市升幅收窄。道指早段跌近20點後反彈，上午尾段最多倒升近55點其後升幅收窄，最後連續第七個交易日上升。標普五百指數連續第四個交易日上升，維持在七星期來高位。反映投資者恐慌情緒的波動指數，跌百分之5.3，至一個多月來低位。由於是哥倫布紀念日，債市休市，銀行與政府機關亦停止辦公，大市交投疏落。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價曾經跌至三周低位，兌歐元與日圓都下跌，商品及新興市場貨幣就反彈。市場普遍預期美國聯儲局會推遲加息時間。利率期貨顯示，交易員預期聯儲局要到明年3月才加息，利淡美元匯價，美匯指數一度跌至三周低位。 早前受累于美元強勢而下挫的商品及新興市場貨幣就回升。澳元兌美元繼上周急升百分之4後，進一步升至八周高位。南非貨幣蘭特兌美元也上揚。技術上，美元指數早前反復試探96.50壓力遇阻，4小時MA均線形成死叉，從高位震盪回落，探至94.6附近後小幅反彈回到95附近整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩似有築底跡象。以波浪形態看市，目前是區分C浪與3浪的重要區間，7月的底部是1浪/A浪的開展，頂部在8月底並轉為2浪/B浪，形態上突破1165可以核認3浪的開展，這是極之利好技術面的入市位，金價有機會借此挑戰1200上方，較大的阻力在1219區間。但若如前述，金價失1137底部及1128支援，這可以確認目前是C浪的回檔，有機會回試1100支持。金價前期在1100-1110區域築底，逐級反彈最高見1157後大幅回落，在1105附近止跌後在非農數據遠差預期的利好下大幅反彈，一度衝擊1165-1170區間但未能企穩，現在回落至1158附近呈高位盤整形態，注意觀察逢低買盤的支撐力度，若能突破1171阻力則將打開上漲空間。本周資料面重點關注美國零售及CPI、PPI資料，若美通脹繼續低位運行，或繼續打壓加息預期，有利於金價進一步走高。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週一（10月12日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，為687.19598噸或22,094,037.99盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週一（10月12日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,802.33噸或315,152,346.90盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.72, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.05, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回17098上方, 中, 3美元, 美股回穩則金價受壓
----, 美股跌破16092下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週二(10月13日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
14:00，德國9月CPI年率終值，中，0.2%，0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
17:00，德國10月ZEW經濟景氣指數，中，12.1，6.0，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
04:30，美國10月10日當周API原油庫存，高，-120，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利好原油**
週三(10月14日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
09:30，中國9月CPI年率，中，2%，1.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
09:30，中國9月PPI年率，中，-5.9%，-6.0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
17:00，歐元區8月工業產出月率，中，0.6%，-0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
20:30，美國9月零售銷售月率，高，0.2%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油**
20:30，美國9月PPI月率，高，0.0%，-0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油**
22:30，美國10月7日當周EIA原油庫存，高，307.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利好原油**
週四(10月15日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
20:30，美國10月10日當周初請失業金人數，高，26.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油**
20:30，美國9月季調後CPI月率，高，-0.1%，-0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油***
20:30，美國10月紐約聯儲製造業指數，高，-14.7，-5.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油**
週五(10月16日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
17:00，歐元區9月CPI年率終值，中，-0.1%，-0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
21:15，美國9月工業產出月率，高，-0.4%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油**
22:00，美國10月密歇根大學消費者信心指數初值，高，87.2，88.3，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利空金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上即技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部