英倫金融「原油交易策略」：股市急跌蓋過中東局勢影響，油價反彈不幸夭折

英倫金融：上個交易日原油價格表現反復，升百分之4左右後倒跌。中東地緣政治緊張，油價早段受支持。紐約期油曾經升百分之3.6。倫敦期油曾經升百分之4.6，貼近三星期來最高。不過股市急跌，市場亦擔心全球經濟增長會放慢，油價受影響。紐約期油以每桶36.76美元收市，跌28美仙。倫敦期油曾經貼近三星期來最高，收市報37.22美元，跌6美仙。市場擔心美國原油交貨點庫存會再創紀錄新高，亦利淡油價。消息面上，繼沙特宣佈與伊朗斷交、沙特駐伊朗大使館受到衝擊後，巴林等國家亦宣佈與伊朗斷交或降低外交關係等級。中東地緣政局趨於緊張，但中國股市暴跌再度引發投資者對全球經濟放緩的擔憂。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，中東局勢趨於緊張為油價短暫提供支援，但供應過剩局面未改加上對全球經濟放緩的擔憂，油價再陷跌勢恐難以避免。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看36.40,34.38，阻力看38.50,40.00。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1655以德國12月季調後失業率高於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1800以歐元區12月CPI年率初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 0530以API原油庫存上揚預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸37.87適量淡倉，目標37.30,36.40
　B)上破38.00適量好倉，目標38.50,39.00
　C)跌穿36.40適量淡倉，目標35.35,34.38
　D)首觸34.38適量好倉，目標35.35,36.40
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日油價因中東局勢緊張跳空高開後震盪下挫，曾嘗試反彈但很快就被扼殺。供應過剩局面未改，因突發消息的高開反而成為空頭入場的良好機會。若根據英倫分析方向逢高沽空，應有逾一倍的回報。本周為結束長假期後首周，加上有非農資料公告，料波動性會有所增加。本周重點關注美聯儲十二月會議紀要與美國非農就業資料。料非農就業為20萬上方，失業率維持5%，時薪環比升0.2%，若此金銀受壓相信會成為主調。美聯儲紀要需要關注“only gradual increases in the federal fund rates”言論。2016年全球資金流向相信會是市場主題之一，對匯率走勢更有舉足輕重的影響。資料面，美國消費者信貸料走強。歐元區，德國領先指數HIPC料回穩，歐盟消費信心預持平，預期歐元區CPI與核心CPI雙雙回升。從各國PMI資料來看，美聯儲加息對全球經濟的影響已開始體現，警惕股市持續下挫激發避險情緒升溫。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，臨近年底空頭回補倉位對油價形成一定支持，但對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價往後恐再陷跌勢。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：股市急跌蓋過中東局勢影響，油價反彈不幸夭折。1)首個即市策略，跌破36.30，目標35.70,35.35，突破可追34.38,34.00。2)反之，升穿37.30可適量造多，看37.87,38.50，突破追39.00,40.00。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以38.50-40.00區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市在2016年首個交易日急跌，跌幅百分之2。道鐘斯工業平均指數曾經跌逾400點，錄得2008年以來表現最差的開年交易日。標準普爾五百指數和納斯達克指數亦經歷2001年以來最差的開年。道鐘斯工業平均指數跌276點，報17148點。標準普爾五百指數跌31點，報2012點。內地股市急挫，加上製造業表現疲弱，投資者擔心全球經濟增長會減慢，美股受影響，開市後急跌。人民幣匯價進一步下跌，沙烏地阿拉伯與伊朗關係緊張及美國製造業活動進一步收縮，亦是利淡因素。各類股份全面下挫，金融股表現最差。三項主要指數都是連續第三個交易日下挫，跌幅都是曾經超過百分之2。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】日圓發揮資金避險作用，美元匯價則個別發展。內地經濟資料疲弱，觸發環球股市急挫，避險貨幣受到支持。日圓兌美元曾經升至11星期來高位，日圓兌歐元曾經升至去年4月來最高。澳洲與新西蘭出口依賴內地，澳元與新西蘭元受影響，兌美元都是跌超過百分之1。德國通貨膨脹慢過預期，歐元受影響，兌美元曾經跌穿1.08。技術上，美元指數上揚逼近99水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致今年八月以前油價跌跌不休，最低下探至37美元低位，然後迎來企穩反彈，但在挑戰50-52美元區間未果的情況下大幅回落，曾短暫維持40-43美元區間低位震盪，隨後一度跌破35美元，對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，沙特宣佈與伊朗斷交激發市場對中東局勢緊張的預期，但短線反彈難敵對經濟放緩的擔憂情緒，目前構成三重頂形態，若失守頸線，跌勢恐加劇。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部