英倫金融「原油交易策略」：API 大增原油減產如破洞之葉，現貨原油價格檀香未燃先逝

英倫金融：上個交易日，原油價格偏軟，觸及一個月來低位。美元匯價下跌，加上美國阿拉巴馬州有油管爆炸，現貨原油價格曾經受支持。不過市場估計美國上星期原油庫存增加，國際原油價格受影響。紐約原油期貨以每桶46.67美元收市，跌19美仙。倫敦1月份期油收市報48.14美元，跌47美仙。紐約期油收市後，美國石油協會公佈上星期美國原油庫存增加930萬桶，而市場預期是增加100萬桶。資料公佈後，油價在場外電子交易偏軟。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右原油期貨價格。
從供應面看，主要產油國間的市場份額博弈仍在持續，但阿爾及利亞能源會議取得歷史性成果，OPEC意外妥協並達成限產協定，計畫將原油日產量限制在3250-3300萬桶，各成員國具體產量水準等關鍵細節將在11月30日維也納會議上進一步磋商決定，伊朗等國或在最高產量附近設限，而美國國內產量持穩在850萬桶附近，限產協議短時間內難以扭轉供應過剩的格局，但顯然將利好油市重新平衡。
從需求面看，歐洲政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。油價前期一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，原油期貨價格走勢直線跳漲後震盪上揚，圍繞50美元整數關口來回洗盤後一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，接連失守50到47多個整數關口，擊穿前期震盪區間下沿後跌勢加速，由於限產協定落實有待時日，操作不宜激進，耐心等待抄底時機，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕原油投資市場博弈的格局未真正打破，伊拉克等產油國或謀求豁免權，各個非OPEC產油國對是否採取合作亦態度曖昧，若囚徒困境的發展導致OPEC限產協議成一紙空文，或打壓油價後期再度探底，支持看45.00,42.75，阻力看47.37,50.00。目前油價受消息面影響較大，OPEC達成八年來首份限產協定意味著競爭策略轉變，若美國產量繼續持穩，庫存飽和壓力緩解，油市平衡時點或提前到來，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以歐元區10月製造業PMI終值低於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2015以美國10月ADP就業人數高於預期適量好倉，波幅逾0.5~0.8美元***
4) 2230以美國10月28日當周EIA原油庫存高於預期適量淡倉，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 0200以美國11月聯邦基金利率目標持平預期適量好倉，波幅逾1.0~1.2美元****
6) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸45.80適量好倉，目標46.60,47.37
B)上破47.37適量好倉，目標48.72,49.20
C)跌穿45.80適量淡倉，目標45.00,44.22
D)首觸44.22適量好倉，目標45.00,45.80
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場密切關注美國總統大選的進展，希拉蕊電郵門的影響持續發酵，最新民調顯示特朗普的支援率大幅上升，驢象之爭趨於白熱化，鹿死誰手尚未可知，市場避險情緒高漲，美元遭受拋壓，即使製造業PMI等資料表現良好亦無濟於事，美元指數急跌至一個半月低位，擊穿98水準後似有向97.5水平滑落的跡象，避險買盤推動金銀強勢上揚。
原油方面，原油價格受壓表現疲弱，觸及一個月低位，減產計畫舉步維艱令市場焦慮情緒加劇，API原油庫存大增成為壓垮原油投資市場多頭的又一根稻草，不過汽油庫存驟減，汽油期貨因管道運輸中斷而飆升，減緩了油價跌勢的擴大。超級周再度來襲，日澳美英四大央行議息決議將攜手登場亮相，不過預計動作都不會很大。其中美聯儲議息最受矚目，雖然政策有變的機會很低，但措辭很可能會相對明確地暗示加息的充分條件已經滿足，讓市場做好心理準備。在週五發佈的美國非農就業報告亦非常關鍵，目前市場較普遍的預期是10月新增就業人口17.5萬，時薪增長加速至0.3%，相信除非出現特別差的情形，否則很難動搖當前市場對加息的預期。
資料方面，在美國，預計非製造業PMI面臨挑戰， ADP就業人數小幅增長，初請向好勢頭不變，耐用品和工廠訂單與上月幾近一致，聯儲議息應該會維持利率不變，而非農就業報告則表現穩健。在歐洲，預計歐元區服務業PMI變化不大，失業率持平，PPI由負轉正；英國服務業PMI下滑，央行議息維穩。在亞太區，預計中國服務業PMI表現較好，澳洲零售銷售略遜預期。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：減產計畫持續受到質疑，API原油庫存大增油價疲弱。1)首個即市策略，跌破45.80，目標45.00,44.22，突破可追43.48,42.75。2)反之，升穿47.04可適量造多，看47.83,48.72，突破追49.20,50.00。3)最後一個策略，目前OPEC意外達成限產協議，具體細節將在11月底維也納會議上磋商，伊朗等國或在最高產量設限，美國庫存狀況左右短期波動，以42.75-44.22區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市疲弱，市場觀望美國大選與利率去向。標準普爾五百指數貼近四個月來低位。道鐘斯工業平均指數連續第四個交易日下跌，收市跌105點，報18037點。標準普爾五百指數跌14點，報2111點。美國兩位總統候選人支持度相差不大，形勢發展不明朗。聯邦儲備局開始一連兩日議息，市場普遍預期年底會加息，加上建造開支出乎預期下跌，可能會拖慢經濟增長，美股受影響。 地產股、電訊股與公用事業股表現較差。標普五百指數連續第六個交易日下跌，曾經跌穿2100點，至7月7日來最低。反映投資者恐慌情緒的波動指數，升近百分之8.8，貼近兩個月來高位。道指早段升近35點後走勢逆轉，曾經失守1萬8千點，下午早段最多倒跌近202點，尾段收復部分失地，不過收市仍然是9月中來最低。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣匯價普遍下跌，美匯指數曾經跌至接近兩星期來低位。美國政局發展不明朗，美元受影響，兌日圓觸及八日來低位，歐元兌美元曾經貼近三星期來高位。市場擔心特朗普會入主白宮，墨西哥比索受影響，兌美元跌超過百分之2，觸及三個多星期來低位。美國聯邦儲備局開始一連兩日議息，市場注視議息後聲明對利率去向是否有啟示。技術上，美元指數急跌至一個半月低位，擊穿98水準後似有向97.5水平滑落的跡象。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】技術上，前期由於英國公投退歐，歐洲經濟前景蒙上陰霾，美國葉岩油氣生產商陸續複產，油價轉弱，一度跌破40整數關口，後因凍產炒作而強勁回升，在測試49整數字遇阻後獲利盤出逃，隨後表現反復，呈區間寬幅震盪態勢，阿爾及利亞能源會議落幕，OPEC意外達成限產協定，進一步強化油市已經見底的預期，油價直線跳漲後震盪上揚，圍繞50美元整數關口來回洗盤後一度突破觸及15個月以來高位，但隨後受獲利盤打壓，接連失守50到47多個整數關口，擊穿前期震盪區間下沿後跌勢加速，由於限產協定落實有待時日，操作不宜激進，耐心等待抄底時機，同時亦需做好減產落空而轉向的準備。市場熱議OPEC限產計畫，雖然減產力度有限，各產油國幾近是在產量高峰處限產，而且需求增長的速度緩慢，但畢竟象徵著OPEC開始妥協並轉變策略，預計將有助於油市平衡的時點提前到來。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升破99.12, 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破96.40, 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升回19679上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17063下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫