英倫金融「原油交易策略」：減產協議木已成舟，短線利好出盡國際原油期貨價格回檔

英倫金融：上個交易日，全球主要產油國達成15年來首次減產協議，帶動國際原油價格升至17個月高位。紐約及倫敦原油期貨價格都一度升至去年七月以來的高位，紐約期油收報每桶52.83美元，升1.33美元。倫敦期油收報55.69美元，升1.36美元。石油輸出國組織與非油組成員國，週末達成減產協定，落實每日減產55萬8000桶，加上全球最大產油國沙烏地阿拉伯的石油部長表示，有可能進一步削減產量，至少于每日1000萬桶水準，又指有需要時，會延長減產協議多半年，都為國際原油期貨價格構成支持。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油期貨價格。
從供應面看， OPEC維也納會議艱難達成八年以來首份限產協定，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，俄羅斯帶頭非OPEC產油國參與聯合減產，而美國國內產量預期將增加至880萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC意外達成限產目標，國際原油走勢恢復上漲動能，但過程頗多反復，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，在OPEC維也納會議意外達成減產協定後，油價強勢上揚收復50美元整數關口，隨著OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒進一步趨於樂觀，不過短線利好出盡，油價飆漲至54美元上方後有所回檔。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看50.93,49.62，阻力看53,17,54.49。目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1000以中國11月規模以上工業增加值年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1500以德國11月CPI月率終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以英國11月CPI月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1730以英國11月未季調輸出PPI月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1800以德國12月ZEW經濟景氣指數高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 1800以歐元區12月ZEW經濟景氣指數高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
8) 1900以美國11月NFIB小型企業信心指數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2130以美國11月進口物價指數月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 0530以美國12月9日當周API原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
11) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸51.80適量好倉，目標52.41,53.17
B)上破53.17適量好倉，目標54.49,55.35
C)跌穿51.80適量淡倉，目標50.93,49.62
D)首觸49.62適量好倉，目標50.93,51.80
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
在本周美聯儲的重磅議息會議前，市場態度相當謹慎，多空雙方密鑼緊鼓地進行調倉，由於擔憂耶倫可能暗示明年維持漸進加息的緩慢節奏，加上美元多頭頭寸已過於擁擠，出於規避風險的考慮，部分投資者對倉位元進行獲利了結。美元指數震盪回落，且戰且退後失守101關口，黃金白銀價格雙雙探底回升，金價刷新逾10個月低位後獲抄底資金湧入而反彈。
原油方面，國際原油價格大幅高開並觸及去年年中最高以後，表現乏力有所回落，不過跳空缺口並未完全被回補，OPEC與非OPEC產油國歷史性達成聯合減產協定，刺激油價開盤跳漲，但實際上短線利好出盡，加上市場擔心協議的執行不會立竿見影，使得油價在紐約時段回吐了相當一部分漲幅。本周市場焦點的重中之重，週四淩晨，美聯儲年內最後一次的利率決議可謂當仁不讓，市場目前已就美聯儲在此次會議上加息25個基點達成共識，關鍵分歧在後續的利率路徑會否轉向激進。英國央行也將在週四公佈利率決議，普遍預期維持政策不變，值得關注的是英國央行對明年啟動脫歐後市場環境變化的判斷。
資料方面，在美國，預計NFIB小型企業信心走強，進口物價小幅走低，PPI走高而CPI則基本持平，零售銷售稍遜預期，工業產出輕微下滑，美聯儲加息25個基點，初請略高於預期，製造業PMI初值相對強勁，NAHB房產市場穩健依舊，不過營建許可與新屋開工則遜於預期。在歐洲，預計歐元區ZEW經濟景氣差強人意，工業產出下滑勢頭受遏制，製造業PMI初值高於榮枯線；德國CPI略高於零，ZEW經濟景氣延續弱復蘇，製造業PMI初值向好；英國CPI與PPI接近零增長，失業率持平，零售銷售稍有起色，央行利率決議按兵不動，工業訂單差值收窄。在亞太區，預計澳大利亞失業率大致持平。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：減產協議木已成舟，短線利好出盡油價回檔。1)首個即市策略，跌破51.80，目標50.93,50.00，突破可追49.62,49.19。2)反之，升穿53.17可適量造多，看53.86,54.49，突破追55.00,55.77。3)最後一個策略，目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，以49.62-50.93區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展，道鐘斯工業平均指數和標準普爾五百指數，都曾經再創新高，但標普五百指數收市倒跌。報2256點，跌2點。道指升39點，報19796點。市場觀望本周聯儲局議息結果，金融股出現獲利回吐，標普金融股指數跌百分之1，終止連續五個交易日上升，加上科技股下跌，雖然標普五百指數一度創新高，但收市和納斯達克指數同樣下跌，終止連續六個交易日上升。但能源股跟隨油價上升，醫療保健股有買盤，支持道指早段曾突破19800點，再創新高，其後升勢略為收窄，收市連升六個交易日。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌多個主要貨幣外匯價格下跌。市場雖然繼續預期美國聯邦儲備局今個星期將會加息，不過同時擔心聯儲局可能在會後聲明對美元近來升勢過度表示憂慮，因為自從美國總統當選人特朗普，11月初大選獲勝後，美元兌一籃子貨幣，已升近百分之4。美匯指數隔晚曾升至今個月以來高位，但尾段失守101水準。美元兌日圓匯價從早段的十個月高位回落，一度跌穿115水準，歐元兌美元則重上1.06。油價上升，亦帶動澳元、新西蘭元及加元等，商品貨幣造好，當中美元兌加元匯價，跌至近兩星期低位。技術上，美元指數震盪回落，且戰且退後失守101關口。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，因OPEC意外達成限產目標，油價恢復上漲動能，但過程頗多反復，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，在OPEC維也納會議意外達成減產協定後，油價強勢上揚收復50美元整數關口，隨著OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒進一步趨於樂觀，不過短線利好出盡，油價飆漲至54美元上方後有所回檔。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿103.66 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破100.64 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破18737下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
連獲《和訊－最具貴金屬研究實力》及《金融界－最佳黃金平臺》的英倫金融，曾與著名經濟學家郎咸平教授及CCTV證券頻道主播洪宇合辦千人講座，推出《線上免費互動課程》更是受到廣大投資者的踴躍報名，英倫金融環球分析師團隊+ 數位國內外名家，透過系統化的培訓助客戶掌握賺錢竅門，榮獲客戶一致好評。關注微信：yifx400， 加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融高級分析師艾倫