英倫金融「原油交易策略」：EIA原油庫存意外驟減，國際原油價格刷新15個月高點

英倫金融：上個交易日，國際原油價格升至15個月來高位。沙特阿位伯表示很多產油國願意跟隨石油輸出國組織減產，加上美國原油庫存減少，國際原油價格受支持。沙烏地阿拉伯石油大臣法利赫表示，油國組織有能力繼續穩定油市，其他產油國亦發出會合作的強烈訊號，加上美國上星期原油庫存大幅減少，油價受支持。紐約國際原油期貨價格以每桶51.6美元收市，是去年7月來最高收市價，升1.31美元，升幅百分之2.6。倫敦原油期貨亦觸及15個月來高位，收市報52.67美元，升99美仙，升幅百分之1.9。美國能源部公佈上星期原油庫存減少530萬桶，是七星期內第六次減少，市場則預期增加。蒸餾油庫存亦減少，但汽油庫存增加250萬桶。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右現貨原油期貨價格。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，但阿爾及利亞能源會議取得歷史性成果，OPEC意外妥協並達成限產協定，計畫將原油日產量由當前水準下調，限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，伊朗等國或在最高產量附近設限，而美國國內產量持穩在850萬桶附近，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但顯然將利好油市重新平衡。
從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。現貨原油交易前期一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，接近年內高點壓力增大，經過反復震盪洗盤後再度向上拓展空間，但由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，各個非OPEC產油國對是否採取合作的態度曖昧，若囚徒困境的發展導致OPEC限產協議成一紙空文，或打壓油價後期再度探底，支持看50.74,49.20，阻力看52.42,54.24。目前油價受消息面影響較大，OPEC達成八年來首份限產協定意味著競爭策略轉變，若美國產量繼續持穩，庫存飽和壓力緩解，油市平衡時點或提前到來，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0830以澳大利亞9月季調後失業率高於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 1630以英國9月季調後零售銷售月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1945以歐元區10月歐洲央行基準利率持平預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2030以美國10月15日當周初請失業金人數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
6) 2200以美國9月成屋銷售年化月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
7) 2200以美國9月諮商會領先指標月率低於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸50.74適量好倉，目標51.64,52.47
B)上破52.47適量好倉，目標53.42,54.24
C)跌穿50.74適量淡倉，目標50.00,49.20
D)首觸49.20適量好倉，目標50.00,50.74
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
在歐銀議息決議前夕，市場心態相對謹慎，任何歐洲央行計畫縮減購債規模的跡象，都可能引發匯市劇烈波動，在這樣的環境下歐元延續低位震盪，平靜中暗藏殺機。美聯儲發佈褐皮書，指經濟持續擴張，總體價格溫和上漲，就業市場吃緊，展望大多正面。另外當日所公佈營建許可資料遠好於預期，不過新屋開工表現不佳，美元指數探底回升但仍維持在98水準下方盤桓，金銀震盪攀升，黃金價格三連陽升穿200日移動均線。
原油方面，原油價格強勁上漲刷新15個月以來新高，EIA原油庫存意外驟減，是過去七周內第六周減少，原油日進口量降至約16個月以來最低，而美國國內原油產量持穩在850萬桶/日，或是庫存下降的主因。本周市場焦點在歐洲央行的利率決議，歐元最近表現疲弱，曾創出兩個半月以來新低至1.10關口下方，市場擔心歐洲央行會逐步縮減資產購買規模從而導致經濟滑坡，但加碼寬鬆亦面臨諸多困難，歐洲央行似乎處於進退兩難的境地，對德拉吉而言，也許以不變應萬變才是穩妥的選擇。
資料方面，在美國，預計成屋銷售表現平淡，初請仍然強勢，諮商會領先指標向好。加拿大CPI及零售銷售雙雙回穩。在歐洲，預計歐元區利率不變的可能性較大，消費者信心指數維持跌勢；英國零售銷售下滑。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：EIA原油庫存意外驟減，油價氣勢如虹刷新15個月高點。1)首個即市策略，跌破50.74，目標50.00,49.37，突破可追48.27,47.83。2)反之，升穿52.47可適量造多，看53.00,53.42，突破追54.24,55.35。3)最後一個策略，目前OPEC意外達成限產協議，具體細節將在11月底維也納會議上磋商，伊朗等國或在最高產量設限，美國庫存狀況左右短期波動，以47.83-49.20區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市連續第二日上升。道鐘斯工業平均指數、標準普爾五百指數都升至超過一星期來高位。收市道指升40點，報18202點。標普五百指數升4點，報2144點。石油股跟隨油價上升，金融股受摩根士丹利業績好過預期所支持。兩類股份帶動三項主要指數連續第二日上升。標普能源股指數升百分之1.4，是七個交易日來最大升幅。不過晶片股英特爾股價疲弱，影響大市升幅收窄。道指升至1萬8200點水準，下午中段最多升90點，收市升幅收窄。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】歐洲中央銀行今日舉行貨幣政策會議前，歐元匯價下跌，美元兌其他主要貨幣則個別發展。市場觀望歐洲央行會否就未能減少買債提供線索，投資者取態審慎，歐元兌美元在1.09水準偏軟。加拿大中央銀行降低當地經濟增長預測，央行行長並表示，考慮過放寬貨幣政策，美元兌加元升至1.31水準，不過美元兌日圓在103水準偏軟。技術上，美元指數探底回升但仍維持在98水準下方盤桓。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，接近年內高點壓力增大，經過反復震盪洗盤後再度向上拓展空間，但由於限產協議落實有待時日，操作不宜激進。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.60, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.46, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫