英倫金融「原油交易策略」：OPEC月報顯示增產，API原油庫存增加現貨原油期貨價格受壓

英倫金融：上個交易日，原油價格連續第二日下跌，跌幅超過百分之1。紐約期油曾經失守每桶50美元。國際原油價格下跌是受多項利淡因素影響，包括石油輸出國組織上月生產升至起碼八年來最高。美元匯價上升及市場預期，美國上星期原油庫存回升。紐約原油期貨價格以每桶50.18美元收市，跌61美仙，跌幅百分之1.2。倫敦期油收市報51.81美元，跌60美仙，跌幅百分之1.1。美國石油協會在紐約期油收市後公佈，上星期美國原油庫存增加270萬桶，多過市場預期，是六星期首次增加。資料公佈後油價在場外電子交易偏軟。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右原油現貨價格走勢變化。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，但阿爾及利亞能源會議取得歷史性成果，OPEC意外妥協並達成限產協定，將原油日產量由當前水準下調，限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，伊朗等國或在最高產量附近設限，而美國國內原油產量持穩在850萬桶附近，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但顯然將利好油市重新平衡。
從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對投資原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，接近年內高點壓力增大，短線出現技術調整，調整後仍有望向上拓展空間，但由於限產協議落實仍有待時日，操作不宜激進。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，各個非OPEC產油國對是否採取合作的態度曖昧，若囚徒困境的發展導致OPEC限產協議成一紙空文，或打壓油價後期再度探底，支持看49.20,47.04，阻力看51.64,53.42。目前油價受消息面影響較大，OPEC達成八年來首份限產協定意味著競爭策略轉變，若美國產量繼續持穩，庫存飽和壓力緩解，油市平衡時點或提前到來，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1400以德國9月CPI年率終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2030以美國9月進口物價指數年率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2030以美國10月8日當周初請失業金人數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2300以美國10月7日當周EIA原油庫存低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸49.20適量好倉，目標50.00,50.71.64
B)上破50.74適量好倉，目標51.64,52.47
C)跌穿49.20適量淡倉，目標48.27,47.83
D)首觸47.83適量好倉，目標48.27,49.20
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點在九月美聯儲議息紀要，本次紀要顯示出聯儲內部仍然存在分歧，由於通脹低迷，沒有迫切的升息需求，但市場認為這並不影響聯儲在12月採取加息的行動，另外，美聯儲三把手杜德利發表相對鴿派的言論，而歐元跌勢延續，歐元兌美元觸及1.10關口，美元指數仍然穩步攀升，向上衝擊98水準，金銀維持低位震盪。
原油方面，原油價格回落至50美元整數關口附近尋找支撐，OPEC月報顯示產量升至至少八年來最高，OPEC的言行不一暗示限產協議要真正落實還有待時日，而API原油庫存增幅超預期，是繼連降六周以來首次錄得增加，且此次庫存增長是4月份以來最大增幅。本周市場焦點或會較多放在歐美狀況的對比上，歐洲現正處多事之秋，歐元剛從德意志銀行危機中喘過氣來，英國又公佈脫歐時間表成為英鎊閃崩的導火索，而義大利的憲改公投也是靜待著搞事情的時機，反觀美國這邊，驢象之間的攻訐白熱化，周內耶倫領銜一眾聯儲官員亦將先後發表講話。此外，IEA及OPEC將相繼發佈月報，對分析油市前景有幫助。
資料方面，在美國，預計進口物價上揚，初請繼續向好，PPI小幅上揚，零售銷售回暖，密歇根大學消費者信心指數初值稍好於預期。在歐洲，預計德國CPI持平。在亞太區，預計中國社會融資規模小幅下滑，M1和M2的剪刀差收窄，CPI及PPI均呈穩中向好的態勢。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC月報顯示增產，API原油庫存增加油價受壓。1)首個即市策略，跌破49.20，目標48.27,47.83，突破可追47.04,46.60。2)反之，升穿50.74可適量造多，看51.64,52.47，突破追53.00,53.42。3)最後一個策略，目前OPEC意外達成限產協議，具體細節將在11月底維也納會議上磋商，伊朗等國或在最高產量設限，美國庫存狀況左右短期波動，以45.00-46.60區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市個別發展。藍籌股靠穩，科技股連續第二日下跌。道鐘斯工業平均指數升15點，報18144點。標準普爾五百指數升兩點，報2139點。石油股跟隨油價下跌，健康護理股與科技股亦有沽盤，美股早段受影響。不過市場預期美國會加息，金融股造好，帶動大市反彈。下午聯邦儲備局發表上月議息紀錄，市場對加息時間預期無大變動，大市進一步上升。各類股份普遍造好，道指與標普五百指數扭轉上日跌勢，科技股跌幅亦大為收窄。道指早段曾經跌至1萬8千點水準，不過跌46點後回升，下午中段曾經倒升65點，收市升幅收窄。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍上升，美匯指數貼近七個月來高位，英鎊扭轉過去四個交易日跌勢。美國聯邦儲備局上月議息紀錄令市場繼續預期12月會加息。美元受支持，美匯指數曾經升至98水準。歐元兌美元曾經跌至1.1邊錄，美元兌日圓升至104水準。英國首相文翠珊同意國會在英國「脫歐」亦要有發言權，市場對英國「硬脫歐」憂慮減少，英鎊回升，兌美元升至1.22水準。技術上，美元指數仍然穩步攀升，向上衝擊98水準。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，接近年內高點壓力增大，短線出現技術調整，調整後仍有望向上拓展空間，但由於限產協議落實仍有待時日，操作不宜激進。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.60, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.46, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
英倫金融首席分析師 古金​