英倫金融「原油交易策略」：美元急升引發獲利盤拋壓，走勢一波三折國際現貨原油價格重挫

英倫金融：上個交易日，國際原油價格跌超過百分之2，紐約期油由15個月來高位回落，而世界銀行則調高明年油價預測。美元匯價上升，觸發油市投資者獲利回吐。俄羅斯最大石油公司表示，當地可以增加油產及尼日利亞調低原油售價，亦是利淡因素。紐約原油期貨收市到期結算，報每桶50.43美元，跌1.17美元，跌幅近百分之2.3。倫敦原油期貨價格收市報51.38美元，跌1.29美元，跌幅近百分之2.5。另外，因應石油輸出國組織上月達成減產協議，世界銀行調高明年油價預測。由早前估計平均每桶53美元，調高至55美元，較今年平均預測的43美元高。世界銀行指，最終減產程度如果較原先預期高，原油價格可能進一步上升，但認為整體上，油組減產只能短期支持油價，因為歷史經驗顯示，當國際原油價格回升後，開採石油的投資，以及非油組的供應，特別是開採過程，較靈活的葉岩油，亦會隨之而增加，考驗油組中期調控油價的能力。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右現貨原油價格。
從供應面看，主要產油國間的國際原油投資市場份額博弈仍在持續，但阿爾及利亞能源會議取得歷史性成果，OPEC意外妥協並達成限產協議，計畫將原油日產量由當前水準下調，限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，伊朗等國或在最高產量附近設限，而美國國內產量持穩在850萬桶附近，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但顯然將利好油市重新平衡。
從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟數據亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協議，進一步強化油市已經見底的預期，原油價格直線跳漲後震盪上揚，圍繞50美元整數關口來回洗盤後，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓而回落，由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。
若經濟數據利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，各個非OPEC產油國對是否採取合作的態度曖昧，若囚徒困境的發展導致OPEC限產協議成一紙空文，或打壓油價後期再度探底，支持看50.00,48.27，阻力看51.60,53.42。目前油價受消息面影響較大，OPEC達成八年來首份限產協議意味著競爭策略轉變，若美國產量繼續持穩，庫存飽和壓力緩解，油市平衡時點或提前到來，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2030以加拿大9月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以加拿大8月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2200以歐元區10月消費者信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸50.00適量好倉，目標50.74,51.60
B)上破51.60適量好倉，目標2.47,53.42
C)跌穿50.00適量淡倉，目標49.20,48.27
D)首觸48.27適量好倉，目標49.20,50.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在歐銀議息會議，結果證明此前市場對歐洲央行縮減量化寬鬆規模的擔心屬於杞人憂天，此次會議歐洲央行維持政策不變，德拉吉發表鴿派言論，打消了市場的疑慮。另一方面美國發佈的經濟數據表現穩健，成屋銷售遠好於預期，咨商會領先指針符合預期，顯示美國經濟或將保持溫和擴張態勢至2017年初，美元指數震盪攀升至七個月新高，強勢突破98水準，金銀承壓震盪下滑。
原油方面，現貨原油價格大跌逾2%，在前一日大漲觸及15個月以來高位後，美元急升引發獲利盤拋壓，投資者見好就收，鎖定浮盈。本周市場焦點在歐洲央行的利率決議，歐元近段時間表現疲弱，跌至1.10關口下方，如先前預期，德拉吉選擇了以不變應萬變這個看上去最為穩妥的選項，雖然政策維穩，但歐元在短暫沖高後再度回落，繼續刷新三個多月以來低點。
數據方面，預計加拿大CPI及零售銷售雙雙回穩。在歐洲，預計歐元區消費者信心指數維持跌勢。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：美元急升引發獲利盤拋壓，走勢一波三折油價重挫。1)首個即市策略，跌破50.00，目標49.20,48.27，突破可追47.83,47.20。2)反之，升穿51.60可適量造多，看51.93,52.47，突破追53.42,54.24。3)最後一個策略，目前OPEC意外達成限產協議，具體細節將在11月底維也納會議上磋商，伊朗等國或在最高產量設限，美國庫存狀況左右短期波動，以46.60-48.27區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市偏軟，受油價下跌與公司業績欠佳所影響。道瓊斯工業平均指數跌40點，報18162點。標準普爾五百指數跌兩點，報2141點。石油股跟隨油價下跌，部分公司包括電訊商Verizon與保險股Travelers，業績欠佳。美股受影響，三項主要指數都扭轉過去兩日升勢。電訊股跌百分之2，是五星期來最大跌幅，不過健康護理股有買盤。反映投資者恐慌情緒的波動指數，跌近百分之4.6，錄得連續第三日下跌，是兩個月來最長跌浪。道指早段升46點後回落，失守1萬8200點，最多倒跌73點，最後收復部分失地。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】歐元匯價下挫，兌美元貼近四個月來低位，美元兌其他主要貨幣亦上升。歐洲中央銀行貨幣政策會議並無討論減少買債。歐元受影響，兌美元最低跌至1.0916，是6月下旬來最低。歐元下挫有助美匯指數上升至98水準，並觸及七個月來高位。紐約聯邦儲備銀行行長杜德利表示，美國今年較後時可能會加息，對美元亦有支持。技術上，美元指數震盪攀升至七個月新高，強勢突破98水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協議，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，圍繞50美元整數關口來回洗盤後，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓而回落，由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回調分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.60, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.46, 中, 0.5美元, 美元乏力回調則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回調則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫