英倫金融「原油交易策略」：管道中斷支撐汽油期貨急升，國際原油價格止跌重整旗鼓

英倫金融：上個交易日，原油價格反彈，倫敦期油升超過百分之1。美國一條將汽油由墨西哥灣沿岸運到東部地區的油管延期重開，導致汽油期貨價格升百分之5.1，是5月份來最大升幅，加上美股回升，國際原油價格受支持，連續兩日急跌後反彈。紐約期油以每桶43.91美元收市，升33美仙，升幅近百分之0.8。倫敦期油收市報46.59美元，升74美仙，升幅百分之1.6。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，伊朗沙特等國產量不斷提高，限產停留在紙上談兵，美國產量受墨西哥灣颶風影響短暫下降，但預計將逐漸恢復，供應過剩擔憂仍難以消除。從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過反彈受制於尚未有具體的限產措施，近期庫存變化幅度較大，其消息動向或刺激油價的劇烈波動。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看43.00,41.11，阻力看46.52,47.77。
目前油價受消息面影響較大，雖然產油國凍產炒作故技重施，美國石油生產短暫受墨西哥灣颶風影響，但沙特限產停留在紙上談兵，海灣國家增產勢頭不減，美國葉岩油氣鑽井相繼複產，颶風影響料難持續，較高值搏率的交易策略，以適量逢高沽空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2030以美國8月未季調CPI年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 2200以美國9月密歇根大學消費者信心指數初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸44.55適量淡倉，目標43.43,43.00
　B)上破44.55適量好倉，目標45.00,45.78
　C)跌穿43.00適量淡倉，目標42.09,41.11
　D)首觸41.11適量好倉，目標42.09,43.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】


【環球市況焦點及分析】
昨日的市場焦點在英國央行利率決議及美國公佈的一系列經濟資料上，結果英國央行如預期維持政策不變，市場波瀾不驚，而美國資料整體疲弱，零售銷售為今年3月以來首次收縮，工業產出跌幅超出預期，部分受產能利用率下跌拖累，PPI零增長，表明當前美國經濟仍然缺少通脹壓力，分析認為美聯儲在9月升息的必要性進一步被削弱，但未改變12月加息前景，美元指數震盪走弱，一度貼近95水準，金銀則反彈乏力維持低位震盪。原油方面，油價嘗試止跌回穩，受管道中斷問題影響，汽油期貨價格急升，帶動原油價格回暖，多頭試圖重整旗鼓。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。本周市場焦點在英洲央行利率決議，由於退歐進程緩慢且經濟資料有止跌回穩的跡象，而歐洲央行按兵不動，英國央行如預期採取維穩策略，維持政策不變。資料方面，在美國，預計CPI持穩，密歇根大學消費者信心向好。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：管道中斷支撐汽油期貨急升，油價止跌重整旗鼓。1)首個即市策略，跌破43.00，目標42.37,41.80，突破可追41.11,40.00。2)反之，升穿44.55可適量造多，看45.00,45.78，突破追46.52,47.47。3)最後一個策略，目前凍產預期的炒作死灰復燃，資金激烈博弈供需前景，但限產實質停留在紙上談兵，美國葉岩油氣產量逐漸恢復，以47.77-49.04區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市升百分之1左右，受惠於加息預期降溫。道鐘斯工業平均指數曾經升超過200點，收市升177點，報18212點。標準普爾五百指數升21點，報2147點。 美國零售銷售與工業生產下跌，差過市場預期，及油價上升都令加息預期降溫，美股受支持。蘋果公司股價繼續上升亦是利好因素。 道指與標普五百指數都由兩個月來低位反彈，結束過去兩日下跌。反映投資者恐慌情緒的波動指數跌一成。 道指30只成份股全數上升，早段跌19點後反彈，下午中段最多升215點，收市與標普五百指數升幅都是收窄至接近百分之1。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣外匯價格普遍下跌，兌日圓曾經跌至102邊緣。 日本中央銀行下星期舉行貨幣政策會議。市場懷疑會否進一步推出刺激經濟措施，日圓受支持。 美元兌其他主要貨幣亦有獲利回吐，而商品貨幣匯價回升亦令美元受壓。技術上，美元指數美元指數震盪偏軟，一度貼近95水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於供應過剩陷入囚徒困境，油價大幅下挫，跌至逾12年來低位附近有買盤積極抄底，油價構築雙底形態後反彈，一度突破50美元。然而英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，產油國凍產炒作舊調重彈，引發強勁回升，但在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，最低下探至43整數字，隨後因沙特與俄羅斯簽署聯合行動聲明而反彈，不過反彈受制於尚未有具體的限產措施，近期庫存變化幅度較大，其消息動向或刺激油價的劇烈波動。沙特限產的誠意值得懷疑，會否再一次上演“狼來了”的故事暫時難以確認，圍繞凍產預期資金反復博弈，九月底的會議磋商前油價或以寬幅震盪的走勢為主。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：


陰陽燭形態：


頂底形態及均線分析：


市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破97.53, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破94.07, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融首席分析師 古金