英倫金融「白銀交易日評」：歐銀維穩德拉吉偏鷹，美元回落倫敦銀價格仍自由落體

倫敦銀日間建議適量逢高做空或突破區間追單為主：
倫敦銀 阻力位：17.23,17.55,17.74支撐位：16.73,16.53,16.23
1、短線在17.23阻力下方做空，止損17.43，目標16.73, 16.53；
2、向上突破17.55可適量做多，止損17.35，目標17.74, 18.00；
3、中線在17.55阻力下方做空，止損17.75，目標16.73, 16.23。
【走勢回顧】
歐洲央行議息後維持貨幣政策不變。行長德拉吉指通縮風險已消退，沒有逼切需要，進一步推出寬鬆措施。歐洲央行議息後，維持息率及量化寬鬆等，貨幣政策不變，同時調高今明兩年通脹預測去到百分之1.7和1.6。在原油能源價格明顯上升下，行長德拉吉形容通縮風險已經明顯消退，暫時不認為需要再減息。德拉吉說：「我會說通縮風險已經大致消失，以市場為基礎的通脹預期，已明顯上升，雖然如此，(通脹)仍低於足以宣稱，通脹戰線取得勝利的水準。」早前多名德國藉央行官員因應通脹回升，呼籲考慮退出寬鬆政策，一直支持寬鬆政策的德拉吉亦似乎有所讓步，在記者會的開場白取消「必要時會採取職權範圍內，所有可以使用的工具」的措辭。德拉吉說：「(措辭)已經刪除，基本上標誌不再有逼切感覺，需要採取更多行動，同時維持高度寬鬆貨幣政策，包括(政策)前瞻指引。」歐洲央行同時不再延長向銀行提供低息貸款的計畫，但保留重新啟動計畫的可能性，德拉吉亦重申有需要時可能進一步減息，強調歐元區經濟仍有轉差風險，需要維持很高程度的刺激措施。主張離開歐元區的法國極右總統候選人瑪琳勒龐所獲支持度不小，令外界憂慮歐元的前景。但德拉吉表明歐元制度會維持，因為這是團結歐洲國家的方法，考慮歐元以外的貨幣亦不實際。倫敦銀上交易日（3月9日）開盤17.25美元/盎司，盤中最高17.29美元/盎司，最低16.89美元/盎司；日收盤16.91美元/盎司，收大陰線。今日亞盤時段，銀價區間震盪。
【基本面分析】
昨日市場焦點在歐洲央行的議息，結果歐銀維持政策不變，而在隨後的新聞發佈會上，德拉吉稱，“風險平衡已經有所改善；歐洲央行刪除了使用所有工具的說法，歐洲央行更傾向於保留更低利率的選項”，上述表述暗示歐洲央行的立場較之前更偏向鷹派。美元指數短暫小幅回落後反彈，重返102水準附近靠穩，金銀延續自由落體式的跌勢，現貨黃金價格1200美元整數大關已經岌岌可危。原油方面，油價再度下挫，痛失50美元整數關口，觸及OPEC牽頭減產協定以來的最低水準，因庫存持續高企，前期累積的過多看多頭寸在恐慌情緒中或正在競相踩踏。本周市場焦點，美國2月非農報告當之無愧，只要此次非農不出現極端差的狀況，聯儲在3月加息的決心就不會動搖。澳洲聯儲與歐洲央行亦將先後亮相，但恐怕都難有太大的動作。而原油市場方面，一年一度的CERAWeek能源大會如期舉行，多位舉足輕重的大人物齊聚休斯頓，減產協議會否續期料將成為重要的討論話題。資料方面，在美國，預計非農新增就業人口大概在20萬附近，失業率持平，薪資增速明顯上揚。在歐洲，預計英國工業產出小幅下滑。
目前美聯儲二月議息按兵不動，聯儲官員撐加息提速不遺餘力，三月加息預期陡然升溫，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年3月加息機會為91%，6月加息機會為96%，9月見98%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數短暫小幅回落後反彈，重返102水準附近靠穩，金銀延續自由落體式的跌勢，金價1200美元整數大關已經岌岌可危。美國十年期債收益率震盪上行，金銀料逢高受壓。全球最大的白銀ETF持倉近期連續減持，只要非農不出現極端差的狀況，美聯儲加息幾乎板上釘釘，資金逢高顯露撤退意圖。消息面多空交織，銀價需警惕在突發消息的影響下出現大幅波動走勢。
【技術分析】
技術面來看，日K線圖上，上交易日銀價收大陰線，美元指數短暫小幅回落後反彈，重返102水準附近靠穩，油價再度下挫，痛失50美元整數關口，觸及OPEC牽頭減產協定以來的最低水準，因庫存持續高企，前期累積的過多看多頭寸在恐慌情緒中或正在競相踩踏。需要注意的是，由於白銀貨幣屬性與商品屬性並存，同時受金價及油價波動影響，使白銀更容易形成震盪起伏的走勢。從長期形態來看，銀價有築底回升的跡象，而從4小時圖來看，特朗普勝選一度刺激現貨白銀價格飆升至19美元附近，隨後銀價間歇出現跳水式的急跌，元旦假期前後銀價探底回升，隨著歐美政治不確定性發酵，銀價在18美元整數關口附近幾經反復，但因三月加息預期急劇升溫，失守該關口後持續震盪下滑。消息面多空交織，市場將密切關注未來通脹、薪資、就業增長等指標的變化，美聯儲二月議息按兵不動，聯儲官員撐加息提速不遺餘力，三月加息預期陡然升溫，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政令眾多領域面臨顛覆，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或再度分化，因此日間操作上建議順勢而為，適量逢高做空或突破區間追單為主。
【數據焦點】
週五(3月10日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1730，英國1月工業產出月率，中，1.1%，-0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2130，美國2月季調後非農就業人口變動（萬），高，22.7，19.0，1.2美元，1.0美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2130，美國2月失業率，高，4.8%，4.7%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
2130，美國2月平均每小時工資年率，高，2.5%，2.8%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
連獲《和訊－最具貴金屬研究實力》及《金融界－最佳黃金平臺》的英倫金融，曾與著名經濟學家郎咸平教授及CCTV證券頻道主播洪宇合辦千人講座，推出《線上免費互動課程》更是受到廣大投資者的踴躍報名，英倫金融環球分析師團隊+ 數位國內外名家，透過系統化的培訓助客戶掌握賺錢竅門，榮獲客戶一致好評。關注微信：yifx400， 加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融高級分析師艾倫