英伦金融「现货黄金早评」：金价低位震荡，短线或有技术反弹机会​

欧洲中央银行下月可能会减息，消息表示，央行正形成共识，进一步调低对商业银行提供的负利率。四名管治委员表示，央行内部正形成共识，商业银行在央行存款要缴付更多利息，央行提供的负利率会进一步下调。欧洲央行去年9月将存款利率，下调至负0.2厘，市场则预期会再下调0.1厘。不过部分决策官员认为减幅要较大，而目前的辩论是减幅应该要多大。欧洲央行下次会议在下月3日。上周公布美国非农就业数据远好于预期，部分联储鸽派官员言论转向，让市场相信在经济数据的充分支持下美联储会在12月份启动加息，加上美联储政策与其他央行的宽松动作背离，美元维持强势，金银则持续承压。市场对美联储加息的预期趋于一致，从CME监察可见12月加息机会小幅回落至68%，而2016年1月加息机会为72%，3月见85%，若加息机会上升短线利淡金银。美元汇价指数在99关口附近高位整理，对金银持续施压。美10年期债券息口小幅震荡上扬，金银短线料呈低位震荡。金价前期突破上扬至1192附近遇阻并逐级回落，偶有反弹但总在冲高后遇阻，最近一次反弹因美联储议息声明释放鹰派信号无功而返，受非农数据远好于预期影响，市场越来越多人相信美联储12月份会启动加息，美元走强，金价则大幅下挫，目前离年内低位相差无几，观察低位支撑力度，若能止跌或有短线技术反弹的机会。短线银行间挂单在1070-1080区间好仓有一定支撑，而1090-1100区间则有较强淡仓压力，有可能下试年内低位1077，若能寻得低位有力支撑，短线或有技术反弹，但往后再创新低恐难避免。技术上，4小时MA均线仍然维持死叉向下发散，日图则呈震荡回落态势，周图长期下行趋势仍然持续，未能突破均线的压制形成金叉，成功筑底还需继续等待。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，对全球经济前景忧虑再起，但同时憧憬各国政府出台更多的经济刺激政策，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1000以中国10月CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1000以中国10月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 2030以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 2130以美国10月进口物价指数月率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1098适量淡仓，目标1093,1085
　B)上破1100适量好仓，目标1107,1112
　C)跌穿1085适量淡仓，目标1080,1077
　D)首触1077适量好仓，目标1085,1190
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】


【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1500以德国9月未季调贸易帐高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 2030以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 2300以美国10月就业市场状况指数（LMCI）高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
5) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1098适量淡仓，目标1093,1085
　B)上破1100适量好仓，目标1107,1112
　C)跌穿1085适量淡仓，目标1080,1077
　D)首触1077适量好仓，目标1085,1190
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
2. 1085做多，看1093，突破追1100 (亚市晚段，准确捕捉5美元波幅)
1. 1093做空，看1085，突破追 1077 (美市早段，准确捕捉4美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 900美元(回报率:90%)
【环球市况焦点及分析】
美国本星期公布的经济数据可能会显示经济继续增长，劳工市场仍然强劲，通货膨胀亦回升。美国本星期会公布多项经济数据，其中较受注视的零售销售。市场估计上月升百分之0.3，是连续第二个月上升。密歇根大学消费者情绪指数上月回升后，本月初步估计进一步升至91.5，显示消费者信心继续好转。首次申领失业救济人数，连续三星期上升后，上星期估计回跌至27万，是连续第36个星期低过30万，显示劳工市场维持强势。上月生产物价整体指数估计回升，升幅百分之0.2。扣除食品与能源价格的核心指数估计亦回升，升幅百分之0.1。本星期公布的数据，亦有批发存货及销售、进出口物价及联邦预算收支。预计非农就业数据对金银的利空影响在周初仍会持续，周中可能短线且小幅的技术反弹，但随着美经济数据预期向好，金银重回跌势难以避免。从美国自身利益角度出发，并不会轻易启动加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
英伦金融【黄金】：金价低位震荡，短线或有技术反弹机会。1)首个即市策略，升穿1095可适量造多，看1100,1103，突破追1107,1112。2)反之，跌破1085，目标1080,1077，突破可追1071,1067。3)最后一个策略，在货币政策背离的情况下美元相对其他货币具有较强吸引力，市场担心经济数据将支持美联储在十二月启动加息，金银承压，以1100-1112区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日原油价格连续第四个交易日下跌。纽约期油交货点库存上升加上美股急跌，油价受影响。纽约期油曾经跌百分之1.5以每桶43.87美元收市，跌42美仙，跌幅近百分之1。伦敦期油收市报47.19美元，跌23美仙。消息面上，美国上月就业数据显著改善，失业率跌至七年半低位，非农业就业职位亦录得一年来最大升幅。上月美国联储局议息后指，注视就业和通胀数据，并暗示12月很可能会加息。而最新的数据显示当地就业情况进一步向好。加息预期提振美元，对油价形成压力。有消息称沙特为保市场份额，拒绝作出减产承诺。伊朗核问题全面协议已如期生效，关注制裁措施解除后伊朗原油供应消息，若伊朗为恢复市占率顺势大量出口，预计会持续打压油价。OPEC将于12月初在维也纳举行会议，目前该组织的产量已接近记录高位。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，供应过剩担忧难以消除，但亦不排除意外达成合作协议促使油价走高。从需求面看，全球制造业经济数据有复苏迹象，但对原油的需求增长仍然相当缓慢。油价前期冲击50-52美元区间未能企稳后大幅回落，连续失守多个支持位，最低跌至42美元后展开超跌反弹，至48美元附近遇阻，目前再度回落接近区间整理的下沿，后市恐难以乐观。若经济数据利好股市情绪，改善需求预期，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价跌破43美元后大幅走低，支持看43.50,42.60，阻力看45.20,46.50。油价面对供应过剩迭加需求疲弱局面，料走势会较为人为性波动，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55区间，后市料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。
【纽约股市】纽约股市跌百分之1。道琼斯工业平均指数曾经跌超过200点。 收市跌179点，报17730点。标准普尔五百指数跌20点，报2078点。经济合作及发展组织调低今明两年全球经济增长预测，加上内地贸易数据欠佳，市场亦忧虑美国会加息，美股受影响，各类股份普遍下挫。消费品股与能源股表现疲弱带动大市下跌。道指以全日最高开出，跌穿1万7800点，中段时间最多跌近243点，尾段收复部分失地，收市跌百分之1，今年来升幅全部蒸发。标普五百指数连续第四个交易日跌，跌幅近百分之1，是六星期来最差表现。反映投资者恐慌情绪的波动指数升一成半，是六星期来最大升幅。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍回跌。反映美元兑主要货币汇价的美汇指数，升至近七个月来高位后，美元有沽盘，美汇指数回软失守99水平。报道指，欧洲央行有机会将原本已经是负利率的存款利率再向下调，不过消息对欧元影响不大。技术上，美元指数高位震荡，目前靠近100关口震荡整理。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
【技术面分析】技术上，周图呈一浪低予一浪，均线持续空头排列，长期下跌趋势仍未扭转，但跌势趋缓似有筑底迹象。以波浪形态看市，金价已失1137底部及1128支持，基本确认目前是C浪的回调，若再失1077年内低位支持，跌幅恐加剧。金价前期突破上扬至1192附近遇阻并逐级回落，偶有反弹但总在冲高后遇阻，最近一次反弹因美联储议息声明释放鹰派信号无功而返，受非农数据远好于预期影响，市场相信美联储12月份会启动加息，美元走强，金价则大幅下挫，目前离年内低位相差无几，观察低位支撑力度，若能止跌或有短暂的技术性反弹，但往后再创新低恐怕难以避免。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：

阴阳烛形态：
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顶底形态及均线分析：
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银行间仓位分析：
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ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trus周一（11月9日）黄金持仓量较前一交易日相比下降95,724.65盎司，为666.11139吨或21,416,147.32盎司。
全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一（11月9日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为9,756.57吨或313,681,057.20盎司。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破100.00, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破97.46, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回18137上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破15855下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周二(11月10日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
10:00，中国10月CPI年率，中，1.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
10:00，中国10月PPI年率，中，-5.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
21:30，美国10月进口物价指数月率，中，-0.1%，-0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利淡金银、利淡原油
05:30，美国11月7日当周API原油库存，高，280，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周三(11月11日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
10:00，中国10月规模以上工业增加值年率，中，5.7%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
10:00，中国1-10月城镇固定资产投资年率，中，10.3%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
10:00，中国10月社会消费品零售总额年率，中，10.9%，--， 0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
23:30，美国11月4日当周EIA原油库存，高，284.7，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周四(11月12日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
15:00，德国10月CPI年率终值，中，0.3%，0.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
18:00，欧元区9月工业产出月率，中，-0.5%，0.1%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
21:30，美国11月7日当周初请失业金人数，高，27.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利淡原油**
周五(11月13日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
14:30，法国第三季度GDP年率初值，中，1.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
18:00，欧元区第三季度季调后GDP季率初值，中，0.4%，0.4%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
18:00，欧元区9月未季调贸易帐，中，112，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
21:30，美国10月PPI月率，高，-0.5%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
21:30，美国10月零售销售月率，高，0.1%，0.2%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
23:00，美国11月密歇根大学消费者信心指数，高，90.0，90.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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英伦金融投资管理部