英倫金融「現貨黃金早評」：美元高位震盪，金價或持續承壓

美國個人消費開支增速是八個月以來最慢。9月個人開支按月升百分之0.1，小過市場預期，而個人收入按月升幅亦放緩至百分之0.1，同樣差過預期。而美國9月核心PCE物價指數年率則為1.3%，略低於預期的1.4%。美國的地區製造業活動擴張加快，芝加哥採購經理指數10月份升至56.2，是九月個以來最高，亦好過市場預期。另外，調查顯示美國的消費者信心增強。密歇根大學消費者情緒指數十月份終值升至90，但低過市場預期。美聯儲早前會議議息結果如市場預期維持不變，但議息聲明刪減對週邊市場憂慮，並對美國經濟預期表示樂觀，市場擔心美聯儲會在即使經濟資料未完全支援的情況下即啟動加息，12月加息預期升溫，加上美聯儲政策與其他央行的寬鬆動作背離，美元維持強勢，金銀持續承壓。隨著第四季度市場進入傳統黃金消費旺季，黃金實物需求或將穩中有升，另外央行增持、南非黃金行業勞資談判等因素都將為金價提供逢低支撐。市場對美聯儲啟動加息的態度分歧，從CME監察可見12月加息機會維持47%，而2016年1月加息機會為55%，3月見69%，若加息機會上升短線利淡金銀。美元指數在97關口附近高位震盪，對金銀持續施壓。美10年期債券息口小幅回落，金銀短線或有支持。金價前期在非農資料公佈遠差市場預期的利好下向上突破，沖高至1192附近承壓回落，偶有反彈但總在沖高後遇阻，最近一次反彈因美聯儲議息聲明釋放鷹派信號無功而返，市場擔心美聯儲年內即啟動加息，美元走強，金銀承壓回落。短線銀行間掛單在1125-1135區間有一定好倉支持，而1150-1160區間則有較強淡倉壓力，年內加息預期使多頭操作偏向於謹慎。技術上，4小時MA均線仍然維持死叉向下發散，日圖則呈小幅震盪回落態勢，周圖長期下行趨勢仍然持續，但跌勢趨緩，未來若利好消息配合，持續企穩1170上方則有望在低位形成金叉。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，對全球經濟前景憂慮再起，但同時憧憬各國政府出臺更多的經濟刺激政策，較高值搏率的交易策略，以適量突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0945以中國10月財新製造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區10月製造業PMI終值好於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 2200以美國10月Markit製造業PMI終值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2300以美國9月營建支出月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2300以美國10月ISM製造業PMI高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1145適量淡倉，目標1140,1135
　B)上破1145適量好倉，目標1150,1157
　C)跌穿1135適量淡倉，目標1130,1125
　D)首觸1125適量好倉，目標1130,1140
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1130以日本央行公佈利率決定持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1800以歐元區10月CPI年率初值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1800以歐元區9月失業率高於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國9月核心PCE物價指數年率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
6) 2030以美國9月個人收入月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
7) 2030以COMEX持倉增加預期適量好倉，波幅逾1~3美元
8) 2145以美國10月芝加哥PMI低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 2200以美國10月密歇根大學消費者信心指數初值高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
10) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1140適量好倉，目標1145,1150
　B)上破1152適量好倉，目標1157,1163
　C)跌穿1140適量淡倉，目標1135,1130
　D)首觸1130適量好倉，目標1137,1145
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1143做多，看1150，突破追1157 (亞市晚段，準確捕捉6美元波幅)
4. 觸頂回1145做空，看1140，突破追1135 (美市晚段，準確捕捉10美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1600美元(回報率: 160%)
【環球市況焦點及分析】
美國資料可能會顯示職位增長加快，勞工市場仍然穩固。不過製造業與服務擴張預期進一步放慢。美國本星期公佈的經濟資料，以非農就業資料最受注視。市場估計上月非農業職位增長加快，達到18萬2千個。失業率估計連續第三個月，維持百分之5.1。首次申領失業救濟人數，連續兩星期上升後，估計上星期維持26萬，貼近42年來最低。供應管理協會製造業活動指數，預期連續第四個月下跌，上月跌至50，是擴張與收縮分界。非製造業指數則預期跌至56.5，是連續第三個月下跌，顯示服務業擴張進一步放慢。本星期公佈的資料亦包括製造業與服務業採購經理指數，私營企業職位與計畫裁減職位調查以及貿易統計。美聯儲早前會議議息結果如市場預期維持不變，但議息聲明刪減對週邊市場憂慮，並對美國經濟預期表示樂觀，年內加息預期升溫，金銀後市受壓。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美元高位震盪，金價或持續承壓。1)首個即市策略，升穿1145可適量造多，看1149,1152，突破追1157,1163。2)反之，跌破1135，目標1130,1127，突破可追1123,1120。3)最後一個策略，以長期來看美元基本面相對其他貨幣仍然具有吸引力，市場擔心美聯儲即使經濟資料未完全好轉亦會在十二月啟動加息，金銀承壓，以1150-1163區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格升超過百分之1。正在運行的美國鑽油井平臺數量減少，油價受支持。紐約期油連續第三日上升，以每桶46.59美元收市，升53美仙，升幅近百分之1.2。倫敦期油曾經重上50美元，以49.56美元收市，升76美仙，升幅近百分之1.6。有消息稱美國計畫2018-2025年間出售數百萬桶戰略儲備石油，利淡遠期油價。伊朗核問題全面協議已如期生效，關注制裁措施解除後伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續打壓油價。OPEC將於12月初在維也納舉行會議，目前該組織的產量已接近記錄高位，因為主要產油國更側重保護市場份額，這加劇了供應過剩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料普遍不理想，顯示全球經濟復蘇仍然相當緩慢。油價前期在多重利好消息影響下一度出現突破，但衝擊50-52美元區間未能企穩後大幅回落，連續失守多個支持位，一度跌破43.50-44.00區間的低位支撐，但在美聯儲維持超低利率的利好下如預期般展開超跌反彈，回到46美元附近，短線反彈或仍有空間，但恐怕不宜過分樂觀，後市需多加謹慎。若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看45.30,43.50，阻力看47.50,48.30。油價面對供應過剩迭加需求疲弱局面，料走勢會較為人為性波動，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55區間，後市料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。
【紐約股市】紐約股市錄得四年來最大月度升幅。不過三項主要指數，都是連續第二日下跌。道鐘斯工業平均指數跌92點，報17663點。標準普爾五百指數跌10點，報2079點。石油股埃克森美孚與雪佛龍，季度業績都是好過市場預期。石油股造好，帶動美股上升。不過金融股與消費品股有沽壓，影響三項主要指數，連續第二日下跌。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價，連續第二日下跌。美國通貨膨脹與消費者開支資料欠佳，美元受影響。市場人士表示投資者在月底調整投資組合，亦令美元受壓。日本中央銀行維持貨幣政策不變，日圓受支持。市場估計英國會早過預期加息，英鎊亦有買盤。 商品價格上升，有助澳元與新西蘭元向好。技術上，美元指數高位震盪，目前在97關口附近整理。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈一浪低予一浪，均線持續空頭排列，長期下跌趨勢仍未扭轉，但跌勢趨緩似有築底跡象。以波浪形態看市，目前是區分C浪與3浪的重要區間，7月的底部是1浪/A浪的開展，頂部在8月底並轉為2浪/B浪，形態上突破1165可以核認3浪的開展，這是極之利好技術面的入市位，金價有機會借此挑戰1200上方，較大的阻力在1219區間。但若如前述，金價失1137底部及1128支援，這可以確認目前是C浪的回檔，有機會回試1100支持。金價前期在非農資料公佈遠差市場預期的利好下向上突破，沖高至1192附近承壓回落，偶有反彈但總在沖高後遇阻，最近一次反彈因美聯儲議息聲明釋放鷹派信號無功而返，市場擔心美聯儲年內即啟動加息，美元走強，金銀承壓回落。美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週五（10月30日）黃金持倉量較前一交易日相比下降67,015.32盎司，為692.25964噸或22,256,839.62盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust周日（11月1日）白銀持倉量較前一交易日相比下降715,215.00盎司，為9,760.81噸或313,817,312.80盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破98.32, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破94.58, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週一(11月2日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
09:45，中國10月財新製造業PMI終值，中，47.2，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
17:00，歐元區10月製造業PMI終值，中，52.0，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
22:00，美國10月Markit製造業PMI終值，高，54.0，--， 0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
23:00，美國9月營建支出月率，高，0.7%，0.5%， 0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
23:00，美國10月ISM製造業PMI，高，50.2，49.6， 0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週二(11月3日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
11:30，澳大利亞11月基準利率，中，2.00%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油
23:00，美國9月工廠訂單月率，高，-1.7%，-0.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
05:30，美國10月31日當周API原油庫存，高，410，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週三(11月4日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
09:45，中國10月財新服務業PMI終值，中，50.5，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
17:00，歐元區10月服務業PMI終值，中，54.2，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
18:00，歐元區9月PPI年率，中，-2.6%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
21:15，美國10月ADP就業人數，高，20，17.2，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油***
21:30，美國9月貿易帳，高，-483.3，455，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
23:00，美國10月ISM非製造業PMI，高，56.9，57.1， 0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
23:30，美國10月28日當周EIA原油庫存，高，337.6，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好原油**
週四(11月5日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
15:00，德國9月季調後製造業訂單月率，中，-1.8%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
20:00，英國11月央行基準利率，中，0.5%，0.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油
21:30，美國10月31日當周初請失業金人數，高，26，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利淡原油**
週五(11月6日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
15:00，德國9月季調後工業產出月率，中，-1.2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
21:30，美國10月季調後非農就業人口，高，14.2，--，1.0美元，0.8美元，10美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
21:30，美國10月失業率，高，5.1%，--，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上即技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融投資管理部