英倫金融「外匯評論」：美元強勢依舊，金價反彈受到打壓

本周為超級周，精彩行情包括有：歐央行決議、ADP就業資料、耶倫講話、美非農就業資料及OPEC會議，料美元、歐元、金銀及油價均有機會表現非比尋常的波幅。資料方面，就業ADP資料有望改善，ISM持平，總體上美國資料打壓金銀走勢，支持油價反彈。對於美國11月非農就業料增加20.5萬，前值27.1萬，失業率維持5%，時薪料下降0.3%，整體市場較對這次非農沒太大期望，但若資料均好于預期，美元則有更大支持，而美國12月加息預期料升至80％以上，金價則不排除試 1025下方。在歐洲，歐盟CPI有所回升，PMI持平，德國訂單低位元反彈，本周歐中繼資料是利好歐元反彈，可惜歐央行決定所帶動下行壓力主導，料歐元小幅反彈後維持下走。在亞太區，日本工業生產稍微加速，第三季資本開支增長就較上季弱。中國官方和財新PMI或走軟，A股重開IPO，有機會打壓A股行情。澳大利亞第三季度GDP增長可能回升到0.7%，利好澳元反彈，提防澳央行暗示降息，若此澳元料再度回軟。對於OPEC週五會，料會議前有干預油價的聲音，但結果未必能在會議上達成共識，油價有機會呈先揚後挫。歐美貨幣政策分化程度加大，提防歐元走弱而美元走強，對金銀形成持續的打壓。從美國自身利益角度出發，並不會輕易啟動加息，但就目前全球經濟環境來看，美元較大多數主要貨幣而言依然具有吸引力，當美元重拾強勢後，金銀料面對較大壓力。交易時要提防突發消息，必須嚴守止損。
英倫金融【黃金】：美元強勢依舊，金價反彈舉步維艱。1)首個即市策略，升穿1070可適量造多，看1074,1080，突破追1085,1090。2)反之，跌破1060，目標1056,1053，突破可追1050,1045。3)最後一個策略，在貨幣政策背離的情況下美元相對其他貨幣具有較強吸引力，市場擔心經濟資料將支援美聯儲在十二月啟動加息，金銀承壓，以1080-1090區間作適量空單，追5~8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【實金需求】Comex內部報告則顯示黃金交割狀況持平，顯示實金需求無回暖狀況。
【原油直擊】上個交易日原油價格先升後跌。美元升至8個半月高位，加上路透社一項調查顯示石油輸出國組織11月的原油生產每日增加13萬桶，刺激油價向下。 紐約期油以每桶41.65美元收市，跌6美仙；倫敦期油收市報44.61美元，跌0.25美元。消息面上，OPEC各國石油部長預定本星期五開會，沙特等部分國家可能會放出支援減產的言論，但市場預期會維持生產限額不變，而且非OPEC減產的可能性非常小。伊朗核問題全面協議已如期生效，關注制裁措施解除後伊朗原油供應消息，若伊朗為恢復市占率順勢大量出口，預計會持續打壓油價。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，目前暫時維持40-43美元區間低位震盪，短線不排除減產傳聞引發空頭回補，從而向上測試45美元阻力位。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破40美元後大幅走低，支持看41.40,40.50，阻力看43.50,45.20。目前油價受消息面影響較大，各大產油國可能達成合作協定以破解原油供應的囚徒困境博弈，但協議難產將利淡油價，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【紐約股市】紐約股市下跌，受零售股與健康護理股疲弱所影響。道鐘斯工業平均指數跌78點，報17719點。標準普爾五百指數跌7點，報2082點。 市場觀望聯邦儲備局主席耶倫本星期發言及政府公佈就業資料。感恩節過後，星期一是網購日，不過零售股有沽盤。健康護理股亦受壓，帶動大市下跌，標普五百指數扭轉上星期五上升。若美股走強則利淡金銀回落。
【美元指數】美元強勢持續，美匯指數曾經創八個半月來新高。 市場預期歐洲中央銀行，本星期會推出刺激經濟措施。資金流向美元，美匯指數一度升至100.31，是八個半月以來高位。總結11月，美匯指數升百分之3，主要是因為美國聯儲局同歐洲央行的政策截然不同。歐元兌美元持續弱勢，跌百分之0.2，上月跌百分之4。技術上，美元指數突破100關口，盤整後有望向上拓展空間。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。