英倫金融「原油交易策略」：沙伊矛盾或激化，避險主導市場現貨原油價格弱勢盤整

英倫金融：上個交易日，國際原油價格跌超過百分之1，連續第六個交易日下跌，至9月份來最低。《路透》報導，沙烏地阿拉伯與伊朗在石油輸出國組織專家上星期會議上再度出現分歧，國際原油投資受影響。報導引述消息表示，伊朗如果拒絕限制石油供應，沙特可能會大幅增產以降低油價。美國上星期原油庫存大增及總統大選選情不明朗，亦利淡原油價格。紐約原油期貨以每桶44.07美元收市，跌59美仙，跌幅百分之1.3。倫敦原油期貨價格收市報45.58美元，跌77美仙，跌幅近百分之1.7。總計本星期，紐約期油跌大約百分之9，倫敦期油跌百分之8左右，都是1月份來跌幅最大一星期。到目前為止，現貨原油價格由上月初高位跌一成半。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，但阿爾及利亞能源會議取得歷史性成果，OPEC意外妥協並達成限產協定，計畫將原油日產量限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，伊朗等國或在最高產量附近設限，而美國國內產量持穩在850萬桶附近，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但顯然將利好油市重新平衡。從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期原油價格一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而震盪回升，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，現貨原油價格直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，原油價格雪上加霜，接連失守50到45多個整數關口，向下苦苦尋覓支撐。由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但倘若OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，伊拉克等OPEC成員或謀求豁免權，各個非OPEC產油國對是否採取合作亦態度曖昧，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或打壓原油價格後期再度探底，支持看42.75,41.11，阻力看45.00,46.60。目前油價受消息面影響較大，OPEC達成八年來首份限產協定意味著競爭策略轉變，若美國產量繼續持穩，庫存飽和壓力緩解，油市平衡時點或提前到來，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以德國9月工作日調整後製造業訂單年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1630以英國10月Halifax季調後房價指數月率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1730以歐元區11月Sentix投資者信心指數低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1800以歐元區9月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2300以美國10月就業市場狀況指數LMCI高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸43.58適量好倉，目標44.22,45.00
B)上破45.00適量好倉，目標45.88,46.60
C)跌穿43.58適量淡倉，目標42.75,42.00
D)首觸42.00適量好倉，目標42.75,43.58
國際原油價格在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
上週五美國公佈最新非農報告，結果差強人意但相對穩健，美聯儲年底升息的預期再度獲得鞏固，不過市場目前最主要的注意力仍放在迫在眉睫的美國總統大選上，各地民調顯示選情膠著，雖然鹿死誰手尚未可知，但市場對特朗普當選的擔憂有增無減，避險情緒佔據主導地位不變，美元指數無力反彈，跌破97水準後創近三周以來新低，金銀小幅攀升，黃金價格創下九月中以來最大單周漲幅。
原油方面，現貨原油價格延續跌勢，創下近十個月以來最大單周跌幅，一方面，大選不明朗因素仍舊困擾市場，另一方面，伊朗拒絕減產的態度或導致沙特與伊朗的矛盾激化，進一步增加了市場對限產協議有名無實的擔憂。本周關注焦點，將於11月9日揭曉的美國總統大選可謂當之無愧，參考英國退歐公投時的金融市場環境，相信在結果公佈前，市場動盪將引發資產價格的劇烈波動，而結果出爐後，則面臨趨勢的確立與修正。倘若希拉蕊當選，則年底加息幾無懸念，往後預期會維持緩慢漸進的節奏，倘若特朗普當選，年底加息變數加大，往後則不排除特朗普會給耶倫施壓要求採取激進的加息路徑。
資料方面，在美國，預計LMCI表現穩健，JOLTs職位空缺增加，批發銷售放緩，初請略增，密歇根大學消費者信心有好轉。在歐洲，預計歐元區Sentix投資者信心繼續恢復，零售銷售變化不大；德國製造業訂單回暖，工業產出輕微下滑，CPI持平；英國房價維持穩定，工業產出有止跌跡象。在亞太區，預計中國社融規模小幅下滑，M1與M2的剪刀差收窄，CPI逐漸趨穩而PPI加快回升；日本核心機械訂單跌幅收窄。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，原油價格反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：沙伊矛盾或激化限產存疑，避險主導市場油價弱勢盤整。1)首個即市策略，跌破43.58，目標42.75,42.00，突破可追41.11,40.75。2)反之，升穿45.00可適量造多，看45.88,46.60，突破追47.37,47.83。3)最後一個策略，目前OPEC意外達成限產協議，11月底維也納會議磋商具體細節，但眾口難調計畫推進困難重重，美國庫存狀況左右短期波動，以41.11-42.75區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市弱勢持續。標普五百指數連續第九個交易日下跌，是超過35年來最長跌市。道鐘斯工業平均指數連續第七個交易日下跌，收市跌42點，報17888點。標普五百指數跌3點，報2085點。美股繼續受總統大選形勢不明朗及就業資料強勁、增加加息機會所影響。製藥股曾經受追捧，帶動大市反彈。不過消費品股、金融股與能源股疲弱，下午市勢再度下跌。標普五百指數連跌第九個交易日，是1928年來第14次，九個交易日累計跌百分之3.1。反映投資者恐慌情緒的波動指數升近百分之2，錄得連續第九個交易日上升，是有紀錄來最長。道指早段下跌後反彈，曾經倒升56點。下午早段再度下跌，失守1萬7900點，最多跌47點，以接近全日最低收市，連跌第七個交易日。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美國總統大選前美元匯價下跌，美匯指數跌至96水準。美國就業資料強勁雖然利好美元，不過大選前外匯投資表現敏感。瑞士法郎發揮資金避險作用，美元兌瑞朗觸及一個多月來低位。英鎊承接上日升勢，兌美元升至1.25水準。美元兌日圓則上落不大，但仍然與上日觸及的一個月來低位相矩不遠。技術上，美元指數無力反彈，跌破97水準後創近三周以來新低。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，原油價格一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而震盪回升，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，油價雪上加霜，接連失守50到45多個整數關口，向下苦苦尋覓支撐。由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.12, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.40, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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