英倫金融「原油交易策略」：天氣降溫刺激油價上揚，產量過剩令漲勢受限

英倫金融：上個交易日原油價格上日急跌後反彈，升幅百分之3左右。氣象預測美國天氣可能轉冷，石油需求會增加，加上市場估計美國上星期原油庫存減少，油價受支持。 紐約期油以每桶37.87美元收市，升1.06美元，升幅近百分之2.9；倫敦期油收市報37.79美元，升1.17美元，升幅近百分之3.2。美國能源部星期三會公佈，上星期原油與成品油庫存統計，市場估計原油庫存減少250萬桶。消息面上，石油輸出國組織資料顯示，全球每日石油供應過剩超過200萬桶，占全球需求約百分之2，估計情況會持續至明年初。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，各大產油國都似乎並未有率先減產的打算，供應過剩擔憂難以消除，但亦不排除意外達成合作協定促使油價走高。從需求面看，全球製造業經濟資料有復蘇跡象，但對原油的需求增長仍然相當緩慢。油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，臨近年底空頭回補倉位對油價形成一定支持，但對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價往後恐再陷跌勢。若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，囚徒困境的發展或導致油價後期大幅走低，支持看35.35,34.38，阻力看38.50,40.00。目前油價受消息面影響較大，原油供應過剩的囚徒困境博弈難以破解，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1500以英國12月Nationwide房價指數月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 2300以美國11月成屋簽約銷售指數月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 2330以美國12月23日當周EIA原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
　A)首觸37.87適量淡倉，目標36.70,36.00
　B)上破38.26適量好倉，目標39.00,40.00
　C)跌穿36.00適量淡倉，目標35.35,34.38
　D)首觸34.38適量好倉，目標35.35,36.70
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】
【環球市況焦點及分析】
隨著元旦臨近，市場交投清淡，流動性不足容易造成劇烈波動。歐洲和北美天氣可能降溫，加上預期庫存續降，油價再度嘗試反彈，但對供應過剩的擔憂情緒使漲勢受限。淩晨公佈的API原油庫存有所上揚。本週五為元旦日，但由於期貨市場結算，料周中期波動性會有所上揚，資料面上美國資料有機會整體呈回勇，美成屋銷售簽約有望上揚，EIA原油庫存料降幅減緩，上周初請繼續在30萬以下，芝加哥PMI或走強。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。技術上，油價前期衝擊50-52美元區間遇阻後大幅回落，OPEC會議不減產反而提高日產量以及美國解禁原油出口政策加劇供應過剩前景，令油價雪上加霜，失守多個支撐位，臨近年底空頭回補倉位對油價形成一定支持，但對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，油價往後恐再陷跌勢。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：天氣降溫刺激油價上揚，產量過剩令漲勢受限。1)首個即市策略，跌破36.70，目標36.00,35.35，突破可追34.38,34.00。2)反之，升穿37.87可適量造多，看38.50,39.00，突破追40.00,40.50。3)最後一個策略，目前原油供應過剩迭加需求復蘇緩慢局面並未根本改變，偶爾有重大消息影響盤面，可以38.50-40.00區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市升超過百分之1。受石油股及科技股支持，道鐘斯工業平均指數曾經升超過200點。道鐘斯工業平均指數升192點，報17720點；標準普爾五百指數升21點，報2078點。國際油價與蘋果公司股價反彈，石油股與科技股受支持，帶動各類股份造好。三項主要指數都升超過百分之1。道指與標普五百指數都扭轉過去兩個交易日跌勢。標普五百指數升近百分之1.1。道指以全日最低位開市，之後穩步上揚，最多升近222點，至17750點，尾段升幅收窄至百分之1.1。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數由接近兩星期來低位回升，曾經貼近一星期來高位。油價反彈，投資者對風險興趣增加，加上美國國債孳息率上升，美元受支持；歐元兌美元曾經跌至接近一星期來低位；俄羅斯貨幣盧布則上升，受惠於油價反彈。技術上，美元指數在美聯儲加息後回落，在98水準附近盤整。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，由於主要產油國的市場份額博弈仍然持續，OPEC干預政策停留在紙上談兵，供應過剩陷入囚徒困境，需求復蘇緩慢，導致今年八月以前油價跌跌不休，最低下探至37美元低位，然後迎來企穩反彈，但在挑戰50-52美元區間未果的情況下大幅回落，曾短暫維持40-43美元區間低位震盪，隨後一度跌破35美元，臨近年末，空頭開始回補倉位助推油價反彈，但對供應過剩的擔憂情緒如利劍高懸，往後恐再陷跌勢。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：
陰陽燭形態：
頂底形態及均線分析：
市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.89, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.21, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破15855下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融投資管理部