英倫金融「現貨黃金早評」：聯儲議息會議前夕，金價或低位震蕩蓄勢

英倫金融：美國整體零售銷售增長略低過市場預期。十一月增長百分之0.2，小過經濟師估計的增長百分之0.3，不過扣除汽車、汽油、建材及食品服務的核心零售銷售，增長百分之0.6，多過預期。分析認為當地經濟可能已有足夠動能應對聯儲局加息。至於11月生產物價指數按月升百分之0.3，市場原先估計持平。分析指，強美元加上油價下跌以及環球復蘇緩慢都壓抑當地通脹。扣除食品、能源及貿易服務的核心指數，按月升百分之0.1。美國密歇根大學消費者情緒指數，12月初值升至91.8，是四個月以來高位，但略低過經濟師估計的92。分析認為指數上升，主要受惠於油價，跌至近七年低位就業前景亦有改善。目前市場普遍相信在經濟數據的充分支持下美聯儲會在12月份啟動加息，市場在考慮前期跌幅是否已透支加息預期并開始尋找加息節奏的線索，美元震蕩回落，金銀則呈區間整理，12月16日美聯儲將召開議息會議，若決議就加息節奏釋放鴿派信號，金銀不排除大幅向上修正。市場對美聯儲加息的預期趨於一致，從CME監察可見12月加息機會下滑至79%，而2016年1月加息機會為82%，3月見89%，若加息機會上升短線利淡金銀。美元匯價指數跌破98水平，金銀短線或逢低有支持。美10年期債券息口震蕩回落，金銀或探底回升。金價受11月非農數據遠好於預期影響，美聯儲12月份啟動加息幾成定局，市場開始尋找加息節奏的線索，美元反彈遇阻後回落震蕩，金價則保持區間整理。短線銀行間掛單在1060-1070區間好倉佔優，而1080-1090區間則存在一定淡倉壓力，聯儲決議前多空拉鋸格局或難改變。技術上，4小時MA均線形成金叉後走平，日圖跌勢趨緩則呈區間震盪態勢，週圖長期下行趨勢仍然持續，築底還需耐心等待。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲與全球其他央行的貨幣政策分化程度加大，美元維持強勢，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1800以歐元區10月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下： 　A)首觸1080適量淡倉，目標1075,1070 　B)上破1080適量好倉，目標1085,1088 　C)跌穿1070適量淡倉，目標1065,1060 　D)首觸1060適量好倉，目標1070,1075
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1500以德國11月CPI年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 2130以美國11月零售銷售月率高於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
5) 2130以美國11月PPI月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美國12月密歇根大學消費者信心指數初值好於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下： 　A)首觸1074適量淡倉，目標1070,1065 　B)上破1075適量好倉，目標1080,1088 　C)跌穿1063適量淡倉，目標1060,1055 　D)首觸1055適量好倉，目標1063,1070
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫后短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1073做空，看1067，突破追 1063 (亞市晚段，準確捕捉9美元波幅)
2. 1067做多，看1073，突破追1080 (美市早段，準確捕捉12美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 2100美元(回報率: 210%)
【環球市況焦點及分析】
本週舉世矚目的市場焦點當屬美聯儲議息會議，首次加息的靴子落地相信已完全被市場所消化，聚焦點在耶倫記者會上的措辭和公開市場委員會委員對利率走勢的預測上。在數據方面，美國CPI和核心CPI上升均相對溫和，不過對聯儲決策不產生影響，新屋動工應該在上月大降後出現反彈。在歐洲，工業生產預計相對平穩，PMI略降，英國CPI料持平，時薪和零售略升。在亞太區，日本商業景氣指數稍弱，企業或會削減2016年度資本支出預算，日本銀行例會料無政策改變，預計中國的零售、投資和工業生產皆有小幅回升。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢后，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：聯儲議息會議前夕，金價或低位震蕩蓄勢。1)首個即市策略，升穿1080可適量造多，看1085,1088，突破追1095,1100。2)反之，跌破1070，目標1065,1063，突破可追1058,1053。3)最後一個策略，目前美聯儲加息靴子落地在即，市場或在考慮前期跌幅是否已透支預期并開始尋找加息節奏的線索，金銀低位震蕩，以1085-1095區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格再度急跌，倫敦期油跌穿每桶38美元是七年來首次。國際能源署預料，石油供應過剩情況明年會進一步轉差，原因是需求放慢及石油輸出國組織生產，並無放慢迹象。紐約期油以每桶35.62美元收市，跌1.14美元，跌幅百分之3.1。倫敦期油連續第六個交易日下跌，最低跌至37.36美元，離金融危機時低位不足1美元，收市報37.93美元，跌1.8美元，跌幅百分之4.5。消息面上，早前石油輸出國組織報告表示，組織上月原油供應每日增加23萬桶，是08年來增加最多的月份，達到每日3170萬桶。報告又表示，組織以外產油國明年供應，預期每日減少38萬桶。明年全球石油需求增長預測，維持每日125萬桶不變，少過今年。有分析認為，油價疲弱可能會觸發行內合併。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協議促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟數據有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，目前已連續失守多個支撐位，創2008年以來新低風險加劇。若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看35.00,33.22，阻力看37.50,39.00。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，较高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單较有利。
【紐約股市】紐約股市跌百分之2左右，主要是受油價疲弱所影響。道瓊斯工業平均指數跌超過300點。 收市跌309點，報17265點。標準普爾五百指數跌39點，報2012點。油價跌至七年來最低，美股受影響。市場擔心中國經濟發展放慢，人民幣匯價疲弱及預期美國下星期會加息，亦是利淡因素。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，受美股與油價疲弱所影響。美國零售銷售有增長，核心銷售亦好過預期。美元曾經受支持，不過美股與商品價格下挫，加上人民幣匯價疲弱，市場擔心會拖慢美國明年加息步伐，交易員於是減持美元。歐元兌美元曾經升至1.1水平，美元兌日圓跌至120水平。技術上，美元指數失守100關口震蕩回落，目前在97附近盤整。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，週圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉。從日線來看，5日均線上穿10日均線金叉良好運行，MACD前期底背離後低位金叉良好運行，KDJ低位金叉良好運行，表明金價短線留有上衝可能，初步壓力位于30日均線1085附近，進一步壓力位于布林帶上軌1090附近，斐波那契回檔位在1102附近。以波浪形態看市，金價已失1100重要支持，確認目前是C浪的回調，沽壓持續導致走勢偏弱，12月16日美聯儲將召開議息會議，若決議就加息節奏釋放鴿派信號，金銀不排除大幅向上修正。金價受11月非農數據遠好於預期影響，美聯儲12月份啟動加息幾成定局，市場開始尋找加息節奏的線索，美元反彈遇阻後回落震蕩，金價則保持區間整理。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水平，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回調分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週五（12月11日）黃金持倉量較前一交易日相比持平，为634.62995吨或20,403,987.37盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週日（12月13日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，为9,897.43吨或318,209,692.70盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破99.31, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破96.57, 中, 3美元, 美元乏力回調則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回調則金價受惠
【今日與本週重要數據及關注事項】
週一(12月14日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
07:50，日本第四季度央行短觀大型非製造業景氣判斷指數，中，25，23，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
18:00，歐元區10月工業產出月率，中，-0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
週二(12月15日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
17:30，英國11月CPI年率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
18:00，德國12月ZEW經濟景氣指數，中，10.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
18:00，歐元區第三季度季調後就業人數季率，中，0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
21:30，美國11月季調後CPI月率，高，0.2%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據下滑則利好金銀、利淡原油**
05:30，美國12月9日當週API原油庫存，高，-190，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油**
週三(12月16日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
17:00，歐元區12月製造業PMI初值，中，52.8，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
17:30，英國至10月三個月ILO失業率，中，5.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好金銀、利好原油
18:00，歐元區11月CPI年率終值，中，0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
21:30，美國11月新屋開工總數年化，高，106，109.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
21:30，美國11月營建許可總數，高，116.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
23:30，美國12月9日當週EIA原油庫存，高，-356.8，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若數據下滑則利好原油**
03:00，美國12月聯邦基金利率目標，高，0-0.25%，0.25%-0.50%，1.2美元，0.8美元， 12美元，若數據上揚則利淡金銀、利淡原油****
週四(12月17日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
17:00，德國12月IFO商業景氣指數，中，109，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
17:30，英國11月季調後零售銷售月率，中，-0.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
21:30，美國12月12日當週初請失業金人數，高，28.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利好金銀、利淡原油**
21:30，美國第三季度經常帳，高，-1097，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
23:00，美國11月諮商會領先指標月率，高，0.6%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(12月18日)
時間,數據,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
11:30，日本央行公佈利率決定，中，維穩，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若數據上揚則利好金銀、利好原油
00:00，美國12月堪薩斯聯儲製造業綜合指數，高，1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若數據上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑借公司在資源上即技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計劃，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部