英倫金融「原油交易策略」：市場重新評估供需前景，油價料低位震盪

英倫金融：上個交易日原油價格下跌。市場估計美國上星期原油庫存增加，加上國際能源署表示，全球石油市場供應過剩，至少會持續多一年，油價受影響。紐約期油以每桶46.66美元收市是一星期來最低收市價，跌44美仙，跌幅百分之0.9。倫敦期油收市報49.24美元，跌62美仙，跌幅百分之1.2。早前油國組織月報顯示，上月組織原油產量達到每日3157萬桶，比8月份增加11萬桶，比組織今年需求預測多出近200萬桶，可見市場認為美國原油生產減少能大幅緩解供應過剩只是一廂情願，實際作用有限。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，OPEC對長期低油價的局面仍頗有信心，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除各大產油國意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料普遍不理想，顯示全球經濟復蘇仍然相當緩慢。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，前期幾度回落至43.50-44.00美元附近即再度震盪上揚，後在多重利好消息影響下一度突破43.5-47.5美元區間箱體整理，衝擊50-52美元區間未能企穩後大幅回落，目前已失守48.30支持繼續向下試探低位支撐。若經濟資料利好股市情緒，改善需求預期，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價跌破43美元後大幅走低，支持看46.50,44.30，阻力看48.30,49.70。目前油價受消息面影響較大，各大產油國可能達成合作協定以破解原油供應的囚徒困境博弈，但協議難產將利淡油價，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0930以中國9月CPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0930以中國9月PPI年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1700以歐元區8月工業產出月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 2030以美國9月零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2030以美國9月PPI月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 0430以美國10月10日當周API原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸47.50適量淡倉，目標46.50,46.00
　B)上破47.70適量好倉，目標48.30,49.70
　C)跌穿46.00適量淡倉，目標45.50,45.00
　D)首觸45.00適量好倉，目標45.50,46.50
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
內地貿易資料疲弱，市場擔心全球經濟增長會放慢，加上憂慮美國企業業績欠佳，美股受影響，拖累油價走低。地緣政治風險再起，本周市場焦點，需要關注俄羅斯與美國在中東的角力，以及OPEC生產供應消息，對油價有較大的影響。另外本周美國藍籌企業的業績或對美股走勢有所打壓，若市場避險需求上揚，則利淡油價。資料面，美國本星期會公佈多項經濟資料，其中零售銷售較受注視。市場估計，上月零售銷售升百分之0.2，是連續第三個月上升。密歇根大學消費者情緒指數本月初值預期回升至88.7。上月工業生產估計繼續下跌，跌幅百分之0.2。從期油持倉分佈，油價在42-40美元區間有支持，已有多家投行指出年底前，油價料重回50-60區間，但亦有高盛等投行對供應過剩局面表示悲觀，認為油價或大幅下挫至20美元。技術上，油價在試探50-52美元區間後大幅回落，回踩前期成本密集區43.5-47.5美元區間尋求支撐，短線或轉為低位區間震盪以消化供應過剩的利空消息，若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：市場重新評估供需前景，油價料低位震盪。1)首個即市策略，跌破46.50，目標46.00,45.85，突破可追45.00,44.70。2)反之，升穿47.50可適量造多，看48.30,48.50，突破追49.32,49.70。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以前期高位49.70~50.85區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市下跌。道鐘斯工業平均指數結束連續七個交易日上升， 收市跌49點，報17081點。標準普爾五百指數跌13點，報2003點。內地貿易資料疲弱，市場擔心全球經濟增長會放慢。加上憂慮美國企業業績欠佳，美股受影響。生物科技股有沽壓，帶動大市下跌。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】憂慮經濟前景，美元及商品貨幣匯價都下跌。內地上月外貿資料疲弱，引發市場再度憂慮，全球經濟增長前景，及美國聯儲局再有官員指，今年難以加息，都利淡美元匯價。商品貨幣匯價也有回吐。澳元兌美元由兩個月高位回落，新西蘭元也向下。美匯指數曾經跌至三周低位。英國通脹資料差過預期，英鎊匯價受壓，兌美元由三周高位回落，兌歐元就觸及八個月低位。技術上，美元指數早前反復試探96.50壓力遇阻，4小時MA均線形成死叉，從高位震盪回落，曾小幅反彈但再度跌至95下方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致今年八月以前油價跌跌不休，最低下探至37美元低位，然後迎來企穩反彈，後續轉為在43.5-47.5美元區間箱體震盪，往後在多重利好影響下選擇向上突破箱體，但在挑戰50-52美元區間未能企穩的情況下，遇上OPEC維持產量水準的利空，回落43.5-47.5美元區間尋求支撐。本周市場焦點，需要關注俄羅斯與美國在中東的角力，對油價有較大的影響。另外本周美國藍籌企業的業績或對美股走勢有所打壓，若市場避險需求上揚，則利淡油價。資料面，美國零售資料或走強，密歇根大學消費信心指數料回升。同時還需注意的是各大產油國的供應動向，警惕供應過剩的擔憂打壓油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對金價關注事項】
----, 美元指數升破96.72, 中, 3美元, 美元上行確認則油價受惠
----, 美元指數跌破94.05, 中, 3美元, 美元乏力回檔則油價受壓
----, 美股升回17098上方, 中, 3美元, 美股回穩則油價受惠
----, 美股跌破16092下方, 中, 3美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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