英伦金融「黄金交易早评」： 油价、现货黄金价格待势下走

英伦金融：金价日内料较为波动，晚间有多项数据同时出台，而焦点数据耐用品订单市场预期出现两极化，主流分析预期数据走弱，但部份则料扣除运输后则有大幅跃升之机会，预期两极化会促成与市者待数据公告后才大手入市，但由于22时新屋销售预期利淡金价，料下行压力在美市中后段显现。以目前走势，若失1200支持，不排除金价或试1195,1190区间，但周中后期料受印度及希腊消息支持，相信若其时站稳在1195上方，则呈调整续扬。基于风险事件增加，与Comex持仓上扬，所以本周的波幅应能追近上周40美元。从COMEX的月内到期黄金期权持仓将于结算，目前主盘集结在1190,1215区间。短线银行间挂单在1200下方空仓压力逐步上扬，不排除日内有一波急速下行的行情，或要到1190区间才有喘息空间。技术上，4小时下行形状未见止势，失目前弱支持1204后，短线支持要看1200,1193，重要支持1184,1181。若结合大户思维看市，由于1225~1200呈大量偏重好仓，目前是做空套盘的好时机。目前加息预期上扬，较高值搏率的交易策略，以适量逢高造空较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0855以中国期金溢价下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 2000以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾3~5美元
3) 2030以耐用品订单走弱预期适量好仓，波幅逾3~5美元
4) 2100以美房价及消费者信心走软预期适量好仓，波幅逾3~5美元
5) 2200以美新屋销售走强预期适量淡仓，波幅逾5~8美元
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1212适量淡仓，目标1206,1203
　B)上破1206适量好仓，目标1212,1217
　C)跌穿1204适量淡仓，目标1200,1195
　D)首触1191适量好仓，目标1195,1199
欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】


【环球市况焦点及分析】
美国联邦储备局副主席费希尔表示，加息是由经济数据，而不是由时间决定。 费希尔认为市场虽然大致预期美国会在九月加息，不过经济增长如果甚为缓慢，联储局就会等待，但如果经济增长较快，加息亦会较快。他指出联储局正考虑将利率由零加至四分之一厘，货币政策由超宽松转为极宽松，而这是一个渐进过程。 不过过度重视首次加息是有误导性，原因是利率需要数年时间才会回复较正常水平。费希尔又表示，联储局预期到2017至2018年，利率会升至3.25至4厘。 克利夫兰联邦储备银行总裁梅斯特则表示，经济已经贴近能够支持较高利率的水平。数据如果符合预期就差不多是加息时候，她又认为长时间实际零利率，可能会对金融稳定构成风险。
美国首季经济修订后可能收缩，不过市场预期，近期劳工市场与楼市都向好。 美国本星期公布的数据，以国内生产总值较受注视。第1季初步公布，增长放慢至百分之0.2后，市场预期修订后会跌百分之0.8，显示经济收缩。劳工市场方面，上星期首次申领失业救济人数预期回跌至27万，是连续第12个星期低过30万。 上月耐用订单估计回跌，跌幅百分之0.4。楼市方面，新住宅销售3月份急跌一成一后，估计上月回升，升幅百分之6。 已经签约交易有待完成的成屋销售，预期升百分之1，是连续第四个月上升。本星期公布的数据亦有消费者信心指数，密歇根大学消费者情绪指数与芝加哥采购经理指数。
英伦金融：数据打压金价。1)首个即市策略，金价跌破1204，目标1200,1195，突破可追1191,1185。2)反之，升穿1207可适量造多，破位料挑战1212,1217，突破追1222,1230。3)最后一个策略，由于金价跌势未止，以逢高做空策略较为有利，以失目前重要支力1200区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况；而伦敦则出则沽金掉期持仓上扬的况状，两者均对金价缺乏实质支持。
【原油直击】油价上升，但受美国及部分欧洲市场休市影响，整体交投疏落。纽约期油报每桶59.8美元，微升8美仙。伦敦布兰特期油报65.9美元，上升53美仙。日本数据显示，上月石油进口按年增长9.1%，另外，中国同期原油进口亦增至创纪录的每日740万桶，加上美国夏季驾驶高峰期，全球原油需求增长对油价带来支持，但有市场分析指，由于原油供应充裕，将限制油价升幅。以技术形态看，油价呈一个下行三角形，目前区间在67.01,63.82元区间，进取的与市者可以上下方作区间突破挂单，相信区间突会有中期大幅走势出现。日内交易者则续以造空为主格调，进取以三角底部63.82为目标，保守可以64.1作为止赚目标。油价面对美国页岩气炒作故事及人为干预下升浪难以发展，预料供求失衡的情况会持续，目前页岩气生产成本在56~58区间，短线料该区间上下5~8美元，即约66~50美元区间成主要角力区。
【纽约股市】纽约股市偏软，受加息展望所影响。 道琼斯工业平均指数跌53点，报18232点。标准普尔五百指数跌4点，报2126点。美股呈双顶，以黄金回调看，若未能站稳在日图MA10,18071上方，有机会回200天线,17501，短线的市场非理性追盘情绪是钟摆效应的先兆。美股要跌破17296~17000重要底部，才技术上利好金价。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍上升，美汇指数触及一个月来高位。 美元受美国加息展望所支持，兑日圆在121水平向好，曾经升至接近两个月来高位。欧元兑美元跌穿1.1，触及一个月来低位。希腊债务危机及西班牙执政党在地方选举中表现欠佳，亦利淡欧元。美元指数执笔报96.64。技术上，美元已结束了笔者上月所指的下行周期，以目前回顺的形态及黄金回调看，若坚守96上方，相信会先试97.3，目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
技术上，周图呈顶部身怀六甲利淡，上周低位1200若失，不排除跌势加快，目前形态上最强支持看上轨底部1182。日图呈底部十字星，表面上呈利好，但由于低位在1200，呈日内跌破十字星低位，则视作形态失败，短线支持看MA50,1195，失位或试上升轨底部1193，如上述1185,1182有一道重要防守。目前4小时图呈一浪低于一浪，下行压力上扬。由于上周金价处已突破过去两周框形延伸浪，上周的走势可以诠释为上行突破1浪，上周后段亦如评论出现FR50%的回调触及1200，以目前走势看，这波回调或更深至FR61.8%,1192，但提提大家，以技术形态看，当金价触及FR50%,61.8%后，若以波浪理论看即是追大波幅3浪的重要入口，以形态看，若当时基本面配合，金价触回调底部后回顺，并突破1230，有机会再试1244,1258,1270区间。金价未完成结构调整，有小幅反弹后乏力后急回之势，策略上是在主调轨道顶部逄高造空最为合适，炒反弹的则要等金价回升轨底部后待反弹讯号确认，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：


阴阳烛形态：


顶底形态及均线分析：


银行间仓位分析：


ETF金银持仓量：


市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破103.00,中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌穿92.62,大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回18242上方,中, 3美元, 美股回稳则金价受压
----, 美股跌破17181下方,中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周二(5月26日)
时间，数据，重要性，前值，预测值，白银波幅，黄金波幅，方向
20:30，美国4月耐用品订单月率，高，4.4%，-1.0%，0.2美元，5~8美元，若数据下滑则利好金银
21:00，美国3月S&P/CS20座大城市房价指数年率，高，5.03%，4.8%，0.1~0.2美元，5美元，若数据下滑则利好金银
21:00，美国3月FHFA房价指数月率，高，0.7%，--，0.1~0.2美元，5美元，若数据下滑则利好金银
22:00，美国5月里奇蒙德联储制造业指数 ，中，-3，--，0.1美元，3美元，若数据上扬则利空金银
22:00，美国4月新屋销售总数年化，高，48.1，51.5，0.1~0.2美元，5美元，若数据上扬则利空金银
22:00，美国5月谘商会消费者信心指数，高，95.2，96.1，0.1美元，5美元，若数据上扬则利空金银
22:30，美国5月达拉斯联储制造业产出指数，中，-4.7，--，0.1美元，3美元，若数据上扬则利空金银
0:30，美联储副主席费希尔演讲，高，--，--，0.1~0.2美元，5美元，若讲话鸽派则利好金银
周三(5月27日)
时间，数据，重要性，前值，预测值，白银波幅，黄金波幅，方向
8:10，美国里奇蒙德联储主席莱克讲话，高，--，--，0.1~0.2美元，5美元，若讲话鹰派则利空金银
9:30，中国4月规模以上工业企业利润(亿元)，中，12543，--，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银
14:00，德国6月Gfk消费者信心指数 ，中，10.1，10.0，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银
14:45，法国5月消费者综合信心指数，中，94，94，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银
19:00，美国5月22日当周MBA抵押贷款申请活动指数，中，406.5，--，0.1美元，3美元，若数据上扬则利空金银
周四(5月28日)
时间，数据，重要性，前值，预测值，白银波幅，黄金波幅，方向
17:00，欧元区5月经济景气指数，中，103.7，103.5，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银
20:30，美国5月23日当周初请失业金人数，高，27.4，--，0.1~0.2美元，5美元，若数据下滑则利空金银
22:00，美国4月成屋签约销售指数月率，高，1.1%，1.0%，0.1~0.2美元，5美元，若数据下滑则利好金银
周五(5月29日)
时间，数据，重要性，前值，预测值，白银波幅，黄金波幅，方向
7:30，日本4月全国核心CPI年率，中，2.2%，--，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银
7:50，日本4月工业产出月率，中，-0.8%，--，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银
14:45，法国4月PPI月率，中，0.1%，--，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银
20:30，美国第一季度实际GDP年化季率修正值，高，0.2%，-0.7%，0.3美元，8~15美元，若数据下滑则利好金银
21:45，美国5月芝加哥PM，高，52.3，53，0.1~0.2美元，5美元，若数据下滑则利好金银
22:00，美国5月密歇根大学消费者信心指数终值，高，88.6，93.3，0.2美元，5~8美元，若数据上扬则利空金银

英伦金融高级分析师W.L