英伦金业「黄金交易早评」：炒现货黄金提防市场预期逆差

英伦金业：金价昨日一如预期升至1197区间，日内续有数据面支持，盘面上有机会再试1205区间，但与市者切勿在目前环境掉以轻心。日内欧元区GDP预期上扬，美零售销售预期受汽车销售数字下滑影响，大幅下挫至0.2，前值0.9，若此市场对加息预期会加强延后之状况，后市关注10年期美债息口状况，若抽升突破2.3，料会为疲弱美元带来支持。此外，希腊债务危机正在发酵，在目前风声鹤唳的情况下，除非希腊官方发表违债声明，否则希腊债务危机料属未来数周的一个小焦点，即中期影响性不大，但短线则带动消息行情。从COMEX的周内到期黄金期权持仓呈11190~1205单边好仓，明显地大户在支持。短线银行间挂单好仓在1190,1205有明显上扬，但1205上方及1187下方则有大幅挂单空仓，暗示金价上行在1205,1208有机会遇上阻力，并有机会乏力后逐步变为下行趋势。以大户思维及阴谋论看市，由于1225~1180积蓄大量好仓，目前后市或再做一轮假反弹，让与市者错误判断市况如过去触底后回1200上方，假反弹有机会触及FR回调78.6%,1205或近期顶部1197，到位后则急挫至1178,1175区间。本周加息预期有机会上扬，较高值搏率的交易策略，以适量逢高造空较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0855以中国期金溢价下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1330以中国数据走强预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1630以欧元区数据走强预期适量好仓，波幅逾2~5美元
2) 2000以COMEX持仓上扬预期适量好仓，波幅逾3~5美元
4) 2030以美零售销售弱走预期适量好仓，波幅逾3~5美元
6) 2200以美商业库存走弱预期适量好仓，波幅逾1~3美元
7) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1205适量淡仓，目标1197,1193
　B)上破1194适量好仓，目标1197,1203
　C)跌穿1193适量淡仓，目标1187,1178
　D)首触1185适量好仓，目标1187,1190
欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】


【前交易日回顾】
1) 0855以中国期金溢价下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元。2) 1630以英磅再度走强预期适量好仓，波幅逾1~3美元。3) 2000以COMEX持仓上扬预期适量好仓，波幅逾3~5美元。4) 2100以美多项数微扬预期适量淡仓，波幅逾1~3美元。5) 2210以周三美零售销售走弱预期适量好仓，波幅逾3~5美元。6) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1197适量淡仓，目标1191,1186
　B)上破1184适量好仓，目标1190,1197
　C)跌穿1183适量淡仓，目标1180,1175
　D)首触1175适量好仓，目标1178,1181
欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
升穿 1184造多看 1189, 突破追 1197 (欧洲时段，准确捕捉13美元波幅)
6.触顶回 1197下方造空看 1192, 突破追 1184 (欧洲时段，准确捕捉5美元波幅)
以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利:1800美元(回报率：180%)
【环球市况焦点及分析】
金价上升。市场担心希腊债务危机，美元汇价下跌与油价上升都是利好因素。 纽约期金以每盎司1192.4美元收市，升9.4美元。美国总统奥巴马所提出的贸易法案受他所属的民主党议员阻扰。 奥巴马的泛太平洋伙伴计划，寻求对12个国家的贸易，签订快速贸易协议，国会可以接受或反对，但不可以修订。 参议院以52票对45票通用辩论议案，不过赞成票至少要60票才可以避免民主党议员拉布。
本栏昨述及:「金价日内有数据面支持，盘面上有机会再试1197区间，但与市者切勿在目前环境掉以轻心。由于加息预期升温，以逢高做空策略较为有利，以目前重要阻力1197,1200区间作适量空单，追5~8美元突破利润。」昨日金价一如评论升至1197后回至1188，以昨日评论无论是现价单或挂单亦相信大有斩获，现在离上方主要阻力不远，所以要提防新一轮的沽压。昨日亦指出，日图已出现死叉，现市况有机会在受消息带动下急挫，虽然日内数据预期利好金价，但总要提防数据出现逆差，若日内数据包括零售销售持续走强，金价即会受到沽压，昨日一轮升势亦会泡汤，言则有机会重回1183~1175区间。美国10年期债券息口正在上扬至重要关口，若突破2.3，则市场会预期升至2.6上方，息口上扬会支持美元反弹利淡金价，与市者必须关注美国开市时段的状况。
笔者再三提示大家，目前的大平行框架属于延伸浪形态，正是为大波幅带来准备的形态，相信若情绪集中下，金价很有可能走出这框架，即代表是1浪的开始，即是大家最能获利的行情指引，从1浪及3浪的大行情中，可以赚取更大的利润。现在延伸浪的顶底是1200,1170，由于与大区间的顶底形成次级阻力支持的假参考，所以在区间的顶部及底部做成一种先乏力后急速反向波幅的模式，料这模式还会持续，主要是市场情绪未能走出框架内。与市者在目前较为安全的做法是在区间顶部适量做空，同时在区间底部下方突破位置适量做空（这解释了银行间专业挂单的状况，大部份专业挂单亦采用同样处理），对底部反手做多则有较大风险，主因暂时加息情绪不支持上扬走势。
英伦金业：数据面利好金价。1)首个即市策略，升穿1193可适量造多，破位料挑战1197,1200，突破追1204,1208。2)反之，金价跌破1192，目标1188,1183，突破可追1178,1173。3)最后一个策略，由于加息预期升温，以逢高做空策略较为有利，以目前重要阻力1197,1205区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况；而伦敦则出则沽金掉期持仓上扬的况状，两者均对金价缺乏实质支持。
【国际油价】原油价格受多项利好因素支持，每桶升超过1美元。 纽约期油以每桶60.75美元收市，升1.5美元，升幅百分之2.5。伦敦期油收市报66.86美元，升1.95美元，升幅百分之3。 利好油价的因素包括美元汇价下跌，石油输出国组织将今年全球石油需求预测轻微调高至每日118万桶，以及沙持阿拉伯空袭也门，中东地缘政治再度紧张。油价如前段分析在重要区间大幅浪动，油价面对美国页岩气炒作故事及人为干预下升浪难以发展，预料供求失衡的情况会持续，目前页岩气生产成本在56~58区间，短线料该区间上下5~8美元，即约66~50美元区间成主要角力区。在油价大幅下滑的情况下，由于大幅减省燃油开支，美国消费及就业新公告数据料有所支持。
【纽约股市】纽约股市连续第二日下跌，受债市疲弱所影响。道琼斯工业平均指数跌36点，报18068点。标准普尔五百指数跌6点，报2099点。美股以黄金回调看，若未能站稳在日图MA10,17830上方，有机会回17359，短线的市场非理性追盘情绪是钟摆效应的先兆。美股要跌破17296~17000重要底部，才技术上利好金价。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌，受欧洲债券价格下跌所影响。 德国、意大利与西班牙等欧洲国家债券价格疲弱。欧元有补仓，兑美元连跌三个交易日后反弹，升至1.12水平。 美元兑日圆则跌穿120。英国工业生产好过市场预期，英镑兑美元升至五个月来高位。油价上升，加拿大元受支持。美元指数执笔报94.47。技术上，美元双顶下挫的形态利淡美元，失目前底部94.42后，或试93.45,92.35，本栏4周前已表述「失守MA10则以FR23.6%,95.4~FR38.2%,92.2为目标」，目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【现货黄金分析】
技术上，周图表面上呈底部倒吊锤形利好，但由于升幅未见突破前烛收市位1214，所以有机会是假回调。日图呈MA10,50死叉，提防现价失MA10,1187或路轨底部1183，失位或触发新一轮下挫压力。现在1175,1172有一道重要防守，失守则有机会试1162,1153,1147。目前4小时图续呈小底回升，需要突破目前副阻力1195才可以利试FR回调78.6%,1205，同样地MA10,1187不能有失。以参考近期形黄金回调的比率，阻力位在1197,1205，支持位在1186,1178。由于潜在急速下行状况，下破重要位后的指标亦要为大家讲解，目前跌破1172后，有机会试1162,1153，理论上，破位后触及延伸重要支持1149的机会十分之高。日内主要阻力看副下行阻力1190。现在金价处框形延伸浪中，是进入1浪的前奏，由于1浪是追大波幅3浪的重要指引。欧元区量化宽松救市，美央行加息如火如荼，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。金价未完成结构调整，有小幅反弹后乏力后急回之势，策略上是在主调轨道顶部逄高造空最为合适，炒反弹的则要等金价回升轨底部后待反弹讯号确认，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：


阴阳烛形态：


顶底形态及均线分析：


银行间仓位分析：


ETF金银持仓量：


市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑情醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升破103.00,中, 3美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌穿92.62,大, 5美元, 美元乏力回调则金价受惠
----, 美股升回18242上方,中, 3美元, 美股回稳则金价受压
----, 美股跌破17181下方,中, 5美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周三(5月13日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向
13:30,中国1-4月城镇固定资产投资年率,中,13.5%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银
13:30,中国4月社会消费品零售总额年率,中,10.2%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银
13:30,中国4月规模以上工业企业利润(亿元),中,12543,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利空金银
13:30,法国第一季度GDP年率初值,中,0.2%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
14:00,德国第一季度季调后GDP季率初值,中,+0.7%,+0.6%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
14:00,德国4月CPI年率终值,中,0.4%,0.4%,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
16:30,英国4月失业率,中,2.3%,--,0.1美元,3美元,若数据下滑则利好金银
17:00,欧元区第一季度季调后GDP季率初值,中,+0.3%,+0.4%,0.1美元,3~5美元,若数据上扬则利好金银
17:00,欧元区3月工业产出月率,中,1.1%,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
20:30,美国4月零售销售月率,高,0.9%,0.3%,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银
周四(5月14日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向
20:30,美国4月PPI月率,高,0.2%,0.1%,0.2美元,5~8美元,若数据下滑则利好金银
20:30,美国5月9日当周初请失业金人数,高,26.5,--,0.1~0.2美元,5美元,若数据上扬则利好金银
周五(5月15日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,白银波幅,黄金波幅,方向
17:00,欧元区3月未季调贸易帐,中,203,--,0.1美元,3美元,若数据上扬则利好金银
20:30,美国5月纽约联储制造业指数,高,-1.2,-4.0,0.1~0.2美元,5美元,若数据下滑则利好金银
21:15,美国4月工业产出月率 ,高,-0.6%,0.2%,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银
22:00,美国5月密歇根大学消费者信心指数初值 ,高,95.9,96.4,0.2美元,5~8美元,若数据上扬则利空金银
英伦金业高级分析师W.L