英倫金融「原油交易策略」：沙特油長言論好壞參半，API意外暴增現貨原油價格急跌

英倫金融：上個交易日，原油價格先升後跌，市場估計美國原油庫存創新高。沙烏地阿拉伯石油大臣法利赫表示，市場基本因素好轉，現貨原油交易曾經受支持。不過市場估計，美國上星期原油庫存升至紀錄新高，油價受影響。紐約期油以每桶53.14美元收市，跌6美仙。倫敦期油收市報55.92美元，跌9美仙。紐約期油收市後，美國石油協會公佈，上星期當地原油庫存增加1160萬桶，市場只是預期增加200萬桶。資料影響油價在場外電子交易偏軟。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右現貨原油價格。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到90%以上，不過非OPEC只兌現33%左右，而美國國內產量增加至920萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，原油價格走勢震盪回升，現減產協議已經正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看51.38,50.00，阻力看53.79,55.06。目前OPEC兌現減產承諾超預期但非OPEC遵守協定情況不容樂觀，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0750以日本第四季度季調後實際GDP年化季率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1500以德國1月季調後工業產出月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2115以美國2月ADP就業人數高於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
5) 2130以美國第四季度非農生產力終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2300以美國1月批發庫存月率終值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2330以美國3月3日當周EIA原油庫存變動高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸53.38適量淡倉，目標52.70,52.00
B)上破53.38適量好倉，目標53.79,54.43
C)跌穿52.00適量淡倉，目標51.38,50.00
D)首觸50.00適量好倉，目標51.38,52.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日美聯儲的加息預期繼續升溫。美元指數震盪走強，但仍低於12月和1月時觸及的高位，目前以緩慢的步伐進逼102水準附近阻力位，金銀持續下滑，倫敦金跌至四周低位。
原油方面，國際原油價格尾盤急跌，沙特油長發表言論好壞參半，似乎未有進一步擴大減產的意願，API原油庫存意外暴增1160萬桶，增幅遠超預期。本周市場焦點，美國2月非農報告當之無愧，只要此次非農不出現極端差的狀況，聯儲在3月加息的決心就不會動搖。澳洲聯儲與歐洲央行亦將先後亮相，但恐怕都難有太大的動作。而原油市場方面，一年一度的CERAWeek能源大會如期舉行，多位舉足輕重的大人物齊聚休斯頓，減產協議會否續期料將成為重要的討論話題。資料方面，在美國，預計ADP就業人數小幅走低，批發庫存微跌，初請持穩，進口物價穩中有漲，非農新增就業人口大概在20萬附近，失業率持平，薪資增速明顯上揚。在歐洲，預計歐洲央行繼續維持零利率，不過寬鬆力度或稍有減弱；德國工業產出止跌轉升；英國工業產出小幅下滑。在亞太區，預計日本GDP輕微走高，中國CPI與PPI雙雙上揚，通脹壓力愈發明顯。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：沙特油長言論好壞參半，API原油庫存意外暴增油價急跌。1)首個即市策略，跌破52.00，目標51.38,50.72，突破可追50.00,49.32。2)反之，升穿53.38可適量造多，看53.79,54.43，突破追55.06,56.00。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾，但非OPEC遵守協定情況不理想，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以55.06-56.50區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第二日下跌，健康護理股與銀行股受壓。道鐘斯工業平均指數跌29點，報20924點。標準普爾五百指數跌6點，報2368點。美國總統特朗普表示，會加強製藥行業競爭，降低藥品價格。消息令健康護理股受壓，加上銀行股有沽盤，大市受影響。道指與標普五百指數都是連續第二日下跌，是1月底來另一次。道指早段跌53點後反彈，上午中段最多倒升16點，其後再度下跌。全日高低相差69點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣外匯價格普遍上升，美匯指數在101水準向好。市場預期美國本月會加息，美元受支持，兌日圓升至114水準。瑞士外匯儲備增加，中央銀行行長表示，瑞士法郎幣值大為偏高，瑞郎受影響，兌美元曾經貼近兩月來低位。英國消費者開支資料疲弱，英鎊受影響，兌美元觸及七星期來低位。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，現減產協議已經正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿103.63,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破100.41,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫