英倫金融「現貨黃金早評」：歐洲央行維持利率不變，美元走強打壓貴金屬黃金價格

英倫金融：歐洲央行一如預期維持利率不變，並上調今年區內經濟及通脹的預測。不過行長德拉吉指，新興市場經濟疲弱，影響到歐元區經濟復蘇，而如果英國脫離歐盟，更會增加經濟下行風險。有必要時，央行會再推出刺激經濟措施。美國上月私人企業就業職位增長少過預期。按月增加17.3萬份，較市場預期少2000份。至於四月份的數字則上調至增加16.6萬個。美國上星期首次申領失業救濟人數，出乎預期減少。較對上一個星期減少1000人，有26.7萬人，少過市場預期的27萬人。持續申領人數則增加1.2萬，有超過217萬人，多過市場預期。石油輸出國組織各國未能夠達成產量上限協定，組織秘書處會密切監察市場發展，必要時會建議採取應對措施。組織下次會議會在11月底舉行。目前美聯儲四月議息紀要釋放鷹派信號，多位元聯儲官員發表偏鷹派言論，指市場或低估了聯儲維持貨幣政策正常化的決心，耶倫講話壓軸登場並一錘定音，一改以往鴿派基調，而是指出只要經濟增長符合預期，未來數月內加息會是合適的，夏季加息概率大幅上揚，市場靜待最新的非農及通脹資料，美元在跌破92水準後出現V型反轉，在加息概率上揚的帶動下震盪上行，逼近96水準後高位寬幅震盪。市場對美聯儲加息路徑意見趨於一致，從CME監察可見2016年6月加息機會為21%，而7月加息機會為58%，12月見80%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數反彈重返95.5水準，金銀或逢高受壓。美國十年期債收益率大幅下滑，金銀料逢低受支持。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元探底回升，金銀承壓下行。短線銀行間掛單在1190-1200區間好倉存在一定支持，而1210-1220區間則面臨較強淡倉壓力，夏季加息概率的大幅上揚令金價受到打壓。技術上，4小時MA均線向下發散，日圖則呈區間震盪，周圖長期下行趨勢仍未扭轉，但有望逐漸築底。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，四月議息紀要為夏季再次啟動加息鋪路，確認聯儲重心已向鷹派傾斜，耶倫放話只要經濟增長支持就會在夏季再度加息，市場靜待最新的非農及通脹資料，加息預期逐步升溫，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1600以歐元區5月服務業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1700以歐元區4月零售銷售月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國5月季調後非農就業人口高於預期適量淡倉，波幅逾10~12美元****
6) 2030以美國5月失業率低於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
7) 2200以美國5月ISM非製造業PMI高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2200以美國4月工廠訂單月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1215適量淡倉，目標1208,1205
　B)上破1215適量好倉，目標1220,1227
　C)跌穿1205適量淡倉，目標1200,1191
　D)首觸1191適量好倉，目標1200,1205
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1700以歐元區4月PPI月率高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
3) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1945以歐洲央行5月基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2015以美國5月ADP就業人數高於預期適量淡倉，波幅逾5~8美元***
6) 2030以美國5月28日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1220適量淡倉，目標1211,1208
　B)上破1220適量好倉，目標1227,1234
　C)跌穿1208適量淡倉，目標1205,1200
　D)首觸1200適量好倉，目標1205,1211
美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
1. 1208做多，看1220，突破追1227 (亞市晚段，準確捕捉6美元波幅)
2. 1220做空，看1208，突破追1200 (美市早段，準確捕捉9美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1500美元(回報率: 150%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場風險事件雲集，歐洲央行維持利率不變基本符合預期，因此並未給市場帶來太大的波瀾，歐洲央行僅微幅上調通脹預期，德拉吉稱利率或將長期維持低位，歐元走低帶動美元上揚，金銀承壓下滑，維持低位震盪。原油方面，市場密切關注的OPEC會議再度無果而終，但非OPEC產油國產量下滑令OPEC認為此前策略已取得不錯成效，有分析認為此次會議爭吵減少即能算是“溫和的成功”，而就信任秘書長存在一定程度的一致是一個略微積極的跡象，油價一度大幅走低，但EIA庫存下降，刺激油價大幅反彈，油價重返49整數關口，整體呈高位寬幅震盪，但形態上仍然存在雙頂隱憂。本周可謂超級周，歐銀決議、非農資料、歐佩克大會連袂登場，可見金融市場即將掀起驚濤駭浪。歐銀決議維持利率不變，歐佩克大會如預期未達成產量上限目標，市場焦點轉向美國五月非農就業資料，六月議息會議在即，此次資料對市場的影響很可能超過往時，預計會在15.5萬附近，失業率維持在5%，時薪增長與上期持平，為0.3%，若資料表現差於預期，市場會傾向認為聯儲在六月仍繼續等待。美國其他資料，工廠訂單或好轉。在歐洲，歐盟服務業PMI及零售資料變化不大。在亞太區，中國財新服務業PMI或與上月持平。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：歐洲央行維持利率不變，美元走強打壓金價。1)首個即市策略，升穿1213可適量造多，看1218,1223，突破追1227,1234。2)反之，跌破1205，目標1200,1194，突破可追1191,1185。3)最後一個策略，目前美聯儲四月議息紀要傾向鷹派，耶倫壓軸講話支持加息，市場密切關注非農及通脹資料，夏季加息概率大幅上揚，金銀承壓震盪，以1250-1234區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格先跌後反彈，倫敦期油升至每桶50美元水準，是七個月來首次。石油輸出國組織未能夠設定油產上限，油價曾經受影響。不過美國原油庫存連續第二個星期減少，支持油價回升。紐約期油每桶曾經跌超過1美元，以49.17美元收市，升16美仙。倫敦期油收市報50.04美元，升32美仙。消息面上，美國能源部公佈，上星期原油庫存減少136萬多桶，減幅小過市場預期。汽油庫存減少149萬多桶，蒸餾油庫存減少125萬多桶，減幅都是遠超過預期。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期震盪下挫，供應過剩的擔憂情緒始終如利劍高懸，但最低跌至逾12年低位後有主動買盤積極抄底，油價呈V型反轉，雖然杜哈凍產談判最終無果而終，但隨著中國經濟企穩並開始積極儲油，美國石油產量下降且需求回暖，加拿大及尼日利亞等產油國供應阻滯，能源需求出現季節性增長等利好因素，供應過剩的基本面出現改善跡象，油價延續反彈行情，但產油國增產衝動仍存，OPEC半年度會議限產再度落空，50美元上方或面臨巨大的壓力。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看47.75,45.61，阻力看50.20,52.30。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市進一步上升。受健康護理股支援，標準普爾五百指數，升至七個月來最高。收市升5點，報2105點。道鐘斯工業平均指數升48點，報17838點。 原油價格下跌，美國私營企業職位增長亦慢過預期，美股早段受影響。其後油價回升，加上健康護理股有買盤，大市反彈。各類股份普遍造好。健康護理股連續第七個交易日上升，升幅百分之1.3，是表現最好股份類別，不過能源股跌百分之0.3，是表現最差板塊。 標普五百指數升至2100點水準，是七個月來最高。市場觀望星期五公佈的就業資料。道指早段跌86點後反彈，升至1萬7800點水準，以全日最高收市，與標普五百指數，都是連續第二日上升。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣外匯價格個別發展，兌日圓跌至超過兩星期低位，兌歐元則上升。 美國最新公佈的私人就業職位增長少於預期，令市場對當地星期五公佈的非農就業職位期望減退，同時令聯儲局短期內加息的預期降溫，加上市場質疑日本央行會否干預匯市，都支持日圓匯價向上。美元兌日圓跌穿109水準，跌至超過兩星期低位。 歐洲央行只是輕微調高經濟增長預測，令歐元兌美元匯價略為下跌。技術上，美元指數在96到95區間寬幅震盪。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖形成死叉，長期下跌趨勢未完全扭轉，但有嘗試築底的積極信號。目前美聯儲四月議息紀要釋放鷹派信號，多位元聯儲官員發表偏鷹派言論，指市場或低估了聯儲維持貨幣政策正常化的決心，耶倫講話壓軸登場並一錘定音，確立鷹派基調，而是指出只要經濟增長符合預期，未來數月內加息會是合適的，夏季加息概率大幅上揚，市場靜待最新的非農及通脹資料，美元在跌破92水準後出現V型反轉，在加息概率上揚的帶動下震盪上行，逼近96水準後高位震盪。美聯儲整體重心向鷹派傾斜，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。從日線來看，金價在1200整數關口有較強支撐，技術指標反映有短線止跌跡象，若消息面出現利好因素，有望順勢反彈，上方壓力位看前期高點1234及重要整數1250附近。但加息預期逐漸升溫，多位票委偏向鷹派，耶倫講話稱只要經濟增長允許就會在夏季啟動再次的加息，金價若反彈乏力的話不排除再度滑落，下方關注重要整數1200及前期低位元1191附近支撐。金價受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，金價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
銀行間倉位分析：
ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trus週四（6月2日）黃金持倉量較前一交易日相比增加143,267.93盎司，為875.19757噸或28,138,476.95盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（6月1日）白銀持倉量較前一交易日相比持平，為10,442.66噸或335,739,274.60盎司。
市況爆發性及急促性高，媒體對金價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.81, 中, 3美元, 美元上行確認則金價受壓
----, 美元指數跌破91.92, 中, 3美元, 美元乏力回檔則金價受惠
----, 美股升回18351上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則金價受壓
----, 美股跌破16485下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則金價受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週五(6月3日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
1600，歐元區5月服務業PMI終值，中，53.1，53.1，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1700，歐元區4月零售銷售月率，中，2.1%，2.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2030，美國5月季調後非農就業人口（萬），高，16.0，16.0，1.2美元，0.8美元，12美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油****
2030，美國5月失業率，高，5.0%，4.9%，0.8美元，0.5美元，8美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油***
2200，美國5月ISM非製造業PMI，高，55.7，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國4月工廠訂單月率，高，1.5%，1.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
英倫金融一直以客為本，有見不少交易者亦對滑點抱有恐懼，因此憑藉公司在資源上及技術上的優勢，精心研發真正「零滑點」平臺，同時提出「滑一賠十」的保證計畫，關注英倫金融微信可讓黃金交易者可以免除「滑點」煩惱。
英倫金融高級分析師WL