英倫金融「原油交易策略」：OPEC延長減產霧裡看花，國際原油價格反彈乏力再度走低

英倫金融：上個交易日，原油價格跌超過百分之1，受美國鑽油活動，連續第八個星期增加所影響。紐約原油期貨價格以每桶48.49美元收市，跌79美仙，跌幅百分之1.6。倫敦期油收市報51.37美元，跌82美仙，跌幅近百分之1.6。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油期貨價格。
從供應面看， OPEC與俄羅斯等非OPEC產油國達成聯合減產協定，OPEC減產承諾的兌現率超預期達到90%以上，不過非OPEC只兌現不足50%，而美國國內產量增加至920萬桶附近，特朗普主張放鬆能源生產限制，未來美國產量的劇增可能超出市場預期，限產協議已正式生效，有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度，協議有可能難以為繼。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟復蘇難言一帆風順，原油需求似有見底回升跡象但增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，國際原油走勢震盪回升，現減產協議已經正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪，但近期的崩跌後50美元關口已經失守，有進一步滑落的跡象。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.65,45.00，阻力看50.00,52.25。目前OPEC兌現減產承諾超預期但非OPEC遵守協定情況不容樂觀，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢高做空或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2300以美國2月就業市場狀況指數LMCI高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸49.19適量淡倉，目標48.30,47.65
B)上破49.19適量好倉，目標50.00,51.38
C)跌穿47.65適量淡倉，目標46.57,45.00
D)首觸45.00適量好倉，目標46.57,47.65
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
上週五市場焦點在美國2月的非農報告，結果相對樂觀，美國2月非農就業人數增加23.5萬人，小幅超過預期的20萬人，而且1月增幅亦得到上修；失業率由4.8%下降至4.7%，薪資增速2.8%大致符合預期。由於對結果早有預判，而且相對ADP而言稍為遜色，在利好兌現後美元遭到搶先埋伏的獲利盤的沽壓，美元指數在反抽102水準乏力後向101水準墜落，至尾盤才稍為靠穩，金銀攜手從低位吹響反擊的號角，倫敦金價格重返1200整數關口上方。
原油方面，國際原油行情震盪下挫觸及三個月低位，積累的巨量多頭頭寸繼續踩踏，OPEC會否將減產協議推遲仍是未知數，而美國預期產量的增長延續，貝克休斯資料顯示，美國活躍鑽機數再度增加8座至617座。本周為多家央行議息的超級周，美聯儲領銜，而日本、英國央行亦將先後登場亮相，與此同時，荷蘭議會選舉和20國集團財長和央行行長會議等重要風險事件亦值得關注。
資料方面，在美國，預計就業市場LMCI大致持平，PPI小幅抬高，CPI穩中略漲，實際收入跌幅收窄，零售銷售止升轉跌，NAHB房產市場指數持穩，美聯儲加息25個基點，初請持平，新屋開工與營建許可微跌，JOLTs職位空缺變化不大，工業產出止跌回升，諮商會領先指標大致持平，密歇根大學消費者信心略有增強。在歐洲，預計歐元區工業產出下滑趨勢放緩，ZEW經濟景氣持穩，CPI微漲；德國CPI小幅上揚；英國失業率持平，英國央行按兵不動。在亞太區，預計中國社會社會消費品零售總額年率、工業增加值年率向好，而城鎮固定資產投資略有下滑；日本工業產出跌勢延續，日本央行維持負利率不動搖。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：OPEC延長減產似霧裡看花，油價反彈乏力再度走低。1)首個即市策略，跌破47.65，目標47.00,46.57，突破可追45.94,45.00。2)反之，升穿49.19可適量造多，看50.00,50.72，突破追51.38,51.78。3)最後一個策略，目前OPEC正在兌現減產承諾，但非OPEC遵守協定情況不理想，葉岩油增產坐享其成，美國庫存狀況左右短期波動，以50.72-52.25區間作適量空單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第二日上升，受就業資料支援。道鐘斯工業平均指數升44點，報20902點。標準普爾五百指數升7點，報2372點。美國就業資料強勁，好過預期，加強市場對經濟信心。美股投資受支持，道指與標普五百指數都是連續第二日上升。不過油價進一步下跌，影響大市升幅收窄。道指重上20900點水準，早段升近82點後回落，下午早段最多倒跌30點，其後重拾升軌。科技股方面，納斯達克指數連續第3日上升，收市報5861點，升22點。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元外匯價格下跌，美匯指數觸及上月底來最低。美國職位增長雖然高過預期，不過工資增長緩慢，影響加息預期降溫，美元受影響。有報導說，歐洲中央銀行官員討論過，結束量化寬鬆貨幣政策前加息。歐元受支持，兌美元曾經升至接近1.07，觸及四個多星期來高位。美元兌日圓則跌穿115。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，前期因OPEC與非OPEC歷史性達成聯合減產協定，市場情緒轉向樂觀，油價震盪回升，現減產協議已經正式生效，市場觀望產油國兌現減產承諾的具體情況，以及權衡葉岩油增產的影響，油價維持在50到55美元區間內寬幅震盪，但近期的崩跌後50美元關口已經失守，有進一步滑落的跡象。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿103.63,中, 0.3美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破100.41,中, 0.3美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿22500上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破20000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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