英倫金融「原油交易策略」：聯合減產協議正式生效，國際原油價格延續區間震盪

英倫金融：上個交易日，原油價格微跌，2016年最後一個交易日有獲利回吐。美國運作鑽油平臺數目連續第九個星期增加，亦利淡油價。紐約原油期貨以每桶53.72美元收市，跌5美仙。倫敦3月份期油收市報56.82美元，跌3美仙。而在2016年，紐約原油期貨升四成半，倫敦期油今年升五成二，與紐約期油都錄得7年來最大升幅。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看， OPEC艱難達成限產協定，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，俄羅斯帶頭非OPEC產油國參與聯合減產，而美國國內產量預期將增加至900萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC意外達成減產協定後， OPEC與非OPEC再歷史性達成聯合減產協定，市場情緒趨於樂觀，現貨原油走勢震盪回升，美聯儲加息形成短暫打壓，在產油國兌現減產承諾前，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪，現減產協定正式生效，市場對過剩局面變化拭目以待。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看52.09,50.00，阻力看54.49,56.50。目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0830以日本12月Markit製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1730以英國12月Markit製造業PMI低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2100以德國12月CPI年率初值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2245以美國12月Markit製造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2300以美國12月ISM製造業PMI高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2300以美國11月營建支出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸53.19適量好倉，目標54.00,54.49
B)上破54.49適量好倉，目標55.35,56.50
C)跌穿53.19適量淡倉，目標52.41,51.53
D)首觸51.53適量好倉，目標52.41,53.19
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
邁入2017年，新年煥發新氣象，祝大家新的一年裡繼續賺錢多多！元旦假期的前一個交易日，全球市場波瀾不驚，美元表現偏弱，受壓於多頭頭寸繼續回補，元旦過後，美元有所回暖。美元指數震盪走低後反彈，在102到103水準區間內先抑後揚，金銀相繼遇阻回落，黃金價格2016年上漲8.5%，終結了連續三年下跌的走勢，銀價2016年上漲約15%，為2010年以來的最佳年度表現。
原油方面，國際原油價格震盪微跌，2016年錄得2009年以來最大升幅，累計飆漲近50%，受惠於OPEC與非OPEC產油國達成的全球性減產協定，且需求出現見底回升的跡象。貝克休斯資料顯示美國活躍鑽機連續第九周增加，油價漲勢仍然存在隱憂。元旦過後減產協議將正式生效，接下來市場將拭目以待供需局面的實際變化。本周是新年的第一周，市場焦點在於週四淩晨公佈的美國12月議息紀要，以及週五公佈的最新非農就業報告，此外，各國公佈的PMI資料亦可稍作關注。
資料方面，在美國，預計ISM製造業和非製造業PMI呈不同程度的向好，營建支出持平，ADP就業人數小幅回落，初請穩健，非農就業報告表現稍遜預期，耐用品訂單及工廠訂單在一定程度上表現不佳。在歐洲，預計歐元區製造業及服務業PMI雙雙持穩，CPI上揚而PPI跌幅收窄，經濟景氣指數變化不大，零售銷售止升轉跌；德國CPI小幅上漲；英國製造業PMI偏強而服務業PMI則差強人意。在亞太區，預計日本製造業及服務業PMI大致持平，中國製造業PMI稍微回落，服務業PMI穩健。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：聯合減產協議正式生效，油價延續區間震盪。1)首個即市策略，跌破53.19，目標52.41,52.09，突破可追51.53,50.52。2)反之，升穿54.49可適量造多，看55.35,56.00，突破追56.50,57.21。3)最後一個策略，目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，以50.00-51.53區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】元旦假期休市。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元外匯價格上升，美匯指數由兩星期來低位反彈，貼近14年來高位。美元在去年最後一個交易日下跌後，今年首個交易日回升。歐元區製造業採購經理指數雖然強勁，歐元兌美元仍然下跌，並失守1.05。土耳其最大城市伊斯坦布爾，有槍手向人群開槍，土耳其里拉在亞太區早段下跌。美國星期五會公佈就業資料，市場正注視。技術上，美元指數震盪走低後反彈，在102到103水準區間內先抑後揚。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC意外達成減產協定後， OPEC與非OPEC再歷史性達成聯合減產協定，市場情緒趨於樂觀，油價震盪回升，美聯儲加息形成短暫打壓，在產油國兌現減產承諾前，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪，現減產協定正式生效，市場對過剩局面變化拭目以待。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿104.88,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破102.05,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破18737下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫