英倫金融「現貨黃金早評」：關注非農資料後續影響，金價跌勢或未止

美國上月就業資料顯著改善，失業率跌至七年半低位，非農業就業職位亦錄得一年來最大升幅。上月美國聯儲局議息後指，注視就業和通脹資料，並暗示12月很可能會加息，而最新的資料顯示當地就業情況進一步向好。10月份非農業就業職位增加超過27萬份，創今年以來最大增幅，而且遠多過市場預期的18萬個。失業率就跌至百分之5，是2008年4月以來最低水準，亦好過市場預期的百分之5.1。張敏華表示：「今次的就業資料的確給市場一個驚喜。在今個夏季八月、九月份就業人數增長較慢。可以見到之前夏季資料都是季節性因素拖累，市場會覺得預期美國加息的機會大增了。」資料公佈之後，利率期貨資料顯示，聯儲局下月加息機會率增至七成。芝加哥聯邦儲備銀行總裁埃文斯認為加息條件或者已經成熟。聖路易斯聯邦儲銀行總裁布拉德亦指，資料反映美國經濟實際已達到充分就業的水準。非農就業資料遠好於預期，聯儲鴿派官員言論轉向，讓市場相信在經濟資料的充分支援下美聯儲會在12月份啟動加息，加上美聯儲政策與其他央行的寬鬆動作背離，美元維持強勢，金銀則持續承壓。市場對美聯儲加息的預期趨於一致，從CME監察可見12月加息機會繼續上揚至70%，而2016年1月加息機會為73%，3月見85%，若加息機會上升短線利淡金銀。美元匯價指數逼近100關口，對金銀持續施壓。美10年期債券息口急速拉升後走平，金銀短線料呈低位震盪。金價前期突破上揚至1192附近遇阻並逐級回落，偶有反彈但總在沖高後遇阻，最近一次反彈因美聯儲議息聲明釋放鷹派信號無功而返，受非農資料遠好於預期影響，市場相信美聯儲12月份會啟動加息，美元走強，金價則大幅下挫，目前離年內低位相差無幾，觀察低位支撐力度，若能止跌或能迎來技術性反彈。短線銀行間掛單在1070-1080區間好倉有一定支撐，而1090-1100區間則有較強淡倉壓力，下試年內低位1077或不可避免，若能尋得低位有力支撐，短線或有技術反彈。技術上，4小時MA均線仍然維持死叉向下發散，日圖則呈震盪回落態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，未能突破均線的壓制形成金叉，成功築底還需繼續等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，對全球經濟前景憂慮再起，但同時憧憬各國政府出臺更多的經濟刺激政策，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以德國9月未季調貿易帳高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2300以美國10月就業市場狀況指數（LMCI）高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1098適量淡倉，目標1093,1085
　B)上破1100適量好倉，目標1107,1112
　C)跌穿1085適量淡倉，目標1080,1077
　D)首觸1077適量好倉，目標1085,1190
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以德國9月季調後工業產出月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國10月季調後非農就業人口符合預期適量淡倉，波幅逾10~15美元****
5) 2130以美國10月失業率低於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1112適量淡倉，目標1105,1100
　B)上破1114適量好倉，目標1120,1125
　C)跌穿1098適量淡倉，目標1093,1080
　D)首觸1080適量好倉，目標1093,1100
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1100做多，看1110，突破追1117 (亞市早段，準確捕捉5美元波幅)
1. 1110做空，看1100，突破追 1093 (美市早段，準確捕捉17美元波幅)
4. 觸頂回1098做空，看1089，突破追1080 (美市早段，準確捕捉8美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 3000美元(回報率:300%)
【環球市況焦點及分析】
美國本星期公佈的經濟資料可能會顯示經濟繼續增長，勞工市場仍然強勁，通貨膨脹亦回升。美國本星期會公佈多項經濟資料，其中較受注視的零售銷售。市場估計上月升百分之0.3，是連續第二個月上升。密歇根大學消費者情緒指數上月回升後，本月初步估計進一步升至91.5，顯示消費者信心繼續好轉。首次申領失業救濟人數，連續三星期上升後，上星期估計回跌至27萬，是連續第36個星期低過30萬，顯示勞工市場維持強勢。上月生產物價整體指數估計回升，升幅百分之0.2。扣除食品與能源價格的核心指數估計亦回升，升幅百分之0.1。本星期公佈的資料，亦有批發存貨及銷售、進出口物價及聯邦預算收支。預計非農就業資料對金銀的利空影響在周初仍會持續，周中可能短線且小幅的技術反彈，但隨著美經濟資料預期向好，金銀重回跌勢難以避免。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：關注非農資料後續影響，金價跌勢或未止。1)首個即市策略，升穿1093可適量造多，看1098,1100，突破追1107,1112。2)反之，跌破1085，目標1080,1077，突破可追1071,1067。3)最後一個策略，在貨幣政策背離的情況下美元相對其他貨幣具有較強吸引力，市場擔心經濟資料將支援美聯儲在十二月啟動加息，金銀承壓，以1100-1112區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格連續第三日下跌，受美國就業數強勁，下月加息預期升溫所影響。紐約期油以每桶44.29美元收市，跌91美仙，跌幅百分之2。倫敦期油收市報47.42美元，跌56美仙，跌幅近百分之1.2。消息面上，美國上月就業資料顯著改善，失業率跌至七年半低位，非農業就業職位亦錄得一年來最大升幅。上月美國聯儲局議息後指，注視就業和通脹資料，並暗示12月很可能會加息。而最新的資料顯示當地就業情況進一步向好。10月份非農業就業職位增加超過27萬份，創今年以來最大增幅，而且遠多過市場預期的18萬個。失業率就跌至百分之5，是2008年4月以來最低水準，亦好過市場預期的百分之5.1。加息預期提振美元，對油價形成壓力。伊朗核問題全面協議已如期生效，關注制裁措施解除後伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續打壓油價。OPEC將於12月初在維也納舉行會議，目前該組織的產量已接近記錄高位。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間未能企穩後大幅回落，連續失守多個支持位，最低跌破43美元後展開超跌反彈，至48美元附近遇阻，目前再度回落接近區間整理的下沿，後市恐難以樂觀。若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看43.50,42.60，阻力看46.50,47.50。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市個別發展，市場認為下月加息機會上升。道鐘斯工業平均指數升46點，報17910點。標準普爾五百指數跌不足1點，報2099點。美國就業資料強勁，下月加息機會上升，加上石油股疲弱，美股受影響。公用股表現最差，消費品股亦有沽盤。金融股則受追捧帶動大市反彈。不過標普五百指數未能夠收復失地，連續第三日下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價急升，美匯指數升超過百分之1，曾經升至接近七個月來高位。美國就業資料強勁，下月加息預期升溫，美元受支持，兌主要貨幣全面上升，兌日圓升至123水準，觸及兩個半月以來的高位。美元兌瑞士法郎升至1算，觸及六個半月以來的高位。歐元兌美元跌至1.07水準，是4月份來低位，英鎊兌美元跌至1.5水準。技術上，美元指數高位震盪，目前靠近100關口震盪整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩似有築底跡象。以波浪形態看市，金價已失1137底部及1128支持，基本確認目前是C浪的回檔，若再失1077年內低位支援，跌幅恐加劇。金價前期突破上揚至1192附近遇阻並逐級回落，偶有反彈但總在沖高後遇阻，最近一次反彈因美聯儲議息聲明釋放鷹派信號無功而返，受非農資料遠好於預期影響，市場相信美聯儲12月份會啟動加息，美元走強，金價則大幅下挫，目前離年內低位相差無幾，觀察低位支撐力度，若能止跌或有短暫的技術性反彈，但往後再創新低恐怕難以避免。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週五（11月6日）黃金持倉量較前一交易日相比下降86,155.00盎司，為669.08874噸或21,511,871.97盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周日（11月9日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為9,756.57噸或313,681,057.20盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破100.00, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破97.46, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週一(11月9日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
15:00，德國9月未季調貿易帳，中，153，200， 0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
23:00，美國10月就業市場狀況指數（LMCI），高，持平，--， 0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週二(11月10日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
10:00，中國10月CPI年率，中，1.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
10:00，中國10月PPI年率，中，-5.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
21:30，美國10月進口物價指數月率，中，-0.1%，-0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利淡金銀、利淡原油
05:30，美國11月7日當周API原油庫存，高，280，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(11月11日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
10:00，中國10月規模以上工業增加值年率，中，5.7%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
10:00，中國1-10月城鎮固定資產投資年率，中，10.3%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
10:00，中國10月社會消費品零售總額年率，中，10.9%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
23:30，美國11月4日當周EIA原油庫存，高，284.7，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(11月12日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
15:00，德國10月CPI年率終值，中，0.3%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
18:00，歐元區9月工業產出月率，中，-0.5%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
21:30，美國11月7日當周初請失業金人數，高，27.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
週五(11月13日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
14:30，法國第三季度GDP年率初值，中，1.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上即技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部