英倫金融「原油交易策略」：OPEC秘書長力挺減產，無懼庫存增長國際原油期貨價格大漲

英倫金融：上個交易日，國際原油價格每桶升超過兩美元，升幅近百分之6。市場憧憬石油輸出國組織成員國本月較後時會同意減產，以減少全球供應過剩。原油價格受支持，上日跌至三個月來低位後反彈。紐約期油以每桶45.81美元收市，升2.49美元，升幅近百分之5.8，是4月初來最大單日升幅。倫敦原油期貨收市報46.95美元，升2.52美元，升幅幅近百分之5.7，是9月下旬來最大升幅。紐約原油期貨收市後，美國石油協會公佈上星期美國原油庫存增加360萬桶，市場預測是增加150萬桶，資料公佈後，國際原油價格在場外電子交易偏軟。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右現貨原油價格。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續， OPEC意外達成限產目標，計畫將原油日產量限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，而美國國內產量持穩在850萬桶附近，不過特朗普當選美國總統，其政策主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但有望鞏固市場對原油價格已經見底的共識。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期原油價格因OPEC意外達成限產目標，原油行情走勢直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，原油價格雪上加霜，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，隨著維也納會議臨近且有產油國牽頭調解OPEC內部分歧，減產希望重燃刺激油價大幅回暖，重返45美元上方。由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。市場熱議OPEC限產計畫，減產力度有限，但倘若OPEC開始妥協並轉變策略，願意犧牲市場份額作出讓步，預計將有助於油市平衡的時點提前到來，不過特朗普上臺執政後的政策主張或將成為不確定因素。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，伊拉克等OPEC成員或謀求豁免權，各個非OPEC產油國對是否採取合作亦態度曖昧，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看45.00,43.58，阻力看47.37,48.72。目前油價受消息面影響較大，市場聚焦在11月底舉行的維也納會議，OPEC將磋商限產的具體細節，而特朗普執政或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1730以英國10月失業率低於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2130以美國10月PPI月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2215以美國10月工業產出月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2330以美國11月11日當周EIA原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 0500以美國9月NAHB房產市場指數高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸45.00適量好倉，目標45.94,46.60
B)上破46.60適量好倉，目標47.37,48.72
C)跌穿45.00適量淡倉，目標44.22,43.58
D)首觸43.58適量好倉，目標44.22,45.00
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在美國最新公佈的零售及進口物價資料，結果均好於預期，美聯儲在12月加息的理由繼續增強，市場評估特朗普新政可能帶來的影響，未來通脹加快回升逐漸成為共識，資金熱炒美聯儲年內加息前景，美元指數再創年內新高，不過在企穩100整數大關後升勢似有放緩，攻克重要心理點位後市場心態開始偏向謹慎，黃金價格小幅回暖，但整體仍維持低位盤整。
原油方面，原油價格飆升近6%，錄得七個月以來最大的單日百分比漲幅，在本月底舉行的維也納會議前，卡塔爾等國牽頭調解組織內部分歧，OPEC秘書長不遺餘力推動原油交易減產計畫，同時沙特亦將與俄羅斯在杜哈展開會談，此前一度被認為不可能達成的減產協議希望重燃，另外API庫存增幅超預期，不過市場幾乎沒有理會這個消息。本周市場將迎來歐美等多國通脹資料的洗禮，其中尤以美國的通脹狀況最為矚目，通脹歷來是各國央行制訂貨幣政策時重點關注的經濟指標之一。此外，包括美聯儲主席耶倫等多位美聯儲官員將密集發聲，眾人講話中很可能會透露年底升息前景的線索，值得仔細參詳。
資料方面，在美國，預計PPI持平而CPI顯露走強跡象，工業產出穩中向好，諮商會領先指標月率略微走強。加拿大CPI持平。在歐洲，預計歐元區CPI差強人意；德國PPI止跌轉正；英國失業率變化不大，零售銷售接近零增長。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右原油價格。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC秘書長力挺減產計畫，無懼API庫存增長油價大漲。1)首個即市策略，跌破45.00，目標44.22,43.58，突破可追43.09,42.20。2)反之，升穿46.60可適量造多，看47.37,48.31，突破追48.72,49.37。3)最後一個策略，目前OPEC計畫在11月底磋商限產的具體細節，市場正注視，特朗普執政或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，以42.20-43.58區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市向好，道鐘斯工業平均指數連續第七個交易日上升，並連續第四個交易日創收市新高，收市升54點，報18923點。標準普爾五百指數升16點，報2180點。科技股上日下跌後反彈，石油股亦跟隨油價上升，美股受支持，各類股份普遍造好，標普五百指數結束過去兩個交易日下跌。美化家居用具供應商Home Depot維持全年銷售預測，意味第四季度業績可能會差過預期，公司股價疲弱，道指曾經受影響。道指早段最多跌62點，下試18800點，其後重拾升軌，尾段曾經倒升57點，以接近全日最高收市，連續第七個交易日上升。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數重上100水準，達到11個月來高位。美國零售銷售好過預期，增加下月加息機會，美元受支持，兌日圓升至109水準，兌瑞士法郎升至1算水準。歐元兌美元在1.07水準偏軟，曾經跌至11月左右。反映美元兌六種主要貨幣表現的美匯指數連續第七個交易日上升，是大約一年來最長升浪。技術上，美元指數再創年內新高，不過在企穩100整數大關後升勢似有放緩，攻克重要心理點位後市場心態開始偏向謹慎。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，油價因OPEC意外達成限產目標，直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，油價雪上加霜，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，隨著維也納會議臨近且有產油國牽頭調解OPEC內部分歧，減產希望重燃刺激油價大幅回暖，重返45美元上方。由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破100.51, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破97.57, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫​