英倫金融「原油交易策略」：市場期盼減產落實， API驟增施壓原油期貨沖高回落

英倫金融：上個交易日，美國原油庫存出乎預期增加，原油價格受影響，在場外電子交易，由接近17個月來高位回落。石油輸出國組織與部分其他產油國星期日開始減產。市場憧憬明年原油價格會獲得平衡，國際原油期貨受支援，升至接近17個月來高位。紐約期油以每桶54.06美元收市，升16美仙。倫敦期油收市報56.22美元，升13美仙。紐約原油期貨收市後，美國石油協會公佈上星期美國原油庫存，增加420萬桶，市場則預期減少210萬桶。另外，俄羅斯財政部長西盧安諾夫表示，以供應商與消費者來說，原油價格每桶45美元是平衡水準。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看， OPEC維也納會議艱難達成八年以來首份限產協定，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，俄羅斯帶頭非OPEC產油國參與聯合減產，而美國國內產量預期將增加至900萬桶附近，不過特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC意外達成限產目標，現貨原油價格恢復上漲動能，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震， OPEC維也納會議意外達成減產協定後， OPEC與非OPEC再歷史性達成聯合減產協定，市場情緒進一步趨於樂觀，不過美聯儲加息形成短暫打壓，在產油國兌現減產承諾前，油價維持在50到54美元區間內寬幅震盪，現逼近震盪區間上沿後回落。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看52.09,50.00，阻力看54.49,56.50。目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以英國12月Nationwide房價指數月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國12月24日當周初請失業金人數高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2130以美國11月批發庫存月率初值高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 0000以美國12月23日當周EIA原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸53.19適量好倉，目標54.00,54.49
B)上破54.49適量好倉，目標55.35,56.50
C)跌穿53.19適量淡倉，目標52.41,51.53
D)首觸51.53適量好倉，目標52.41,53.19
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
年關將至，市場整體交投仍相當清淡，在流動性不足的情況下，少量資金即可撬動相對較大的波幅。美國明年的加息前景依然備受關注，不過週三公佈的成屋簽約銷售指數意外下滑，顯示特朗普當選以來借貸成本突增的影響。美元指數延續漲勢，一度沖高離年內高點僅一步之遙，不過未能突破後有所回撤，保持站穩103水準上方，金銀受回補及避險買盤推動小幅上揚，黃金現貨升至兩周高位附近。
原油方面，國際原油走勢沖高回落保持震盪，市場保持對產油國兌現減產承諾的憧憬，油價曾嘗試衝擊54.5美元附近的年內高點未果，不過API庫存的意外增加為油價潑去一盆冷水，打壓油價回吐了不少漲幅。本周是聖誕假期後元旦假期前的一周，市場成交料維持清淡，重要消息亦寥寥無幾，投資者宜利用空暇時間對明年行情機會未雨綢繆。
資料方面，在美國，預計初請延續穩健，批發庫存由負轉正，芝加哥PMI持平。在歐洲，預計英國房價指數變化不大；西班牙、義大利物價持穩。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：市場期盼減產落實， API庫存驟增施壓油價沖高回落。1)首個即市策略，跌破53.19，目標52.41,52.09，突破可追51.53,50.52。2)反之，升穿54.49可適量造多，看55.35,56.00，突破追56.50,57.21。3)最後一個策略，目前OPEC與非OPEC已歷史性達成聯合減產協議，美國葉岩油生產或坐收漁翁之利，過剩格局有望緩解，美國庫存狀況左右短期波動，以50.00-51.53區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市終止過去兩個交易日上升，受經濟資料欠佳所影響，道鐘斯工業平均指數跌超過100點，收市跌111點，報19833點。標準普爾五百指數跌18點，報2249點。美國已經簽約有待完成的成屋銷售下跌，可能是樓市受利率上升所影響的跡象，美股受影響。三項主要指數都扭轉過去兩個交易日升勢。 各類股份普遍下跌，科技股、地產股與原材料股表現疲弱，標普五百指數跌百分之0.8，是兩個多月來最大跌幅。反映投資者恐慌情緒的波動指數升百分之8，是連續第四個交易日上升。道指早段曾經升36點，離兩萬點只有19點左右。其後走勢逆轉，尾段最多跌118點，收市跌勢喘定。30只成份股只有1只上升。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元外匯行情向好，美匯指數曾經貼近14年來高位。市場憧憬美國候任總統特朗普政策會有助經濟增長。美元受支援，歐元兌美元曾經跌穿1.04，至八日來低位。英國「脫歐」令市場擔心，明年情況會不明朗。英鎊受影響，兌美元曾經跌穿1.22至兩個月來低位。美元兌日圓則由六日來高位回落，曾經跌至117邊緣。另外，人民銀行否認，在岸人民幣兌美元匯價跌穿7算的報導，表示星期三在6.95，至6.9666區間平穩運行。技術上，美元指數延續漲勢，一度沖高離年內高點僅一步之遙，不過未能突破後有所回撤，保持站穩103水準上方。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC意外達成限產目標，油價恢復上漲動能，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震， OPEC維也納會議意外達成減產協定後， OPEC與非OPEC再歷史性達成聯合減產協定，市場情緒進一步趨於樂觀，不過美聯儲加息形成短暫打壓，在產油國兌現減產承諾前，油價維持在50到54美元區間內寬幅震盪，現逼近震盪區間上沿後回落。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿104.88,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破102.05,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破18737下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
股市風險高，不過如果投資者會配比投資組合，就能有效降低風險，提高盈利效率，登陸英倫官網yifx.com或致電400-0761-167進行諮詢，更可免費參與英倫金融《名家線上喊單》及《名師線上講座》互動交流課程，直接享受老師一對一帶單黃金、白銀、外匯、原油、滬深300股指交易，免費教學投資組合技巧，讓您的投資更上一層樓。關注微信：yifx400， 加入英倫易賺俱樂部，讓你嗨不停，賺更多。
英倫金融高級分析師艾倫