英倫金融「現貨黃金早評」：聯儲官員一面倒地支持近期加息，現貨黃金價格跳水大跌

英倫金融：美國聯儲局再有官員表態最快今個月加息。多家大行都預計今個月會加息。《彭博》統計利率期貨資料，反映投資者預期今個月加息機會率一星期內由約三成急升至九成。聯儲局今個月中議息前連日都有主要官員發言，主張最快今個月加息。在議息時有表決權的聯儲局理事鮑威爾接受財經頻道CNBC訪問，指今個月已經具備加息的理由，相信稍後會議將討論，重申今年適宜加息三次，因為經濟增長勢頭穩固，例如失業率跌至百分之4.8，已非常接近全民就業。
總統特朗普的財政政策有可能進一步促進經濟增長，美股道指屢創新高，反映外界對政策的預期和信心，雖然資產價格已上升很多，但金融穩定未有很大隱患。全球其他經濟體，包括歐洲和日本等引申的風險亦已經降低。在接連有官員表達支持短期內加息後，多家大行亦改變看法。摩根士丹利、野村和瑞信都將下次加息時間的預測，由六月提前到三月，其中野村和摩根士丹利都將今年加息次數預測由兩次增加至三次。
市場正密切注視聯儲局主席耶倫，還有副主席費希爾星期五的演說會否進一步確認近期多名官員偏向「鷹派」的立場。瑞信估計，兩人的言論不會有太大差別，因為核心通脹升幅超過預期，美國經濟資料亦符合全球經濟增長的趨勢。有策略師指，能夠推遲加息的理由只有很少，例如薪酬未有明顯上升，但耶倫曾提及想避免等候太長時間才加息，相信聯儲局無意落後於經濟形勢。目前美聯儲二月議息按兵不動，聯儲官員撐加息提速不遺餘力，三月加息預期陡然升溫，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。
市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年3月加息機會為75%，6月加息機會為90%，9月見95%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數強勁攀升站穩102水準上方，金銀雙雙重挫。美國十年期債收益率震盪上揚，金銀料逢高受壓。現貨黃金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元震盪沖高，金銀承壓回落。短線銀行間掛單在1220-1230區間好倉存在一定支持，而1240-1250區間則面臨較強淡倉壓力，市場繼續把目光聚焦在美聯儲3月加息的可能性，又有聯儲官員接力發聲支持近期加息，加息概率快速飆高。
技術上，日圖呈區間震盪，周圖則在相對低位盤整。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲二月議息按兵不動，聯儲官員撐加息提速不遺餘力，三月加息預期陡然升溫，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政令眾多領域面臨顛覆，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或再度分化，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0730以日本1月全國CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區2月Markit服務業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1730以英國2月Markit服務業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 1800以歐元區1月零售銷售月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
6) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
7) 2245以美國2月Markit服務業PMI終值低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
8) 2300以美國2月ISM非製造業PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1240適量淡倉，目標1237,1231
　B)上破1240適量好倉，目標1245,1251
　C)跌穿1231適量淡倉，目標1226,1217
　D)首觸1217適量好倉，目標1226,1231
美央行加息存在不確定性，現貨黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1800以歐元區1月PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1800以歐元區1月失業率高於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2130以加拿大第四季度GDP年化季率低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2130以美國2月25日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1243適量好倉，目標1248,1252
　B)上破1252適量好倉，目標1258,1264
　C)跌穿1243適量淡倉，目標1237,1231
　D)首觸1231適量好倉，目標1237,1243
美央行加息存在不確定性，現貨黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1252做空，看1243，突破追1237 (亞市晚段，準確捕捉4美元波幅)
4. 觸頂回1243做空，看1237，突破追1231 (美市晚段，準確捕捉11美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1500美元(回報率: 150%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場繼續把目光聚焦在美聯儲3月加息的可能性，又有聯儲官員接力發聲支持近期加息，加息概率快速飆高，考慮到已亮相的聯儲官員們幾乎是一面倒地支持3月加息，預計美聯儲主席耶倫的壓軸講話很難做到力排眾議，反而更可能是偏向鷹派並讓市場儘快做好應對準備。美元指數強勁攀升站穩102水準上方，金銀雙雙重挫。
原油方面，油價大跌約2%，此前EIA資料顯示美國原油總庫存升至紀錄新高的5.202億桶，而俄羅斯2月產量維持不變，雖然OPEC減產執行率可能進一步上升到94%，但顯然非OPEC遵守協定的情況並不樂觀。本周市場焦點為特朗普在國會發表的公開講話，但結果再次讓市場略感失望，似乎仍停留在泛泛而談的階段，未見有具體細節及確切的時間表。市場的注意力開始轉向美聯儲3月份加息的可能性，靜默期前聯儲官員的言論動態值得跟蹤。
資料方面，在美國，預計ISM非製造業PMI持穩。在歐洲，歐元區服務業PMI持穩，零售銷售續跌；英國服務業PMI輕微走高。在亞太區，日本CPI維持在略高於零的水準。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：聯儲官員一面倒地支持近期加息，現貨黃金價格跳水大跌。1)首個即市策略，升穿1240可適量造多，看1245,1251，突破追1255,1260。2)反之，跌破1231，目標1226,1222，突破可追1217,1211。3)最後一個策略，美聯儲二月議息按兵不動，聯儲官員撐加息提速不遺餘力，三月加息預期陡然升溫，特朗普新政令眾多領域面臨顛覆，歐洲政局不確定性猶存，金銀震盪走低，以1250-1264區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格每桶跌超過1美元，跌幅超過百分之2。俄羅斯上月石油生產按月無升跌，顯示履行減產協定無進展，加上美元匯價上升，油價受影響。紐約期油以每桶52.61美元收市，跌1.22美元。倫敦期油收市報55.08美元，跌1.28美元，與紐約期油都是跌近百分之2.3。俄羅斯能源部資料顯示，當地上月石油生產1111萬桶，與1月份相同，減產數量是與石油輸出國組織協議數量的三分一。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。
從供應面看， OPEC艱難達成限產協定，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，俄羅斯帶頭非OPEC產油國參與聯合減產，而美國國內產量增加至900萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，現減產協議已經正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看51.38,50.00，阻力看53.77,55.06。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市由歷史高位回落，主要是受獲利回吐影響。道鐘斯工業平均指數險守2萬1千點，收市報21002點，跌112點。標準普爾五百指數跌14點，報2381點。美股三項主要指數上日創新高後，投資者獲利回吐，大市受影響，金融股表現較差。重型機械製造商Caterpillar總部被執法人員搜查，股價跌近百分之4.3，對道指影響最大。道指早段升近14點後回落，收市前最多跌近119點，最後跌勢喘定，重上2萬1千點水準。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元匯價受美國加息展望支持，美匯指數升至102水準，觸及七星期來高位。 美國聯邦儲備局多位官員近日都認為適宜加息，及首次申領失業救濟人數跌至44年來最低，都令加息預期升溫。美元受支持，兌日圓升至114水準，觸及上月中來高位。歐元兌美元曾經跌穿1.05，英鎊兌美元曾經跌至六星期來低位。油價下跌，加拿大元亦受影響。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈區間震盪。目前美聯儲二月議息按兵不動，聯儲官員撐加息提速不遺餘力，三月加息預期陡然升溫，暫時預期美聯儲在2017年可能加息兩到三次，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。美聯儲官員對待加息態度謹慎樂觀，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。
從日線來看，現貨黃金價格前期表現反復，從1375的高點計起階段高點逐步下移，即使特朗普勝選令避險情緒短暫高漲，亦以漲勢在1337美元附近遇挫而告終， 2016年年底加息如期而至，若特朗普兌現競選時的承諾，刺激經濟並使就業市場進一步收緊，美元或將再度高歌猛進，從而打壓現貨黃金價格，下方關注前期低點1226及1217附近支撐。
另一方面，全球各大央行普遍採取穩健策略，而歐洲今年將有多個國家將進行公投或領導人選舉，預計民粹主義浪潮帶來的政局動盪仍將是全球經濟增長面臨的重要威脅，而特朗普政策的貿易保護主義傾向亦可能損害美國經濟的競爭力，同時特朗普亦有意出臺政策壓低美元以增加美國產品在國際市場上的競爭力，若消息面配合，現貨黃金價格不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位元看重要整數1250及前期高點1264附近。現貨黃金價格受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，現貨黃金價格有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週四（3月2日）黃金持倉量較前一交易日相比增加57,137.66盎司，為845.31543噸或27,177,736.48盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週四（3月2日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,428.42噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對現貨黃金價格波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對現貨黃金價格關注事項】
----, 美元指數升穿103.63, 中, 5美元, 美元上行確認則現貨黃金價格受壓
----, 美元指數跌破100.41, 中, 5美元, 美元乏力回檔則現貨黃金價格受惠
----, 美股升穿22500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則現貨黃金價格受壓
----, 美股跌破20000下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則現貨黃金價格受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(3月3日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0730，日本1月全國CPI年率，中，0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區2月Markit服務業PMI終值，中，55.6，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1730，英國2月Markit服務業PMI，中，54.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區1月零售銷售月率，中，-0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2245，美國2月Markit服務業PMI終值，高，53.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2300，美國2月ISM非製造業PMI，高，56.5，56.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融高級分析師 WL​