英倫金融「現貨黃金早評」：加息預期兌現耶倫高聲放鴿，倫敦金價格走勢絕地反擊

英倫金融：美國聯邦儲備局加息四分之一厘，符合市場預期，表示進一步加息只會逐步行事，維持今年會加息三次的預測。聯儲局制訂貨幣政策的公開市場委員會結束一連兩日議息會議，決定加息四分之一厘，是金融危機來第三次加息。外界認為加息是因為經濟增長穩定，就業增長強勁及聯儲局有信心通貨膨脹正朝目標百分之2上升。聯儲局主席耶倫表示，今次加息決定反映出如果遲遲不加息，日後可能會以更快步伐加息。為維持經濟增長，未來幾年再逐步加息可能是合適做法。聯儲局官員維持今明兩年加息三次的預期，較長期利率的預測亦維持不變。不過後年加息步伐預期會稍為加快。
耶倫表示，一年加息三次符合「逐步」的說法。聯儲局會後聲明表示，短期經濟風險看來大致平衡。經濟發展會支持聯邦基金利率「逐步上升」，與早前的措辭「只會逐步上升」略有不同。耶倫認為不應過度解讀。聯儲局以九比一票數，通過加息四分之一厘，將聯邦基金利率目標提高至0.75至1厘。今次加息是今年首次，亦是三個月內第二次。今次加息，明尼亞波利斯聯邦儲備銀行行長卡什卡利表示不希望加息。聯儲局重申，會將所持證券回籠資金再投資，直至聯邦基金利率水準正常化，進行相當一段長時間。聯儲局下次貨幣政策會議會在5月2日至3日。
根據《彭博》資料，利率期貨交易員與投資者預期，到時加息機會只有一成三，6月份會議加息機會升至五成。目前美聯儲如預期在三月加息，決議聲明措辭偏鴿，重申加息循序漸進，暫時預期美聯儲在2017年可能加息三次左右，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。市場對美聯儲加息路徑意見分歧，從CME監察可見2017年6月加息機會為48%，9月加息機會為76%，12月見89%，若加息機會上升短線利淡金銀，反之則利好金銀。美元指數直線跳水，急跌至100.5水準附近才勉強靠穩，金銀展開絕地反擊，在耶倫鴿派言論的幫助下大幅反彈。
美國十年期債收益率震盪下行，金銀料逢低受支援。倫敦金價格走勢受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美元寬幅震盪，金銀承壓拉鋸。短線銀行間掛單在1210-1220區間好倉存在一定支持，而1230-1240區間則面臨較強淡倉壓力，美聯儲如預期加息25個基點，耶倫措辭偏鴿，稱要循序漸進地收緊政策。技術上，日圖呈震盪走低，周圖則在相對低位盤整。目前市場通過各種跡象揣測美聯儲加息態度，美聯儲如預期在三月加息，決議聲明措辭偏鴿，重申加息循序漸進，暫時預期美聯儲在2017年可能加息三次左右，特朗普新政令眾多領域面臨顛覆，而英國退歐後果有待觀察，歐洲經濟前景難料，歐美貨幣政策或再度分化，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空及突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 0830以澳大利亞2月季調後失業率高於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1100以日本3月央行政策利率持平預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1800以歐元區2月未季調CPI年率終值高於預期適量好倉，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
6) 2000以英國3月央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2030以美國3月11日當周初請失業金人數低於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
8) 2030以美國3月費城聯儲製造業指數低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 2130以美國2月新屋開工總數年化低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 2130以美國2月營建許可月率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
11) 2200以美國1月JOLTs職位空缺高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
12) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1223適量淡倉，目標1220,1214
　B)上破1223適量好倉，目標1230,1237
　C)跌穿1214適量淡倉，目標1206,1200
　D)首觸1200適量好倉，目標1206,1214
美央行加息存在不確定性，倫敦金價格走勢有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【前交易日回顧】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
2) 1230以日本1月季調後工業產出月率終值低於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
3) 1730以英國2月失業率高於預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
4) 1930以COMEX持倉下降預期適量淡倉，波幅逾1~3美元
5) 2030以美國3月紐約聯儲製造業指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
6) 2030以美國2月未季調CPI年率高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
7) 2030以美國2月零售銷售月率低於預期適量好倉，波幅逾5~8美元***
8) 2030以美國2月實際收入月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
9) 2200以美國1月營運庫存月率低於預期適量好倉，波幅逾3~5美元**
10) 2200以美國3月NAHB房產市場指數高於預期適量淡倉，波幅逾3~5美元**
11) 0200以美國3月聯邦基金利率目標加息預期適量淡倉，波幅逾12~15美元****
12) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸1206適量淡倉，目標1200,1195
　B)上破1206適量好倉，目標1211,1217
　C)跌穿1195適量淡倉，目標1188,1183
　D)首觸1183適量好倉，目標1188,1195
美央行加息存在不確定性，倫敦金價格走勢有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
前優先操作建議：
2. 1206做空，看1195，突破追1188 (亞市晚段，準確捕捉5美元波幅)
3. 觸底回1206做多，看1211，突破追1217 (美市晚段，準確捕捉11美元波幅)
以1手現貨金(100盎司,1000美元保證金)計算，盈利: 1600美元(回報率: 160%)
【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在美聯儲議息例會，結果美聯儲如預期加息25個基點，耶倫措辭偏鴿，稱要循序漸進地收緊政策，點陣圖與此前變化不大，令此前預期美聯儲將變得鷹派的投資者頗感失望。美元指數直線跳水，急跌至100.5水準附近才勉強靠穩，金銀展開絕地反擊，在耶倫鴿派言論的幫助下大幅反彈。
原油方面，油價震盪回升，EIA原油庫存意外驟減，汽油及精煉油庫存均錄得大幅下降，而且IEA資料顯示，OPEC的減產可能將導致今年上半年出現原油供應短缺。本周為多家央行議息的超級周，率先亮相的美聯儲如預期啟動三個月內的第二次加息，而日本、英國央行亦將緊隨其後登場，與此同時，荷蘭議會選舉、20國集團財長和央行行長會議等重要風險事件亦值得關注。
資料方面，在美國，預計初請持平，新屋開工與營建許可微跌，JOLTs職位空缺變化不大，工業產出止跌回升，諮商會領先指標大致持平，密西根大學消費者信心略有增強。在歐洲，預計歐元區CPI微漲；英國央行按兵不動。在亞太區，預計日本央行維持負利率不動搖。從美國自身利益角度出發，並不會輕易加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：加息預期兌現耶倫高聲放鴿，倫敦金價格走勢絕地反擊。1)首個即市策略，升穿1223可適量造多，看1226,1230，突破追1237,1242。2)反之，跌破1214，目標1209,1206，突破可追1200,1195。3)最後一個策略，美聯儲如預期在三月加息，決議聲明措辭偏鴿，重申加息循序漸進，特朗普新政令眾多領域面臨顛覆，歐洲政局不確定性猶存，金銀震盪反復，以1237-1250區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日，原油價格回升，是超過一星期來首次。主要是因為美國原油庫存出乎預期減少及國際能源署表示，石油輸出國組織如果繼續減產，今年上半年油市可能會供不應求，每日達到50萬桶。紐約期油結束過去七個交易日下跌，以每桶48.86美元收市，升1.14美元，升幅近百分之2.4。倫敦期油收市報51.81美元，升89美仙，升幅近百分之1.8。美國能源部公佈，上星期當地原油庫存減少23萬7千桶，市場則估計增加371萬多桶。汽油與蒸餾油庫存則減少，減幅都是遠超預期。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到90%以上，不過非OPEC只兌現不足50%，而美國國內產量增加至920萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，減產協議正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價曾維持在50到55美元區間內寬幅震盪，但在崩跌後維持在50美元關口下方震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.10,45.00，阻力看50.00,52.25。目前油價受消息面影響較大，建議投資者緊盯消息面變化，時刻順勢而為。
【紐約股市】紐約股市向好，美國聯邦儲備局加息預期不變。道鐘斯工業平均指數升超過100點，收市升112點，報20950點。標準普爾五百指數升19點，報2385點。原油價格反彈，石油股受追捧，帶動各類股份普遍上升。下午聯儲局發表議息後聲明，今明兩年利率預測維持不變。公用股與地產股尾段有買盤，帶動大市進一步上升。小型股指數升百分之1.5，不過金融股偏軟。道指終止過去兩日下跌，重上20900點水準。下午聯儲局發表議息會議決定後，最多升140點，收市升幅收窄。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價全面下跌，美匯指數跌超過百分之1，至100水準，觸及一個月來低位。美國聯邦儲備局並無顯示今年會加快調高利率。美元受影響，兌日圓與英鎊都觸及兩星期來低位，兌瑞士法郎跌至四星期來低位。歐元兌美元升至五星期來高位。荷蘭國會選舉票站調查顯示，執政黨保持第一大党地位，歐元與瑞朗進一步受支持。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨黃金分析】
【技術面分析】技術上，周圖呈區間震盪。目前美聯儲如預期在三月加息，決議聲明措辭偏鴿，重申加息循序漸進，暫時預期美聯儲在2017年可能加息三次左右，特朗普新政備受矚目，眾多領域面臨顛覆，此外英國即將啟動退歐程式，而多個國家將相繼舉行大選，極端政黨存在上臺的可能性，歐洲經濟或長時間受到風險困擾。美聯儲官員對待加息態度謹慎樂觀，市場將繼續尋找後續加息路徑的線索。
從日線來看，倫敦金價格走勢前期表現反復，從1375的高點計起階段高點逐步下移，即使特朗普勝選令避險情緒短暫高漲，亦以漲勢在1337美元附近遇挫而告終，2016年年底加息如期而至，2017年三月加息靴子再度落地，後續加息步伐或有所提速，美元有機會繼續高歌猛進，從而打壓倫敦金價格走勢，下方關注重要整數1200及前期低點1180附近支撐。
另一方面，全球各大央行普遍採取穩健策略，而歐洲今年將有多個國家將進行公投或領導人選舉，預計民粹主義浪潮帶來的政局動盪仍將是全球經濟增長面臨的重要威脅，而特朗普政策的貿易保護主義傾向亦可能損害美國經濟的競爭力，同時特朗普亦有意出臺政策壓低美元以增加美國產品在國際市場上的競爭力，若消息面配合，倫敦金價格走勢不排除借美元回軟或避險情緒升溫的機會走出技術性反彈，上方壓力位看前期高點1237及重要整數1250附近。倫敦金價格走勢受市場對美聯儲未來加息路徑的預期影響，市場從各種跡象推敲加息節奏的線索，美央行加息存在不確定性，倫敦金價格走勢有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

銀行間倉位分析：

ETF金銀持倉量：
全球最大的黃金ETF——SPDR Gold Trust週三（3月15日）黃金持倉量較前一交易日相比增加142,823.21盎司，為839.43097噸或26,988,545.14盎司。
全球最大的白銀ETF——iShares Silver Trust週三（3月15日）白銀持倉量較前一交易日相比增加35.35噸，為10,303.74噸。
市況爆發性及急促性高，媒體對倫敦金價格走勢波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對倫敦金價格走勢關注事項】
----, 美元指數升穿103.63, 中, 5美元, 美元上行確認則倫敦金價格走勢受壓
----, 美元指數跌破100.41, 中, 5美元, 美元乏力回檔則倫敦金價格走勢受惠
----, 美股升穿22500上方, 中, 3美元, 美股走強上揚則倫敦金價格走勢受壓
----, 美股跌破20000下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則倫敦金價格走勢受惠
【今日與本周重要資料及關注事項】
週四(3月16日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
0830，澳大利亞2月季調後失業率，中，5.7%，5.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料下滑則利好金銀、利好原油
1100，日本3月央行政策利率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
1800，歐元區2月未季調CPI年率終值，中，2%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油
2000，英國3月央行基準利率，中，0.25%，0.25%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利好金銀、利好原油**
2030，美國3月11日當周初請失業金人數（萬），高，24.3，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料下滑則利淡金銀、利好原油**
2030，美國3月費城聯儲製造業指數，高，43.3，25.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國2月新屋開工總數年化（萬戶），高，124.6，125.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2130，美國2月營建許可月率，高，5.3%，-3.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國1月JOLTs職位空缺，高，550.1，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
週五(3月17日)
時間,資料,重要性,前值,預測值,原油波幅,白銀波幅,黃金波幅,方向
2115，美國2月工業產出月率，高，-0.3%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國2月諮商會領先指標月率，高，0.6%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
2200，美國3月密西根大學消費者信心指數初值，高，96.3，97.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若資料上揚則利淡金銀、利好原油**
----，G20國家財政部長以及央行行長會議
英倫金融高級分析師 WL​