英倫金融「原油交易策略」：OPEC限產計畫似言而無信，憂美國增產國際原油價格低迷

英倫金融：上個交易日，國際原油價格下跌超過百分之2，石油輸出國組織指，十月原油產量創新高，市場質疑早前減產協議的成效，同時憂慮減產協議，能否紓緩目前供應過剩的問題。紐約原油期貨價格以每桶43.41美元收市，跌1.25美元。倫敦原油期貨價格報44.75美元，跌1.09美元。總結全個星期，兩地原油期貨價格都跌大約百分之2。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續， OPEC意外達成限產目標，計畫將原油日產量限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，而美國國內產量持穩在850萬桶附近，不過特朗普當選美國總統，其政策主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但有望鞏固市場對原油價格已經見底的共識。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期原油價格因OPEC意外達成限產目標，直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，油價雪上加霜，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，原油走勢偏弱但似乎在43美元附近存在一定程度的支撐。由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。市場熱議OPEC限產計畫，減產力度有限，但倘若OPEC開始妥協並轉變策略，願意犧牲市場份額作出讓步，預計將有助於油市平衡的時點提前到來，不過特朗普上臺執政後的政策主張或將成為不確定因素。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，伊拉克等OPEC成員或謀求豁免權，各個非OPEC產油國對是否採取合作亦態度曖昧，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮執政後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看42.50,41.11，阻力看43.85,45.94。目前油價受消息面影響較大，市場聚焦將在11月底舉行的維也納會議，OPEC將磋商限產的具體細節，而特朗普獲勝或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0750以日本第三季度實際GDP年化季率初值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1000以中國10月社會消費品零售總額年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1000以中國10月規模以上工業增加值年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1000以中國10月城鎮固定資產投資年率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1230以日本9月工業產出年率終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 1800以歐元區9月工業產出年率高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸42.50適量好倉，目標43.00,43.85
B)上破43.85適量好倉，目標45.00,45.94
C)跌穿42.50適量淡倉，目標42.00,41.11
D)首觸41.11適量好倉，目標42.00,42.50
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
上週五投資者繼續評估特朗普新政可能帶來的影響，新政府很有可能採取積極的財政擴張政策，未來通脹有望加快回升，資金熱炒美聯儲年內加息前景，美元指數小幅攀升後站上99水準，錄得一年以來最佳周線表現，受困於特朗普競選時的貿易保護論調，新興市場及商品貨幣持續承壓貴金屬金銀價格雙雙閃崩，金價重挫至5個月低點，銀價更是暴跌接近6.5%，逼近17美元整數關口。
原油方面，現貨原油價格大跌逾2%，美國活躍鑽機數量延續增加勢頭，市場擔心特朗普新政可能刺激國內葉岩油生產，而且OPEC在10月原油產量再創新高，市場愈發懷疑限產計畫是否還能繼續推進。本周市場將迎來歐美等多國通脹資料的洗禮，其中尤以美國的通脹狀況最為矚目，通脹歷來是各國央行制訂貨幣政策時重點關注的經濟指標之一。此外，包括美聯儲主席耶倫等多位美聯儲官員將密集發聲，眾人講話中很可能會透露年底升息前景的線索，值得仔細參詳。
資料方面，在美國，預計零售銷售相對強勁，PPI持平而CPI顯露走強跡象，工業產出穩中向好，諮商會領先指標月率略微走強。加拿大CPI持平。在歐洲，預計工業產出略有反彈，GDP與CPI差強人意；德國GDP變化不大，ZEW經濟景氣指數向好，PPI止跌轉正；英國CPI小幅上行，失業率變化不大，零售銷售接近零增長。在亞太區，預計日本工業產出乏力；中國零售總額、工業增加值均持穩，固定城鎮投資則輕微下滑。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC限產計畫似言而無信，美國增產憂慮油價低迷。1)首個即市策略，跌破42.50，目標42.00,41.11，突破可追40.58,40.00。2)反之，升穿43.85可適量造多，看44.22,45.00，突破追45.94,46.60。3)最後一個策略，目前OPEC計畫在11月底磋商限產的具體細節，但進展不順，特朗普獲勝或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，以40.00-41.11區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】美國星期五是退伍軍人節，債市休市，美股則照常交易，收市個別發展，當中道指連升五個交易日，再創收市新高，收市升39點，報18847點。標準普爾五百指數跌3點，報2164點。市場繼續憧憬美國候任總統特朗普將會推出措施刺激經濟，資金繼續追捧，可望受惠於相關政策的股份。市場期望特朗普會放寬金融業市場監管，金融股有買盤吸納，但能源股受壓，健康護理股連升多日後亦有回吐。標普500指數偏軟，收市跌3點，終止過去四個交易日升勢。道指早段下跌，但午後重拾升勢，尾市以接近全日高位收市，收報18847點，升39點，連升五個交易日，再創收市新高。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價升至九個月高位，新興市場貨幣則受壓。市場預料美國候任總統特朗普將會推出措施推高通脹，加上當地最新消費者信心資料較市場預期強勁，帶動美匯指數企穩在99水準，全星期累積升超過百分之2，是一年來最大的一周升幅。美元兌日圓一度再次逼近107關口，徘徊在超過三個月高位，歐元兌美元再跌至三月以來低位。憂慮美國將會實施貿易保護主義，墨西哥比索匯價再跌百分之3，創新低。新興外匯投資市場匯價亦受壓，巴西貨幣雷亞爾及南非貨幣蘭特都跌超過百分之2。技術上，美元指數小幅攀升後站上99水準，錄得一年以來最佳周線表現。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，油價因OPEC意外達成限產目標，直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，原油價格雪上加霜，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，原油價格走勢偏弱但似乎在43美元附近存在一定程度的支撐。由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右原油價格。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破100.51, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.57, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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