英倫金融「原油交易策略」： OPEC終達成減產協定，國際原油價格春風得意馬蹄疾

英倫金融：上個交易日，國際原油價格升百分之9左右，受石油輸出國組織減產所刺激，倫敦原油期貨升至每桶50美元水準。紐約原油期貨曾經升一成，以每桶49.44美元收市，是10月下旬來最高收市價，升4.21美元，升幅百分之9.3，是2月份來最大升幅。倫敦原油期貨收市到期結算，報50.47美元，升4.09美元，升幅百分之8.8。美國能源部公佈，上星期原油庫存減少88.4萬桶，市場原先預期增加。汽油與蒸餾油庫存都增加，增幅都是大過預期。美國原油庫存雖然出乎預期減少，但對油市影響不大。而在11月份，原油價格升近百分之5。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右國際原油價格。
從供應面看， OPEC維也納會議達成八年以來限產協定，在艱難談判後最終確定了除利比亞和尼日利亞外的各成員國的產量限額，減產後OPEC原油日產量將限制在3250萬桶附近，而美國國內產量持穩在850萬桶附近，不過特朗普當選美國總統，其政策主張放鬆能源生產限制，未來或將刺激美國產量的劇增，限產協議有望鞏固市場對油價已經見底的共識，但產量限額的執行效果存疑，而且關鍵在於協議執行的六個月期間美國葉岩油生產的恢復力度。
從需求面看，歐美政局動盪，全球經濟資料亦暗示復蘇基礎並不牢固，對原油的需求增長仍然相當緩慢，從長遠來看還面臨被新能源替代的威脅。前期油價因OPEC意外達成限產目標，原油交易直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，經歷震盪洗盤後，隨著OPEC維也納會議意外達成協議，油價飆漲一度逼近50美元整數大關。
若經濟資料利好股市情緒，或事件影響原油供應預期，未來油價仍然有機會再度向上挑戰壓力位，但同時亦要警惕供應博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的發展導致限產協議成一紙空文，或特朗普入主白宮後導致美國葉岩油產量劇增，很可能將打壓油價後期再度探底，支持看47.65,44.83，阻力看50.00,51.93。目前油價受消息面影響較大，OPEC意外達成減產協定，在12月9日將與非OPEC產油國開會，市場正注視，而特朗普新政或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，較高值搏率的交易策略，以適量逢低做多或突破區間追單較有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亞太區股市回穩預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0900以中國11月官方製造業PMI高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0945以中國11月財新製造業PMI高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
4) 1700以歐元區11月Markit製造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1730以英國11月Markit製造業PMI高於預期適量好倉，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1800以歐元區10月失業高於預期適量淡倉，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2130以美國11月26日當周初請失業金人數低於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
8) 2245以美國11月Markit製造業PMI終值高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
9) 2300以美國11月ISM製造業PMI高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 2300以美國10月營建支出月率高於預期適量好倉，波幅逾0.3~0.5美元**
11) 在無突發事件下，以技術走勢下市策略如下：
A)首觸48.30適量好倉，目標49.19,50.00
B)上破50.00適量好倉，目標50.93,51.93
C)跌穿48.30適量淡倉，目標47.65,46.57
D)首觸46.57適量好倉，目標47.65,48.30
油價在各主要產油國爭奪市場份額而在供應上進行博弈、需求總體復蘇緩慢的情況下，料走勢會較為大幅震盪，但由於最新公告的葉岩氣生產成本約在45~55美元區間，短線料該區間上下3~5美元，即約60~42美元區間成主要角力區。油價有機會在下挫後短時間內大幅反彈，並有機會超逾原水準，與市者必須具備足夠保證金以應對有關風險，掌握創富先機。
【重要支持及阻力】

【環球市況焦點及分析】
昨日市場焦點無疑是OPEC的限產會議，各主要品種的走勢都圍繞著此次會議的結果展開，經過艱苦的談判與拉鋸後，沙特領銜多個產油國作出讓步，OPEC達成八年來首份減產協定的細節磋商。而美國公佈一系列經濟資料繼續表現靚麗，ADP就業人數、個人收入、芝加哥PMI等均好於預期。此外，美聯儲兩位官員發表偏鷹派言論，褐皮書亦反映美國經濟情景樂觀。由於油價飆漲，通脹預期令加息前景固若金湯，加上數據強勁，美元指數強勢沖高，一度逼近102水準但隨後回吐了部分漲幅，金銀受壓持續低迷，金價觸及十個月低位。
原油方面，國際原油價格直線勁升近10%，OPEC就2008年以來首份減產協定達成一致，減產後產量將維持在3250萬桶/日附近，除利比亞和尼日利亞獲得豁免外，各個成員國均有指定的產量限額。12月9日，OPEC將與非OPEC產油國召開會議，據傳俄羅斯同意參與協議並減產30萬桶/日。本周市場有三大焦點，首先是週三的OPEC半年度會議，結果OPEC克服重重險阻達成減產協定；其次是週五的美國11月非農報告，外媒調查預計為非農人口增加18萬，失業率維持在4.9%不變，估計只要不出大的意外，很難動搖聯儲12月加息的預期；最後是周日的義大利修憲公投，如果公投失敗，義大利政局或陷入動亂，歐元有可能遭受衝擊。資料方面，在美國，預計ISM製造業PMI小幅上揚，營建支出止跌回升，非農報告表現穩健。在歐洲，預計歐元區製造業PMI顯露走強跡象，PPI跌勢放緩；各國PMI有不同程度的回暖。在亞太區，中國製造業PMI稍有回落但仍在榮枯線上方。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東政治局勢、沙特伊朗及俄羅斯等產油國動向、美國庫存狀況，亦會左右油價。若配合供應過剩憂慮緩解或者需求復蘇理想的利好消息，油價反彈力度可以很大，投資者需緊盯消息面動向，順勢而為。
英倫金融【原油】：各自讓步OPEC終達成減產協定，油價春風得意馬蹄疾。1)首個即市策略，跌破48.30，目標47.65,46.57，突破可追45.94,45.37。2)反之，升穿50.00可適量造多，看50.58,50.93，突破追51.93,53.00。3)最後一個策略，目前OPEC達成減產協議將從明年年初開始削減產量，而特朗普新政或刺激葉岩油生產，美國庫存狀況左右短期波動，以44.83-46.57區間作適量多單，追0.5~0.8美元突破利潤。留意後市波動且快且急，必須準備足夠的保證金及嚴守止損。
【紐約股市】紐約股市先升後回。道鐘斯工業平均指數、標普五百指數創新高後回跌。收市道指升1點，報19123點。標準普爾五百指數跌5點，報2198點。石油輸出國組織減產消息，刺激石油股急升，帶動美股造好。美國總統當選人特朗普屬意的財政部長人選姆欽表示，稅務改革與重訂貿易協定會是新政府優先處理事務。金融股受支持，大市進一步上升。道指與標普五百指數早段曾經創新高。不過科技股表現疲弱，公用股亦有沽盤，影響大市回跌。道指早段升至19200點水準，升近104點後反復下跌，尾段跌勢轉急，早段升幅幾乎全部蒸發，以接近全日最低收市，但仍然連續第二日上升。若美股走強則利好油價上揚。
【美元指數】美元兌主要貨幣外匯價格普遍上升，兌日圓升至九個月來高位。美國經濟資料好過預期，市場亦認為，總統當選人特朗普政策會有助通脹上升，加息預期因而升溫，加上美國國債孳息率上升，美元受支持，兌日圓最多升百分之1.9，至114.53，是3月初來最高。歐元兌美元跌近百分之0.9，曾經跌至1.0554。美匯指數升百分之0.6，而在11月則升百分之3.1左右。技術上，美元指數強勢沖高，一度逼近102水準但隨後回吐了部分漲幅。目前美聯儲不容美元走得太強，走勢是在沒干預下上揚，到一定位置則有打壓，走勢有人為因素及避險資金支持。
【現貨原油分析】
【技術面分析】 技術上，油價因OPEC意外達成限產目標，直線跳漲後震盪上揚，一度突破觸及15個月以來高位，但各產油國利益分歧令限產計畫進展困難重重，美國總統大選特朗普獲勝的黑天鵝引發市場劇震，經歷震盪洗盤後，隨著OPEC維也納會議意外達成協議，油價飆漲一度逼近50美元整數大關。此外，中美股市情緒、OPEC最新議案、中東局勢及庫存狀況、伊朗供應消息、美國石油出口政策，亦會左右油價。投資者需時刻關注消息面動向，順勢而為，風險的頭寸必須有所規劃。
黃金回檔分析：

陰陽燭形態：

頂底形態及均線分析：

市況爆發性及急促性高，媒體對油價波動詮釋又見謬論，入市前必須頭腦清醒，嚴守止損。
【指數及外匯市場對油價關注事項】
----, 美元指數升穿103.66 中, 0.5美元, 美元上行確認則油價受壓
----, 美元指數跌破100.00 中, 0.5美元, 美元乏力回檔則油價受惠
----, 美股升穿20000上方, 中, 0.5美元, 美股走強上揚則油價受惠
----, 美股跌破17884下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回檔則油價受壓
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英倫金融高級分析師艾倫